На вопросы
Председателя Экспертного совета журнала «Финансовое просвещение и защита прав инвесторов» Елены Николаевны Решетиной
отвечает
Яков Моисеевич Миркин
Заведующий отделом международных рынков капитала ИМЭМО РАН, Председатель Комитета ТПП РФ по финансовым рынкам и кредитным организациям, доктор экономических наук, профессор
Вопрос: Какая, согласно Вашей точки зрения, должна быть преимущественная стратегия финансового просвещения?
Ответ: Стратегия, как эффективное использование имеющихся и создание новых ресурсов финансового просвещения, во многом зависит от сформировавшейся финансовой культуры и особенностей традиций страны проживания. Но существуют свойства личности, свойственные человеку вообще которые усиливаются или ослабевают в зависимости от того, какие жизненные правила и принципы передаются из поколения в поколение в той или другой стране и насколько доступна объективная финансовая информация и развита финансовая инфраструктура в месте проживания человека.
Мы, россияне, в большинстве своем предпочитаем низкие финансовые риски, но легко набираем долги и только потом, как-нибудь по случаю, думаем о последствиях для семейного бюджета жизни в долг. Мы любим депозиты банков, но не любим всё то, что не обещает гарантированной доходности. Например, акции компаний.
В страсти к депозитам мы похожи на немцев. Они тоже привязаны к депозитам, к обязательствам выплатить заранее известную сумму. В Германии вкус к вложениям в акции, паи инвестиционных фондов или к чему-нибудь «новенькому», типа деривативов, сложно привить до сих пор, хотя этим занимаются с 1960-х годов. Несмотря на развитую финансовую инфраструктуру и довольно высокий уровень финансового просвещения, только вкус к депозитным накоплениям существует априори и не нуждается в культивировании. А вот на азиатских рынках мелкие инвесторы пристрастились к акциям как товару для массовых спекуляций. Там гигантские розничные обороты на финансовых рынках.
Фундаментом финансового просвещения является финансовая политика, направленная на защиту собственности, на стимулирование активного экономического поведения, на IPO, предназначенные, прежде всего, для населения. Такая финансовая политика закономерно станет стимулом для инвестирования в финансовые инструменты, если сам рынок этих инструментов будет развиваться на принципах именно добросовестного ведения бизнеса и будет защищен законодательством, развивающимся в ногу со временем.
Безусловно, лучший учитель – это сама жизнь, жизнь конкретного человека – и именно положительные изменения в том, как мы работаем, какие генерируем доходы, насколько они устойчивы, с каким «качеством» мы существуем, дают в результате растущий процент успешных инвесторов.
Думается, что финансовое просвещение – это не обязательно затратная политика, требующая десятки миллионов долларов в год, не поезда финансовой грамотности, разъезжающие по огромным территориям от западных и до восточных границ РФ. Финансовое просвещение наиболее эффективно не в таких разовых и дорогостоящих проектах, хотя, конечно, они имеют эффект привлечения массового внимания и возбуждения интереса к проблеме. Для того, чтобы обычный человек смог в своей реальной жизни рационально сберегать и приумножать доходы , инвестируя в те сферы, которые нуждаются в инвестициях, необходимы простые, но постоянные и системные вещи. Например, учебники для школ, которые научат сызмальства азам финансов, планированию семейного бюджета, тому, что имуществом семьи нужно управлять, что стоит делать всё для его приращения. Или общедоступные финансовые интернет-библиотеки, специализированные СМИ. Просто финансовые романы или триллеры на экранах кинотеатров о необычайных и поучительных приключениях на денежных рынках.
Всё это необходимо для того, чтобы привить обществу привычку быть финансово основательным, спокойно переходить из депозитов в акции, из акций в нефть, из нефти в венчурные проекты и т.д.
Вопрос: Кто он, российский инвестор и кого необходимо просвещать, прежде всего, сегодня?
Ответ: Состав российских инвесторов предельно не однороден по своему существу, как и весь так называемый средний класс, в принципе. Те, кто приходит на рынок капитала или те, кто может туда прийти, существенно отличаются не только по критерию благосостояния, личностным характеристикам, склонности к риску; даже такое различие как принадлежность к мужской или женской половине человечества имеет решающее значение при принятии инвестиционного/финансового решения. Для одних возможность инвестирования – это своеобразная замена участия в заездах на гоночных машинах или прыжков в реку с пираньями – то есть, инвестируя «вслепую», такие люди просто добиваются получения адреналиновой встряски. Для других – деньги – это, прежде всего, семейный бюджет, который необходимо приумножить. А для третьих инвестирование возможно только после того, как они смогли заработать и не жить от зарплаты до зарплаты. При этом, все перечисленные категории как раз таки и относятся к среднему классу, который особенно нуждается в финансовом просвещении на текущий момент.
