Доброго времени суток, дорогие читатели!
В последнее время я много статей посвятила облигациям. Причина простая - сейчас уникальное время, когда бонды показывают доходности, которые пару лет назад можно было ожидать только от рисковых активов. В этой связи многие стали пополнять свои портфели бондами.
Но несмотря на всю на первый взгляд простоту, облигации обладают и подводными камнями, которые в настоящее время затрагивают всё больше и больше выпусков. Я говорю сейчас об оферте.
Кстати, ещё больше полезной информации у меня в тг-канале, присоединяйтесь.
Почему так много выпусков с офертой
Сейчас на рынке надо быть очень внимательным, большинство корпоративных облигаций имеют оферту. Почему? Дело в ключевой ставке, которая находится на исторических максимумах. А следовательно, компании занимают деньги под большие проценты. Логично, что переплачивать никто не хочет. Поэтому эмитенты выпускают облигации с офертой, чтобы через год-полтора снизить купон по займу.
Ошибка многих при выборе бумаги
Сейчас существует множество скринеров, помогающих найти интересные облигации для портфеля.
Оданко, в скринерах часто содержатся ошибки в карточках публикаций.
_____________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
___________________________
Один из примеров: облигация Магнит 4Р05 с фиксированным купоном
Дата оферты не указана:
Но если посмотреть на купонные выплаты, она есть)
Будьте внимательны, перед покупкой убедитесь, что выбрали то, что хотели!
Как говорится: "Семь раз отмерь, один отрежь".
Как можно потерять капитал на оферте 💎
Вчера в моём тг-канале, рассматривая облигации с большим купоном, в очередной раз говорила, что не люблю бумаги с офертой, какими бы доходными они не были.
Сегодня хочу на примере показать, что может ожидать инвестора в период оферты.
Дата оферты, простыми словами, - это дата в которую могут существенно измениться условия по облигации.
Вдаваться в подробности вид оферт и возможных изменений по ним, я сейчас не буду. Об этом я говорю со студентами.
Взглянем на выпуск облигаций Банк Зенит БО-09.
Выше привела скрин купонных выплат по облигации Банка Зенит БО-09.
🔽Как видим, купон с 16,1% в ходе ряда оферт снизился до 0,1%!
Ещё один пример: Первый контейнерный терминал
🔽Как видим, купон с 13,1% в ходе ряда оферт снизился ещё больше - до 0,01%!
И надежные компании ведут себя по-разному
На самом деле, перед офертой держатель облигации мог вернуть её заёмщику, но это надо помнить и трезво оценивать ситуацию. Если в портфеле много выпусков облигаций, то это становится уже проблематично.
➡️ Кто-то скажет: "Ну и что? Продам её". Но дело в том, что рынок не заинтересован в бондах с доходностью в 0,1%, а следовательно, цена резко падает и инвестор остается заложником бумаги до срока погашения.
➡️Кто-то скажет: "Не надо было покупать бумаги этой компании". Но аналогичный финт со снижением купона до 0,1% проделали в своё время и другие компании. Например, Газпром нефть, РусГидро, ГК Пионер, ФК Открытие и т.д.
💡 Поэтому вывод один, если всё-таки выбираете в портфель бумаги с офертой, ставьте напоминалку в календаре и внимательно следите за новостями.
А как Вы относитесь к облигациям с офертой? Есть ли они в Вашем портфеле? Делитесь в комментариях.
_____________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
___________________________
Надеюсь, что статья была интересной и полезной. Поддержите её, пожалуйста, лайком ❤️. Также предлагаю подписаться на блог.
Последние статьи по теме: