Рынок на грани: инфляция и геополитика давят на акции

Инфляция и геополитика негативно сказываются на ситуации на рынке

По итогам основной сессии Индекс Мосбиржи закрылся с потерей в полпроцента, не удержав отметку 3200 пунктов. Дневная просадка была и того больше. На вечерке распродажи усилились из-за негативных данных по инфляции – годовой показатель за неделю по 10 марта вырос с 10,15% до 10,19%. Правда, недельная инфляция снизилась с 0,15% до 0,11%, что дает основания ожидать и уменьшения годового уровня. Но в любом случае рост цен огромный и повышает риски увеличения ключевой ставки ЦБ в следующую пятницу.

Из позитива стоит отметить, что распродажи шли на небольших оборотах – вчера наторговали менее 80 млрд руб. Это говорит о том, что основная масса инвесторов в падении рынка не участвует и занимает выжидательную позицию.

Сегодня с утра снижение продолжилось, рынок ушел к промежуточной поддержке 3160 пунктов. Ее пробой поставит целью закрытие дивидендного гэпа от 13 февраля – это чуть выше 3000 пунктов.

По-прежнему мы видим большой риск в геополитике, в частности, в характере предложений США по перемирию на Украине.

В числе лидеров роста были акции «Роснефти», подорожавшие на 1,2%. Никаких важных новостей по компании не было. Однако подросла нефть. Кроме того, крупнейшая российская нефтяная компания может быть одним из главных бенефициаров налаживания российско-американских отношений. Не исключаем возобновления сотрудничества двух стран в области добычи нефти. Акции «Роснефти» рекомендуем пока держать и отказаться от шорта по ним.

На «южном» полюсе все логично. В лидерах снижения были акции «Юнипро», просевшие на 3%. Здесь продолжают отыгрываться ожидания роста капзатрат, которые не только поглотят накопленный эмитентом кэш, но и вгонят его в долги. Почти столько же потерял ПИК, где идет коррекция после предыдущего сильного, но фундаментально неоправданного роста. «Сегежа», одна из самых закредитованных компаний, потеряла 2,5%. Эти акции мы не рекомендуем включать в инвестиционные портфели даже при возможном сильном падении рынка.

Доллар и юань в паре с рублем показали признаки разворота вверх. Похоже, что рубль достиг (или близок к этому) предела укрепления в нынешних макроэкономические и геополитических условиях. Однако сильной девальвации российской валюты в условиях стабильности новостного и политического фона мы не ждем.

Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.