Нефтяная корпорация сегодня опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год.
В 2024 году компания «Роснефть» продемонстрировала рост выручки на 10,7%, достигнув отметки в 10,14 трлн руб. Основными факторами, способствовавшими увеличению доходов, стали благоприятная конъюнктура на рынке нефти, где наблюдался рост цен, а также успешные операционные результаты компании. Это произошло несмотря на общее снижение объемов добычи нефти в России в рамках соглашений ОПЕК+. Показатель EBITDA «Роснефти» за год увеличился на 0,8%, составив 3,03 трлн руб. Однако чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, сократилась на 14,4%, опустившись до 1,08 трлн руб. В пресс-релизе компании поясняется, что снижение чистой прибыли связано с переоценкой налоговых обязательств в связи с планируемым повышением ставки налога на прибыль с 2025 года до 25%. Финансовое состояние «Роснефти» остается устойчивым: показатель отношения чистого долга к EBITDA на конец 2024 года составил 1,2, что соответствует уровню предыдущего квартала и свидетельствует о стабильности в течение года. Тем не менее, руководство компании отметило, что высокие процентные ставки по кредитам в 2024 году оказали значительное влияние на сокращение чистой прибыли. Процентные расходы корпорации за год выросли в 1,5 раза по сравнению с 2023 годом, что существенно повлияло на финансовый результат.
В настоящий момент акции «Роснефти» торгуются на уровне 535,55 руб., демонстрируя снижение на 0,24% к уровню закрытия предыдущих торгов.
«Положительно оцениваем результаты “Роснефти”, единственная компания в секторе, публикующая квартальную отчетность. Таргет на горизонте 12 мес. сохраняем - 720 руб./акцию, ждем запуска флагмана “Восток ойл” с 2026 г., с которым связаны большие перспективы по наращиванию добычи. Еще из плюсов – “Роснефть” единственная компания в секторе, реализующая программу обратного выкупа акций, что может поддержать котировки в случае падения. С точки зрения дивидендной доходности – не самые лучшие результаты, но стабильные, что повышает уровень доверия акционеров. Ожидаем, что за 2П 2024 дивиденд составит порядка 14,7 руб., доходность 2,6%», — комментирует Екатерина Крылова, управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ.
«Мы ожидаем, что, с учетом дивидендной политики Роснефти и выплаченных дивидендов за 1 полугодие 2024 года в размере 36,5 руб. на акцию, финальный дивиденд за 2 полугодие текущего года может составить 14-15 руб. на акцию. Мы подтверждаем целевую цену акций "Роснефти" в течение года в 670 руб. за бумагу», — сообщает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.
«Исходя из значения чистой прибыли, дивиденды за второе полугодие могут составить 14,7 руб. на акцию. Доходность выплаты — 2,7%, а доходность всех дивидендов за 2024 год — 9,1%, что довольно немного для нефтяного сектора. Также компания сообщила, что в рамках своей программы байбэка, выкупила на локальных минимумах в конце октября-начале ноября с рынка около 2,6 млн собственных акций по средней цене 443,7 руб. Учитывая негативную конъюнктуру на рынке нефти в начале года, высокие процентные ставки в экономике, а также меньшую недооценку по мультипликаторам и дивидендную доходность в сравнении с другими нефтяниками, аналитики “Т-Инвестиций” сохраняют нейтральный взгляд на акции компании», — пишут аналитики «Т-Инвестиций».
«Размер прибыли за IV квартал 2024 года совпал с консенсус-прогнозом. Отметим, что выручка и прибыль совпали и с нашими ожиданиями. “Роснефть” выкупала акции с рынка при снижении котировок в конце октября – ноябре 2024 года: 2,6 млн бумаг по средней цене 443,7 руб. Ожидается, что эта практика продолжится и будет поддерживать акции, особенно при общем падении рынка. Дивидендная доходность за II полугодие может составить около 3% по текущим ценам. В январе компания уже заплатила промежуточные дивиденды — 36,47 руб. (6,3%)», — отмечают аналитики «Альфа Инвестиции».
Автор: Тимофей Лапин
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.