Мы уже говорили про различия между CAPEX и OPEX – тут:
Давайте разберем с вами еще одно понятие – инвестиции. И чем оно отличается от CAPEX.
Инвестиции – это вложения средств (денежных средств, материальных, интеллектуальных ценностей, ценных бумаг) в производственную, предпринимательскую и другую деятельность с целью организации производства продукции (работ, услуг) и получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Различают капиталообразующие инвестиции – вложения в основные средства и портфельные инвестиции – размещение средств в финансовые активы.
Сегодня мы рассмотрим именно капиталообразующие инвестиции.
Объектами инвестиций могут быть:
- строящиеся, реконструируемые, расширяемые предприятия, здания, сооружения (долгосрочные активы), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;
- комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы). Например, Реестр объектов капитального строительства, объектов недвижимого имущества, которые приобретаются на средства из федерального бюджета (до 2024 года - Федеральная адресная инвестиционная программа);
- разработка новых изделий;
- производство новых изделий на существующих производственных площадях в рамках действующих производств и организаций;
- внедрение новой техники в действующее производство.
В отличие от инвестиций, CAPEX имеет более узкое понятие – расходы на приобретение, модернизацию и поддержку в нормальном состоянии долгосрочных активов (основных средств). По сути, CAPEX – это частный случай инвестиций. При этом следует учитывать, что понятие «инвестиции» включают в себя не только CAPEX, но и, например, расходы на формирование оборотного капитала при запуске нового производства, расходы на исследование рынка при освоении выпуска новой продукции, расходы на подготовку нового производства.
Источниками инвестиций выступают:
- чистая прибыль предприятия предыдущего года, остающаяся в распоряжении предприятия на цели развития после уплаты налогов и дивидендов;
- амортизационные отчисления текущего года;
- целевые субсидии, гранты из бюджета;
- заемные средства.
Как правило, принятию решения об осуществлении инвестиций предшествует разработка инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Что такое бизнес-план, из каких разделов от состоит и когда необходим - можно посмотреть в подборке «Бизнес-планирование» на нашем канале по ссылке:
Конечно, не все инвестиции оформляются в инвестиционный проект. В случае «точечной» (или разовой) модернизации долгосрочных активов достаточно технико-экономического обоснования. Если же речь идет о комплексной модернизации производства, которое затрагивает многие аспекты деятельности предприятия – разработка инвестиционного проекта необходима для оценки эффективности инвестиций.
В бухгалтерской отчетности, сформированной по российским стандартам, инвестиции мы увидим в Отчете о движении денежных средств по разделу «Денежные потоки от инвестиционных операций» (платежи – вложения средств, поступления – доходы от инвестиций). Сформированные активы (основные средства, нематериальные активы – за вычетом амортизационных отчислений, финансовые вложения) увидим в разделе «Внеоборотные активы» баланса предприятия.
Как учесть инвестиционные вложения в бюджете?
Все зависит от масштабов инвестиционной деятельности.
Если инвестиции носят разовый («точечный») характер, осуществляются исключительно для поддержания в нормальном состоянии долгосрочных активов, можно обойтись традиционной формой Бюджета движения денежных средств. При необходимости можно дополнить ее детализацией инвестиций в разрезе объектов.
Если же предприятие ведет активную инвестиционную деятельность, реализует инвестиционные проекты, параллельно осуществляет модернизацию долгосрочных активов (вне инвестиционных проектов), рекомендуется ввести в бюджет дополнительную форму – «Бюджет инвестиций» с двумя разделами - «Инвестиционные проекты» и «Отдельные капитальные затраты». Так вам будет легче отследить ход реализации проектов, выявить отклонения, принять необходимые управленческие решения по корректировке проекта. А раздел «Отдельные капитальные затраты» позволит контролировать «точечную» модернизацию долгосрочных активов.
Если финансирование инвестиционных проектов осуществляется с привлечением различных источников (собственные средства, кредиты, займы, субсидии, гранты), целесообразно ввести дополнительную форму «Источники инвестиций» с теми же разделами «Инвестиционные проекты» и «Отдельные капитальные затраты».
Таким образом, чем более активную инвестиционную деятельность ведет предприятие, тем более детализированные формы бюджета инвестиций должны быть в вашем бюджете.
Эффективных вам инвестиций!
А вы как учитываете инвестиции в бюджете?