В то же время, с точки зрения долгосрочного эффекта финансового просвещения следует особо отметить важность семейного воспитания финансового поведения ребенка, преемственности опыта поколений и семейных традиций в части ведения семейного бюджета.
Вместе с тем необходимо иметь ввиду, что можно сколько угодно качественно и широко просвещать население в данной сфере, но при отсутствии соответствующей финансовой инфраструктуры и, самое главное – доступности услуг банков, брокеров-дилеров и т.п., любое знание повисает в воздухе.
Вопрос: Какие, согласно Вашему мнению, существуют первоочередные задачи для развития эффективного финансового просвещения в России?
Ответ: Первое - комплексный подход. Систематическое, массовое и, самое главное – не рекламное, а профессиональное финансовое образование. Существенное, а может даже, решающее значение имеют объективность и независимость СМИ от финансовых институтов, деятельность которых эти СМИ освещают.
Вопрос: Какие СМИ могут внести наибольший вклад в дело финансового просвещения: СМИ общей тематики или специализированные? Или СМИ каждого вида будет выполнять свои задачи в связи со своей спецификой?
Ответ: Даже общетематические, но авторитетные и доступные повсеместно газеты и журналы могут нести и несут нагрузку тематического просвещения граждан в профильных рубриках и публикациях. Я, например, довольно часто даю интервью "Аргументам и Фактам", пишу тексты в «Российскую газету» и считаю, что такие публикации очень полезны для того, чтобы финансовое поведение стало рациональнее. В то же время, когда человек планирует инвестировать или сберечь конкретную сумму денег или даже вернуть деньги, при нарушении его прав он обращается к специализированным СМИ, финансовым библиотекам и мнениям профессионалов. В таких случаях наиболее эффективны все-таки специализированные информационные ресурсы.
Вопрос: Какие формы финансового просвещения можно увидеть в будущем, если применить прием путешествия во времени посредством научной финансовой фантастики?
Ответ: Не секрет, что успех любой смелой идеи, в том числе и финансово-просветительской, определяется возможностью заглянуть на 20-30 лет вперед и увидеть мир глазами будущих поколений. Помогают метод аналогов, история финансов. Важны прогнозы роста продолжительности жизни, потому что финансы человека, который живет в среднем 50 лет, и человека, чья жизнь будет длиться до 100 лет, очень различны. Как я говорил, огромную роль в формировании наших финансовых пристрастий играют коллективные модели поведения, традиционные ценности. Например, восточные финансы. Скачкообразное развитие технологий, в том числе возможностей общения, неизбежно накладывает отпечаток на мышление и поведение человека не только конкретной страны, но и человечества в принципе. Социальные сети, возможности быстрого перемещения, отдыха и работы в совершенно разных точках мира создают условия, с одной стороны, для быстрого расширения круга контактов, а с другой – увеличивают вероятность одиночества и ограничивают глубокое личностное общение. В такой паутине поверхностных связей и при кажущейся независимости личность становится в большей степени подвержена влиянию извне, в том числе - влиянию массовой информации. Атомизация, рост мобильности, способность быстро сплачиваться в микрогруппы по интересам, трансграничность – всё это определяет и будет определять будущую структуру спроса на финансовые продукты. Финансовый рынок, чтобы и далее выполнять свою роль кровеносной системы экономики, будет учитывать все эти противоречивые тенденции и под них будет подстраиваться и финансовое просвещение.
Вопрос: Какие институты гражданского общества наиболее полезны для достижения цели финансового просвещения?
Ответ: Нельзя возложить всю ответственность за эффективность такого просвещения на плечи общественных организаций, профессиональных сообществ. Главнейшим институтом гражданского общества, а заодно и финансовым воспитателем, является, прежде всего, семья, которая дает ребенку не только жизнь, но и определяет сознание и возможность анализировать и принимать экономически рациональные решения.
Вопрос: Можно ли гражданина Российской Федерации определить как основного будущего инвестора российской экономики?
Ответ: Было бы поспешным заявление о том, что исключительно деньги российских граждан будут развивать экономику или – наоборот – будто бы иностранный инвестор играет решающую роль. Нужны «и беленькие, и желтенькие, и даже пестренькие». Все виды и источники денег "должны быть в гости к нам", если они заработаны законно. Безусловно, гражданина Российской Федерации можно определить как ключевого инвестора для российской экономики.