Начало размещения 10 марта.
🔸️Объем не менее 250 млн рублей,
🔸️Номинальная стоимость - 1000 р.
🔸️Серия: БО-07
🔸️ISIN: RU000A10B1M5
🔸️Регистрация:
🔸️Ставка купона: 28% годовых
🔸️Ежемесячные
🔸️Срок: 3 года и 11 месяцев
🔸️ Рейтинг: НКР от 04.03.2025г, В+, прогноз «Стабильный»;
🔸️Оферта: call - 27.08.2027 в дату окончания 30 купона
🔸️Амортизация: по 10% после выплаты 36,39,42,45 купонов, 60% - при погашении
🔸️Выпуск для неквалов.
🔸️Облигационный долг - 4 выпуска на
1.1 млрд. рублей.
==========================
✅️Краткое описание компании
✅️🔷️Общая информация о компании
Компания, зарегистрированная в 2007 году в Новосибирске, занимается оптовой торговлей нефтепродуктами и поставляет топливо на 14 автозаправочных станций (АЗС).
✅️Риски
🔸️1. Низкая рентабельность: Низкие показатели по чистой прибыли могут негативно сказываться на возможностях реинвестирования и привлечения внешнего финансирования. Рентабельность типичная для многих нефтетрейдеров, мы здесь уже обсуждали это🍁
🔸️2. Недостаточная обеспеченность собственными оборотными средствами: Это может привести к проблемам с ликвидностью и усложнить операционную деятельность компании.
🔸️3. Локализация бизнеса: Основная концентрация деятельности в Сибирском регионе ограничивает масштабирование и диверсификацию рисков.
🔸️4. Небольшая доля рынка: Это создает трудности в конкурентной борьбе и снижает влияние компании на рыночные цены и условия
✅️Планы на 2025 год
Компании планирует получить 100% контроль над четырьмя транспортными компаниями, что может значительно улучшить логистику и снизить затраты на транспортировку. Это решение также может усилить рыночные позиции и обеспечить дополнительные источники дохода.
✅️🔥Ключевые финансовые параметры представлены за 9 месяцев в презентации:
✅️🔸️⚠️⚠️⚠️🍁🔷️Этот выпуск облигаций может быть использован для рефинансирования существующих долгов:
В октябре текущего года ожидается погашение облигации БО-04. Кроме того, эмитент объявил о проведении безотзывной оферты по выпуску Нафтатранс Плюс-БО-05, 🍁а это уже в марте 2025г. В рамках оферты компания обязана выкупить все облигации, предъявленные инвесторами к погашению. Цена выкупа составит 100% от номинальной стоимости облигаций, а также будет выплачен накопленный купонный доход (НКД), рассчитанный на дату исполнения оферты.
🍁💼💰Выводы:
✅️То, что компания планирует использовать средства от этого выпуска облигаций для рефинансирования старых долгов, это не страшно. Основной риск заключается в том, что она может не справиться с таким объёмом обязательств и уйти в дефолт. Именно поэтому я не считаю целесообразным детально рассматривать такие бумаги с текущим рейтингом. На мой взгляд, на первичном рынке уже есть и будут появляться предложения с более высоким кредитным рейтингом и при этом с сопоставимыми купонами, которые не сильно отличаются от текущих. Премия за риск в этой бумаге не соответствует заявленному купону. Не давно писала про премию за риск ⬇️
💼💰🍁🌿Что думаете про облигацию? Будете её брать?
✅️Ищите на канале новые публикации самостоятельно, т.к. дзен почему-то не всегда их показывает даже подписчикам.
✳️Для анализа использованы: презентация компании и информация рейтингового агентства.
⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!