Money illusion - термин, который означает искажение восприятия объёма своих вложений. Совершенно случайно нашел информацию на эту тему, которую я не раз уже затрагивал, говоря о недостатках облигаций.
Смысл в том, что человеку кажется будто вложенные 10 млн в облигации с доходностью 15%, в акции и недвижимость с той же цифрой прибыльности - это равнозначные для измерения финансовые объекты.
Ошибка здесь кроется в именовании 10 миллионов в облигациях или вкладе имуществом, или активом.
Я постоянно твержу, что облигации нельзя считать активом, так как актив должен приносить доход. Актив = имущество. Имущество дорожает.
Здесь же в случае с облигациями 10 млн с каждым годом стоят уже не 10 млн, а 10 млн уменьшенные на уровень инфляции.
В тоже время недвижимость и акции дорожают сами по себе, продолжая приносить обозначенные средние доходности в моменте якобы равные облигациям.
Именно поэтому невозможно жить на проценты от вкладов и облигаций.
Единственный плюс облигаций именно сейчас - это фиксация (и то гипотетическая) ставки купона на несколько лет на высоком уровне, который должен быть вероятно выше, чем инфляция в 2025-2030 годах, например. Это будет лишь частичным отыгрышем перед неизбежным практически нулевым доходом облигаций после вычета налога перед инфляцией. И то нет гарантий, что у нас инфляция упадёт, а ставка не вырастет до 25%, например.
Еще раз озвучу свое мнение. Облигации - это максимум 12 зарплат в качестве финансовой подушки. Если хочется побольше в них, то, пожалуйста, 12 средних зарплат в Москве. Но дальше это уже удушение денег. Просто сохранение или материал для ребалансировок.
Рассчитывать на жизнь на проценты с подобных вещей - главнейшее заблуждение. Деньги - не актив.