В восьмидесятых годах эта страна опережала весь мир в развитии на 20 лет вперёд, а сегодня отстаёт от этого самого мира на те же 20 лет. На пике своего развития она грозила вот-вот обойти США по экономическим показателям, но этого не случилось. Население здесь стремительно стареет, рождаемость — одна из самых низких в мире, а культура преданности своей работе настолько высока, что многие компании предлагают сотрудникам пожизненные контракты. Вы уже догадались, о ком мы говорим? Сегодня речь пойдёт о Японии — стране восходящего солнца, которая стоит на пороге экономического краха, от которого уже рискует не оправиться.
Начало
Чтобы понять, как Япония оказалась в текущем положении, давайте посмотрим на её прошлое. Итак, конец Второй мировой войны. Япония на стороне проигравших. Руины страны оккупированы американцами, экономика в упадке, население бедное и растерянное. Как из такого состояния Япония смогла не только быстро восстановиться, но и начать расти сверхбыстрыми темпами?
Тут не обошлось без влияния США. После окончания войны США выделили японцам деньги на восстановление экономики, помогли создать рабочие места, предоставили доступ к технологиям и инновациям, открыли свой рынок для японских товаров. А ещё помогли провести радикальные реформы, которые полностью изменили экономику Японии. Земля, которая раньше принадлежала крупным корпорациям, перешла к крестьянам, рабочим предоставили больше прав, а малому и среднему бизнесу — финансовую поддержку. Всё для того, чтобы Япония не рухнула в коммунистические объятия СССР и стала главной американской базой в Азии.
Всё это в сочетании с трудолюбием и дисциплиной японцев привело к японскому экономическому чуду. Несколько цифр для понимания: с 1953 по 1957 год экспорт японских промышленных товаров увеличился на 143%. В США за этот период экспорт вырос на 51%, в СССР — на 30-40%. В 1960-х рост японского ВВП составлял больше 10%, в то время как в США максимум 5%, а в СССР — 5-7%. Впечатляет, но это было только начало.
Сначала Япония экспортировала недорогой текстиль, но затем руководство страны сделало ставку на более технологичное и сложное производство, выстроив его практически с нуля. Не забываем, что японская промышленность была практически разрушена после Второй мировой войны. Японцы смогли создать самое передовое производство в мире. Именно в тот период начали расти и развиваться бренды, которые вы хорошо знаете: Sony, Honda, Nissan, Panasonic, Canon и другие. Мир хорошо понимал: если это произведено в Японии, значит, это надёжно и высокотехнологично. Покупаем!
Экономическое чудо
В 1970 году Япония, которая ещё 25 лет назад лежала в руинах, становится третьей по величине экономикой мира. Позади остаются Китай, Франция, Великобритания и Западная Германия. Экспорт растёт бешеными темпами. Как вам увеличение ВВП на 380%? Всё к тому же, в 1970 году реальный доход японцев увеличился более чем в четыре раза всего за 23 года. Они получали доступ к качественному образованию, приобретали недвижимость и, конечно, предметы роскоши. В страну пришли большие бренды: Louis Vuitton, Hermès, Prada и другие открывали свои бутики в Токио. И японцы покупали так много, что в восьмидесятых у люксовых брендов были рекордные продажи именно в Японии.
И вот мы подходим к самому пику. В 1989 году индекс японского фондового рынка, который отражает состояние экономики, достигает рекордного уровня. Восемь из десяти самых крупных компаний мира — японские. Торговый центр Рокфеллер-плаза, отель Пенсильвания, здание Chrysler — все эти символы капиталистической власти США принадлежат японским компаниям. Кажется, что японцев уже не остановить, и они вот-вот догонят и перегонят американцев, которые каких-то 30 лет назад помогали им буквально восстать из пепла.
