1. Введение
Европлан — это компания, специализирующаяся на аренде и лизинге, страхование автомобилей и техники для физических и юридических лиц. С момента своего основания она укрепила свои позиции на российском рынке и стала одним из ведущих игроков в своей области. Ежегодно компания подводит итоги своей работы в виде финансового отчета.
Финансовый отчет за 2024 год — это важный документ, который показывает, как справлялась компания в течение года. Он предоставляет информацию о доходах, расходах и общих финансовых результатах. Такой отчет помогает инвесторам, насколько эффективно работает ПАО Европлан и какие у нее перспективы на будущее.
В этой статье мы рассмотрим ключевые моменты финансового отчета за 2024 год. Обсудим основные достижения компании, ее финансовые показатели, а также оценим риски и возможности, которые могут повлиять на дальнейшее развитие. Попробуем понять в каком состоянии находится ПАО Европлан и рассмотрим принятие обоснованного решения о своих инвестициях в данную компанию.
Приятного чтения, с вами Даларм!
2. Краткий обзор финансового отчета ПАО "Европлан"
Финансовый отчет ПАО "Европлан" за 2024 год был опубликован 04 марта 2025г. Этот документ включает всю необходимую информацию о работе компании за прошедший отчетный финансовый год. Он помогает увидеть и понять, как развивалась компания, какие достижения были достигнуты и какие проблемы возникли.
В данном отчете представлены разделы, такие как:
- Бизнес - результаты:
- Финансовые результаты по МСФО:
- Результаты и прогнозы:
- Динамика дивидендных выплат:
Исходя из финансовых результатов ПАО "Европлан" за 2024г. вырисовываются следующие выводы, что:
- Чистая прибыль растет год к году (2023/2024гг) всего лишь на 1%, в 2023г. было 14,796 млрд. рублей, в 2024г. стало 14,91 млрд. рублей.
- Произошел значительный рост капитала год к году (2023/2024гг) на 13%, был 44,686 млрд. рублей стал 50,616 млрд. руб., что стало следствием роста денежных средств (нераспределенная прибыль, за прошлые периоды) на счетах компании.
- Выплата дивидендов, выплачиваемые от чистой прибыли не менее 50%, превзошли прогноз и смогли достичь 60,8% по итогу за 2024г.
- Произошел и рост расходов (обязательств) компании на 14,3% год к году с 220,021 млрд. руб. до 251, 459 млрд. руб., в следствии взятия дополнительных кредитов (инвестиции в бизнес) по отношению к прошлому году на 23,143 млд. руб. и значительного увеличения отложенных налоговых обязательств на 5,445 млрд. руб. Хоть и произошло значительное увеличение расходов по этим позициям, это яркое подтверждение, что ПАО "Европлан" все еще является компанией роста и активно увеличивает долю на рынке аренды и лизинга России.
5. Рентабельность капитала (ROE) снизилась на 6,4 % до 31,3%, что является выше оптимального уровня 10-20% для ПАО "Европлан". Снижение на мой взгляд обусловлено рекордным объемом выплат дивидендов в 2024г..
6. Рентабельность активов (ROA) снизилась на 1,2%, до приемлемого уровня 5,3%, связано скорее всего, что компания чрезмерно инвестировала в активы, которые не смогли обеспечить рост выручки в отчетный финансовый год.
7. Лизинговый портфель вырос на 11%, не смогли выполнить прогноз в 20%.
3. Перспективы и риски у ПАО "Европлан"
На данный момент рынок лизинга в России демонстрирует снижение, такое произойдет впервые с 2015г., где демонстрировался уверенный рост. В такой ситуации перед участниками рынка возникает вопрос дальнейшего развития бизнеса. Но грозит ли ПАО "Европлан" снижение выручки и котировок акций в 2025г.?
Для этого рассмотрим ПАО "Европлан" в деталях.
1. Кредитный рейтинг
За 25 лет истории компании ПАО "Европлан" было привлечено и своевременно возвращено кредиторам 387 млрд. руб., а кредитный рейтинг АА(ru) стабильный, что говорит о высокой надежности компании.
2. Бизнес модель
На графике выше очень хорошо представлена картина, что в обычных условиях стоимость автомобиля ежемесячно снижается, но в настоящее время рыночная стоимость автомобиля, приобретенного в течении последних 2-3 лет растет, следовательно прямые инвестиции ПАО "Европлана" снижаются по мере поступления лизинговых платежей от клиентов, а стоимость автомобилей сохраняются на уровне 70% за 30 месяцев.
3. ПАО "Европлан" лидер в России.
Европлан — крупнейшая лизинговая компания в России. Первая в списке независимых (не принадлежащих банковской или промышленной группам) лизинговых компаний с активами почти в 302 млрд рублей и лизинговым портфелем в 256 млрд рублей (85% активов).
- Европлан работает на российском рынке лизинга более 25 лет. За четверть века компания заключила более 673 тысяч сделок.
- У компании 94 отделения по всей России.
- В компании работает более 3 тысяч сотрудников.
- Доля рынка крупнейших независимых лизинговых компаний по объемам автолизингового портфеля за 9М 2024г. - 10%.
У Европлана 161 тысяч клиентов, лизинговый портфель которых диверсифицирован как по регионам, так и по предметам лизинга. Среди клиентов преобладает малый и средний бизнес 91% портфеля, а крупный бизнес занимают 9%.
Клиентская база как платформа для дальнейшего роста:
Эффективность и возвратность капитала:
Стоимость акций компании на 13.03.2025г.
На графике выше хорошо видно, что стоимость акции находится в боковике в коридоре 639-839. Если обратим внимания на индикаторы MACD и STOCH RSI акция находится в зоне перекупленности, что говорит о возможном снижении акции до 530. В связи с этим буду ожидать снижения стоимости акции до 640 для закупки с свой портфель акций роста.
4. Заключение
В моем обзоре финансового отчета ПАО "Европлан" за 2024 год мы рассмотрели ключевые моменты работы компании, ее достижения и перспективы. Мы увидели, что ПАО "Европлан" продолжает расти и развиваться, несмотря на некоторые трудности.
Отчет показал, что у компании есть хорошие возможности для увеличения прибыльности, например, за счет роста спроса на аренду автомобилей и внедрения новых технологий. Однако важно учитывать и риски, такие как экономическая нестабильность и конкуренция.
Для дальнейшего успеха ПАО "Европлан" нужно внимательно следить за изменениями на рынке и адаптироваться к ним. Управление рисками и использование новых возможностей поможет компании достигнуть своих целей.
Таким образом, финансовый отчет за 2024 год стал важным инструментом для понимания текущего состояния Европлана и его будущих перспектив. Продолжим следить за развитием компании и надеемся на ее дальнейшие успехи.
Ах да, самое главное, все что указано в данном обзоре лишь мнение автора и это не является инвестиционной идей. Каждый волен сам выбирать, во что ему инвестировать!!!!
С уважением, Даларм!!!!
Удачи в новых статьях!!!