Кроме операций открытия или закрытия торговой позиции трейдер, уже в процессе торговли может совершать с открытой позицией следующие виды операций:
1) Добавление к торговой позиции;
2) Частичное закрытие торговой позиции;
3) Переворот торговой позиции.
Добавление к уже открытой торговой позиции или как говорят участники торгов «доливка» позиции – это увеличение размера ранее открытой торговой позиции. Производится «доливка» позиции совершением дополнительной сделки с той же самой ценной бумагой, по которой у трейдера уже существует открытая позиция. Технический смысл проведения операции «доливки» торговой позиции сводится к желанию трейдера занять более выгодную позицию по рынку. Открывая торговую позицию, надо всегда учитывать риск того, что цена может пойти в убыточном направлении (риск потери денежных средств). Открывая позицию небольшим количеством ценных бумаг трейдер минимизирует риск потери денежных средств, если цена пойдет в невыгодную для него сторону. В том случае если после открытия торговой позиции цена продолжает свое движение в прибыльную для трейдера сторону он «доливает» свою позицию увеличивая тем самым свою возможную прибыль за счет покупки большего количества акций.
Совершаемая операция «доливки» должна иметь то же направление , что и операция, совершенная для открытия существующей торговой позиции. Например, если первоначально была открыта «длинная» торговая позиция (покупка) акциями «Сбербанк», то для «доливки» данной позиции надо будет купить акции «Сбербанк». Если первоначально открывалась «короткая» торговая позиция (продажа) акциями «Сбербанк», то для «доливки» этой позиции надо будет продать акции «Сбербанк».
После того как трейдер совершает операцию «доливки» к уже открытой ранее торговой позиции, цена открытия итоговой (увеличенной, суммарной) позиции смещается ближе к текущей цене рынка по сравнению с ценой открытия первоначальной позиции. Цена открытия новой увеличенной торговой позиции полностью учитывает ту прибыль или убыток, которые были получены трейдером до момента совершения им операции «доливки». На рисунке 1 представлен пример иллюстрирующий торговую операцию «доливки» торговой позиции на покупку на ценовом графике акций «Сбербанк».
Формула для расчета итоговой позиции возникающей у трейдера после совершения операции «доливки» к ранее открытой торговой позиции на покупку выглядит следующим образом:
где P1 – цена открытия первоначальной позиции; Q1 – размер первоначального лота; P2 – цена, по которой была произведена «доливка» позиции; Q2 – размер лота, которым была произведена «доливка» позиции.
Для более полного понимания механизма расчета цены открытия новой, увеличенной торговой позиции, рассмотрим пример с использованием исторических данных биржевой цены обыкновенных акций компании «Сбербанк» на рисунке 1. Трейдером была первоначально открыта торговая позиции на покупку одного лота (10 штук) акций по цене 76,77 рубля за одну акцию. Затем при достижении рынком цены 90,00 рубля за одну акцию трейдер «долил» к уже открытой позиции еще один лот (10 акций) этой компании. Требуется определить цену открытия новой суммарной позиции. Для рассматриваемого нами примера P1=76,77 рубля;Q1=10 акций; P2=90,00 рубля; Q2=10 акций. При таких условиях цена открытия суммарной позиции будет равна:
Таким образом, в результате проведения операции добавления к торговой позиции, в нашем примере у трейдера образовалась открытая «длинная» торговая позиции в размере 20 акций купленных по цене 83,39 рубля за одну акцию.
В основном технический смысл проведения операции «доливки» торговой позиции сводится к желанию трейдера занять более выгодную позицию по рынку. Открывая торговую позицию, надо всегда учитывать риск того, что цена может пойти в невыгодном направлении (риск потери денежных средств). Открывая позицию на покупку, по цене 76,77 рубля за одну акцию трейдер в нашем примере (рис. 1) рассчитывает, что цена, пробив вверх достигнутый в прошлом ценовой максимум, 76,76 рубля за одну акцию, будет расти еще некоторое время. Но в то же время он принимает на себя риск потери некоторой части собственных денежных средств, если цена упадет ниже ценового уровня открытия «длинной» торговой позиции и продолжит свое снижение.
