Ключевые индексы закрыли понедельник резким падением:
🟫 S&P 500 упал на 2,7% до 5614,56 пункта;
🟫 Dow Jones упал на 2,08% до 41911,71 пункта;
🟫 Nasdaq рухнул на 4% до 17468,32 пункта — и это худший день с сентября 2022 года.
S&P 500 снизился на 4,5% с начала года и на 9% от максимумов после роста более чем на 20% в каждом из предыдущих двух лет. Инвесторы уходят с рынка. Причины — торговые войны, риск рецессии, которую лично не исключил президент США Трамп, снижение прогнозов для индекса S&P 500 на 2025 год ведущими инвестдомами, риск шатдауна правительства. Кстати, JPMorgan повысили вероятность рецессии в США с 30% до 40%. При этом торговая неопределенность на текущий момент времени достигла рекордного максимума.
Индекс VIX, который отслеживает рыночную волатильность, достиг максимума📈 с августа 2024 года. Объём торгов резко вырос. На NYSE падающие акции превысили растущие в соотношении 3,64 к 1, а на Nasdaq — 4,57 к 1. Главный удар пришёлся по технологическому сектору. Акции Tesla обвалились на 15,4%, зафиксировав крупнейший дневной спад с 2020 года. Серьезные потери понесли и криптовалютные компании. Coinbase упала на 17,6%, а MicroStrategy — на 16,7%, следуя за снижением биткоина, который упал до 4-месячного минимума. В итоге S&P 500 пробил 200-дневную скользящую среднюю, что усилило медвежьи настроения.
Прогнозы относительно S&P 500 понизили сразу несколько банков:
🔻 JPMorgan предупреждает, что прогноз роста S&P 500 на 13% к концу года, возможно, не оправдается и бенчмарк может колебаться от начального прогноза до 5200 пунктов в течение года.
🔻 RBC Capital Markets снизила свои прогнозы, отметив риск падения S&P 500 на 14-20%.
🔻 Стратеги Citi понизили рейтинг акций США до «нейтрального» с «выше рынка».
Вся эта история сопровождается интересным фактом — США скупают золото🍻 рекордными темпами в истории. Например, в январе Штаты импортировали золота на $30.4 млрд. по сравнению с $1.7 млрд в месяц в предыдущие годы (график ниже👇).
И здесь у американцев, разумеется, есть весомые причины, это:
▫️ Диверсификация резервов и хеджирование рисков. Золото остаётся стратегическим активом, который защищает от валютных рисков и экономической нестабильности.
▫️ Золото выступает защитным инструментом от инфляции и долгового кризиса. Глобальный долг США продолжает расти, а золото исторически служит страховкой от инфляции.
▫️ В последние годы наблюдается тенденция к дедолларизации мировой экономики, особенно среди стран BRICS. Увеличение золотых резервов даёт США дополнительные рычаги влияния, если мировая финансовая система начнёт отходить от долларового стандарта.
▫️ Подготовка к возможному финансовому кризису. В условиях глобальных потрясений золото — это актив последней инстанции, который можно использовать как средство расчётов в случае нестабильности фиатных валют.
▫️ Поддержка долларовой системы через манипуляции с золотом. О чём это? Исторически США использовали золото как инструмент для контроля мировой финансовой системы. Скупая золото в больших объёмах, они могут: увеличивать дефицит на рынке, что поддерживает высокую цену доллара; использовать резервы для контроля международных потоков капитала; при необходимости манипулировать ценами на золото через фьючерсные рынки, удерживая доверие к доллару.
И здесь , конечно же, назревает резонный вопрос: к чему тогда все эти слова администрации Трампа о крипторезерве❓ Действия США фактически в очередной раз показывают, что именно золото является защитным активом😏. И скупка этого металла — это скорее геоэкономический ход, направленный на укрепление финансовой системы, защиту от рисков и сохранение лидерства доллара.
Что касается слива акций, рынок сейчас страдает от опасений рецессии в США, тогда как тарифы то вводятся, то приостанавливаются, то возобновляются. Хотя, фундаментальные макроэкономические показатели пока в целом в норме. S&P 500 вчера впервые с ноября 2023 года закрепился ниже 200-дневной скользящей средней. Когда отскок — сказать сложно ввиду того хаоса, который наводит Дональд Трамп своей ежедневной повесткой. Возможно в этом контексте стоит ориентироваться на отметку от 200-ой недельной скользящей средней. Отскок, скорее всего, будет зависеть от какого-то очередного непредвиденного фактора. Будем наблюдать, друзья...