И уже в 1990 году индекс теряет 2 триллиона долларов рыночной стоимости и падает на ужасающие 38%. Что же случилось? А случились американские партнёры. Точнее, соглашение Плаза, которое Япония подписала вместе с США, Францией, Великобританией и Западной Германией. Всё из-за доллара. К середине восьмидесятых стоимость американских товаров на международных рынках стала слишком высокой и неконкурентоспособной. В то же время курс японской иены был низким по отношению к доллару США, что делало экспорт для японцев невероятно выгодным. И получилось, что Япония — с профицитом торгового баланса, а США — с дефицитом.
Соглашение Плаза подразумевало простой шаг: чтобы исправить эту ситуацию, японская валюта должна была обесцениваться по отношению к доллару. Зачем японцам подписывать такое соглашение? В первую очередь, чтобы остаться в хороших отношениях с США. Ну и снижение курса доллара могло способствовать увеличению импорта из Японии и снижению стоимости их экспортных товаров. На момент подписания соглашения доллар стоил 239 японских иен. Через 3 года — уже 128 иен. К чему привело такое резкое укрепление национальной валюты? Ну, понятно, что упал экспорт. Товары из Японии стали слишком дорогими. А так как страна достигла выдающихся результатов именно благодаря экспорту, правительство попыталось стремительно спасти экономику. Процентные ставки были снижены до рекордно низких 2,5%.
Эффект был мгновенным. Буквально за день экономическая активность взлетела до небес. Компании и простые граждане брали кредиты, спекулируя на рынке акций и на недвижимости. Это вызвало бурный рост цен на землю, потому что японцы предпочитали скупать именно её. В их культуре земля и недвижимость традиционно считаются самыми надёжными активами. Правительство поощряло банки к почти что бесконечному кредитованию. Поэтому займ мог взять даже не слишком надёжный плательщик. Никаких тебе тормозов и лимитов.
Чтобы охладить рынок, правительство повысило процентную ставку сначала до 3,25%, а затем и до рекордных 6%. Но это не помогло. Тогда Министерство финансов вводит ограничения на кредиты, связанные с недвижимостью. В итоге в 1990 году кредитный пузырь лопается. Земля и недвижимость стремительно падают в цене. Так Япония вступила в "потерянное десятилетие".
Потерянное десятилетие
Итак, солнце зашло. Япония погрузилась в глубочайший экономический кризис. ВВП страны стагнировал, а порой даже сокращался. Цены на товары и услуги стабильно падали. Кредитование сократилось до минимума. Вырос уровень безработицы. Прибавьте к этому демографический кризис: население Японии стремительно старело, а рождаемость продолжала падать.
Что же сделало руководство страны для её спасения? Оно допустило целый ряд ошибок, от которых Япония оправляется до сих пор. Начнём с банков. Большинство из них с наступлением кризиса тонули в долгах. Чтобы справиться с этим, были созданы "плохие банки", куда сливались все токсичные активы. Но часть банков продолжала держать их на своём балансе с разрешения правительства. Они были не способны погасить свои долги, но продолжали кредитовать убыточные предприятия. На пике количества этих безнадёжных кредитов составляли почти 10% ВВП страны. Правительство не спешило финансово поддерживать такие банки, но в итоге вынуждено было это сделать. Правда, только в 1999 году, спустя почти 10 лет после начала кризиса. Но было уже поздно.
Всё это привело к замедлению экономики, а об инновациях не шло и речи. Если бы проблемные банки и фирмы обанкротились, то рынок мог сам эффективно перераспределить капитал. Но японское правительство не позволило этому случиться. В итоге к 2002 году объём таких токсичных кредитов в Японии превысил 400 млрд долларов.
С началом "потерянного десятилетия" Банк Японии начал снижать процентную ставку в надежде стимулировать экономическую активность. В 1995 году процентная ставка упала до нуля. Всё дальнейшее снижение не будет иметь никакого эффекта. Цены падали, экономика падала в ловушку дефляционной спирали. Потребители ничего не покупали, ожидая, что цены станут ещё ниже. И только в 2001 году Банк Японии всё же решился на введение количественного смягчения.