Открывая позицию небольшим количеством ценных бумаг, в данном примере десятью лотами, трейдер минимизирует риск потери денежных средств, если цена пойдет в невыгодную для него сторону. К моменту достижения рынком цены 90,00 рубля за одну акцию доход инвестора уже составляет 13,23 рубля на одну акцию, «доливая» торговую позицию по этой цене, трейдер подвергается меньшему риску потери денежных средств – он уже видит направление движения цены акции после того как он открыл по ней торговую позицию, и одновременно увеличивает свою возможную прибыль за счет покупки большего количества акций.
Увеличение торговой позиции на продажу выглядит как зеркальное отображение увеличения торговой позиции на покупку. На рисунке 2 представлен пример иллюстрирующий операцию «доливки» торговой позиции на продажу на ценовом графике акций «АЛРОСА».
Для расчета итоговой позиции возникающей у трейдера после совершения операции «доливки» к открытой ранее торговой позиции на продажу используется без изменений та же формула, что и в случае «доливки» позиции на покупку:
Частичное закрытие открытой ранее торговой позиции или как говорят участники торгов «обрезание» торговой позиции – это уменьшение размера ранее открытой торговой позиции путем совершения дополнительной сделки с той же самой ценной бумагой, по которой у трейдера уже существует открытая торговая позиция. Совершаемая инвестором операция «обрезания» торговой позиции должна иметь противоположное направление по отношению к совершенной им ранее операции открытия данной торговой позиции. Например, если первоначально была открыта «длинная» торговая позиция (покупка) акциями «Сбербанк», то для «обрезания» данной позиции надо будет продать какое-то количество купленных ранее акций «Сбербанк». Если первоначально открывалась «короткая» торговая позиция (продажа) акциями «Сбербанк», то для «обрезания» данной позиции надо будет купить какое-то количество проданных ранее акций «Сбербанк».
После того как инвестор совершает операцию «обрезания» уже открытой ранее торговой позиции, у него образуется новая уменьшенная торговая позиция открытая по той цене по которой проводилось «обрезание» этой позиции. В основном технический смысл «обрезания» ранее открытой торговой позиции сводится к желанию инвестора сохранить часть уже заработанной прибыли. Имея открытую, прибыльную торговую позицию, инвестор с одной стороны хочет сохранить уже заработанную прибыль, а для этого надо закрыть позицию, с другой стороны он не хочет выходить из рынка, так как цена может продолжить свое движение в прибыльном для него направлении. В этой ситуации можно использовать возможность, которую дает уменьшение величины ранее открытой торговой позиции.
Переворот торговой позиции – это операция по смене направления открытой ранее торговой позиции с «длинной» на «короткую» или с «короткой» на «длинную». Операция по перевороту торговой позиции может быть проведена как переворот с увеличением, так и с уменьшением открытой ранее торговой позиции. Для того чтобы произвести переворот своей торговой позиции инвестор должен выполнить операцию противоположную той которую он совершал для открытия этой позиции. Обязательным условием проведения операции переворота торговой позиции является следующее правило: количество акций (лотов) которым совершается переворот торговой позиции, должно быть больше того количества акций (лотов) которым эта торговая позиция открывалась.
Если для открытия торговой позиции совершалась покупка ценных бумаг, то для переворота этой торговой позиции надо произвести продажу этих ценных бумаг в большем количестве. Если для открытия торговой позиции совершалась продажа ценных бумаг, то для переворота этой торговой позиции надо произвести покупку этих ценных бумаг в большем количестве.
В основном операцию переворота торговой позиции используют трейдеры, работающие в ценовом канале, когда цена рынка колеблется между двумя ценовыми уровнями – это позволяет им быстро и выгодно изменять направление торговой позиции, следуя за рынком.