Рынок акций взлетит? Реакция на решение ЦБ может быть сильной

Реакция на ставку ЦБ может быть сильной

Сегодня Банк России объявит свое решение по ключевой ставке. Мы считаем, что показатель останется неизменным, но при этом риторика регулятора может смягчиться. Такой сценарий приведет к росту рынка акций, который может быть сильным, но не продолжительным.

Для формирования новой восходящей волны нужны очень четкие сигналы на готовность ЦБ в самом обозримом времени перейти к ослаблению денежно-кредитной политики и фактическое улучшение ситуации в геополитике. До реализации какого-то из этих факторов рынок акций продолжит оставаться в боковике.

Вчера Индекс Мосбиржи потерял 0,2%. Внутридневная просадка была намного большей, но ниже 3200 пунктов наблюдалось усиление покупок, и это хороший знак. Сегодня с утра рынок торгуется без принципиальных изменений.

В лидерах вчерашнего роста были бумаги «Евротранса», взлетевшие на 9,8%. Компания управляет сетью АЗС под брендом «Трасса» и сильно отчиталась за прошлый год, что дает надежду на высокие дивиденды. Однако в долгосрочном плане мы смотрим на бумагу умеренно-пессимистично. У компании нет своих НПЗ, а это значит, что рентабельность продажи топлива у нее должна быть меньше по сравнению с крупными нефтяными компаниями.

Почти на 6% вырос «ЭН +», сообщивший об увеличении прибыли в 2024 г. в два раза. Бумага кажется краткосрочно перекупленной. В аутсайдерах дня был ВК, грохнувшийся на 8,1% на сообщении о намерении провести допэмиссию акций, чтобы снизить долговую нагрузку. Естественно, что это размоет доли миноритариев. При этом допэмиссия не увеличит рентабельность бизнеса. Продолжаем смотреть на бумагу негативно. Но при этом ее стоит использовать для спекулятивной торговли внутри дня в обе стороны.

Волатильность рубля сильно возросла. При этом юань в паре с рублем закрылся без изменений, а доллар на внебирже укрепился на 1,1%. От минимумов 18 марта «американец» отскочил на 5% - хороший повод, чтобы зафиксировать прибыль тем, кто купил доллар в самом низу.

На следующей неделе будет пик налогового периода, что будет поддерживать российскую валюту. Впрочем, эта поддержка будет слабенькой и больше моральной, поскольку складывается впечатление, что в последние месяцы крупные экспортеры продают валюту равномерно и не откладывают сброс долларов и юаней на последние дни перед уплатой налогов.

В связи с этим не исключаем еще одной волны укрепления рубля, хотя его девальвация на среднесрочном горизонте неизбежна.

Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.