Хорошо, с банками у вас не получилось, но, может, вы смогли разумно использовать бюджетные средства для восстановления экономики? Да, кое-какие меры принимались, но они были настолько несущественными, что не поддаются никакому объяснению. За 5 лет после начала кризиса Япония потратила всего 4,5% своего ВВП на бюджетное стимулирование. Это крохи, особенно с учётом ситуации, в которой твоя страна катится в экономическую пропасть.
В 1997 году экономика Японии начала подавать хоть какие-то признаки жизни, но правительство решило повысить налог на потребление с 3 до 5%. Угадайте, что случилось после этого? Конечно же, потребители сократили свои расходы, и экономическая активность, которая с таким трудом только начала восстанавливаться, вновь упала. В итоге в девяностых средний рост ВВП в Японии не дотягивал даже до печальных 1,5%.
Ну а куда тогда правительство всё же тратило бюджетные средства? На общественные проекты. Разгар экономического кризиса — самое подходящее для этого время, решили они. Больше всего финансов получала сельская инфраструктура. В стране, где экономику двигают современные городские районы, стоит говорить, что эффективность таких действий была почти что равна нулю.
Во многом такому распределению средств поспособствовал "железный треугольник". Так называют тесное сотрудничество между правительством, бизнесом и бюрократией в Японии. В спокойные времена такой альянс способен благотворно влиять на экономику, но в разгар кризиса это привело к тому, что терпящие крах организации были поддержаны дешёвыми кредитами. "Своих ведь надо спасать", даже если это ударит по рынку и производительности труда. Что в итоге? Рост производительности в Японии на протяжении 10 лет колебался на уровне чуть больше 1% в год. В то же время переживающий кризис Россия в 1996 году он вырос на 1,5%, а в США — на 2,2%.
Что в период кризиса делали технологичные компании-гиганты? Они пытались меняться и подстраиваться под новые условия. Получалось медленно. Отказ Японии внедрять новое и стремление сохранить убыточные предприятия привели к тому, что корпоративная культура в стране остановилась в развитии. Даже сейчас японские работодатели выше ценят подчинение, преданность и готовность жертвовать личной жизнью ради работы, а не инновации и производительность. Неважно, что ты сделал в своё рабочее время, важно то, сколько раз ты поклонился при входе начальника или как часто покидал рабочее место ради перекуса.
Кроме этих экономических препятствий, появилось ещё одно, усугубляющее общую ситуацию — старение населения. Продолжительность жизни росла, а молодые японцы, слишком занятые работой, рожать не стремились. В итоге с 1995 года численность населения трудоспособного возраста в Японии сократилась более чем на 10%. И пока другие страны боролись с похожими проблемами, привлекая иностранных работников, Япония предприняла... что? Правильно, сделала свои границы ещё более закрытыми, чем раньше. Ну и результат предсказуемый: стагнирующая экономика страдает без свежих талантов и нестандартных решений. Рынок труда жёсткий и консервативный. Прибавьте к этому то, что большая часть кадров на японском рынке труда — высококвалифицированные люди с прекрасным образованием, готовые работать сутками. Ситуация тупиковая.
Глядя на путь, который прошла Япония в последние 40 лет, невозможно не удивиться такому сочетанию экономических проблем и неудачных решений правительства. Ни одна страна первого мира не сталкивалась с таким набором факторов. И сегодня Япония до сих пор не оправилась от последствий "потерянного десятилетия". Рыночная стоимость японских акций осталась на том же уровне, заработная плата не изменилась, а новых технологических и инновационных прорывов так и не произошло.
В 2024 году больше 25% населения в Японии составили люди старше 65 лет. Коэффициент рождаемости — один из самых низких в мире: 1,2 ребёнка на женщину. В стране по-прежнему действуют строгие иммиграционные законы. И пока выхода из этого замкнутого круга не найдено, японская экономика будет продолжать стагнировать. И только от самих японцев и их решений зависит, случится ли новый восход, или страна медленно погрузится во тьму.