- Открытый интерес по биткоин-фьючерсам уменьшился на 35% , что свидетельствует об оттоке средств из ETF и изменении настроений на рынке деривативов.
Снижение ликвидности фьючерсов и ETF способно увеличить краткосрочную волатильность BTC, поскольку трейдеры корректируют свои позиции.
Рынок фьючерсов на биткоин [BTC] претерпел резкое сжатие: объем открытого интереса (ОИ) снизился с $57 млрд до $37 млрд, что на 35% меньше, чем во время исторического максимума BTC (ATH).
Такое сокращение ОИ, в сочетании с оттоком средств из ETF и падением активности на фьючерсах CME, указывает на изменение позиций инвесторов.
По мере уменьшения ликвидности возникают вопросы о способности биткоина удерживать стабильность в меняющихся рыночных условиях.
Фьючерсный ОИ исторически служит ключевым индикатором рыночных спекуляций и кредитного плеча.
Резкое падение говорит о том, что трейдеры закрывают позиции, возможно, из-за фиксации прибыли или нежелания рисковать после ATH биткоина. Это снижение отражает более широкий сдвиг в сторону более осторожного рынка, с уменьшением спекуляций и хеджирования.
График от Glassnode иллюстрирует устойчивый рост открытого интереса по фьючерсам в течение 2024 года, который достиг пика в $57 млрд, после чего началась нисходящая тенденция.
Снижение совпадает с периодом меньшей волатильности BTC, что указывает на то, что трейдеры с кредитным плечом, скорее всего, сворачивали позиции, чем активно открывали новые.
Наряду со сжатием фьючерсного рынка, в сфере Bitcoin ETF также наблюдался чистый отток средств. Развертывание торговли cash-and-carry - стратегии, которую трейдеры используют для получения выгоды из спреда между фьючерсными и спотовыми ценами, - поспособствовало оттоку ликвидности ETF.
Это предполагает, что учреждения и крупные игроки могут переориентироваться с биткоина в краткосрочной перспективе.
Данные по фьючерсам CME также показывают снижение открытого интереса, что исторически указывает на нерешительность институциональных инвесторов.
Корреляция между фьючерсами CME и ценовым движением BTC в последние месяцы усилилась, что делает это снижение важным фактором для отслеживания. Биткоин может с трудом отвоевать ключевые уровни сопротивления, если отток средств продолжится.
Биткоин торговался по цене $83 918 на момент публикации, находясь ниже 50-дневной скользящей средней (MA) на уровне $85 386 и значительно ниже 200-дневной MA на уровне $95 340.
Отсутствие ликвидности на фьючерсах свидетельствует о том, что BTC может столкнуться с трудностями в поддержании бычьего импульса. Ключевая поддержка находится в районе $80 000, а сопротивление на уровне $85 000 остается важным порогом для любого восходящего движения.
Читайте нас на сайте transscreen.ru