Риски и психология в инвестировании. Как не попасть в ловушку эмоций в условиях инфляции и рецессий | Урок №4

Введение

Инвестиции — это не только анализ отчетности компаний или подсчет дивидендов, но и борьба с самим собой. В условиях российского рынка, где инфляция может достигать 12%, а рецессии следуют одна за другой, ключевым фактором успеха становится умение управлять рисками и своими эмоциями. В этом уроке мы разберемся, какие психологические ловушки поджидают новичков, как инфляция разрушает сбережения, и как создать свой инвестиционный манифест — документ, который поможет сохранить дисциплину даже в кризис.

Что такое инвестиционный риск?

Риск — это вероятность потери части или всего вложенного капитала. В России он проявляется в:

• Волатильности рынка : Акции могут падать на 30% за месяц (например, в 2022 году из-за санкций).
• Инфляции : Рубль теряет стоимость, и даже депозиты с 16% годовых не всегда покрывают рост цен.
• Рецессии : В период спада экономики компании сокращают дивиденды, а их акции дешевеют.

Как оценивать риски?
Используйте матрицу риска-доходности:

• Низкий риск — облигации (ОФЗ, корпоративные бонды).
• Средний риск — дивидендные акции (например, «Магнит»).
• Высокий риск — криптовалюты, стартапы.

Психология риска: Как эмоции разрушают портфель

Согласно исследованиям, даже опытные инвесторы часто совершают ошибки из-за когнитивных искажений. Вот основные ловушки:

1. Страх потерь

Инвесторы держат убыточные акции надолго, надеясь «вернуться к исходной точке», а прибыльные продают рано. Это называется синдромом победителя-проигравшего .
Пример : Вы купили акции «Сбербанк» за 300 рублей. Сейчас они стоят 250. Вместо того чтобы признать ошибку, вы ждете, пока курс поднимется обратно.

2. Жадность к прибыли

Рано продавать прибыльные позиции. Например, в 2021 году многие продали акции «Норникеля» на пике, не дождавшись многократного роста.

3. Героический оптимизм

Надеяться, что «на этот раз все иначе». Например, вкладываться в криптовалюту только потому, что «все говорят, что это будущее».

Как бороться?

• Используйте правила выхода: продавайте акцию при падении на 20%. И докупайте когда цена упадет еще ниже.
• Регулярно пересматривайте портфель (например, раз в квартал).

Инфляция: Как не допустить обнищания

Инфляция — это тихий вор, который постепенно уменьшает покупательную способность денег. В 2023 году в России она составила 12,2%, а в 2024-м —9,52%.

1. Инструменты для защиты от инфляции

• Акции компаний с растущей выручкой: Например, «Лукойл» повышает цены на нефть в долларах, что компенсирует рублевую инфляцию.
• ОФЗ-ИН: Гособлигации с индексацией на уровень инфляции (плавающая ставка).
• Золото и недвижимость : Физическое золото через ETF или покупка квартиры в ипотеку (если инфляция растет, долг становится меньше в реальном выражении).

2. Опасные инвестиции в период инфляции

• Рублевые депозиты с низкой ставкой (ниже инфляции).
• Долгосрочные облигации с фиксированным купоном — их цена падает при росте ключевой ставки ЦБ.

Рецессии: Как выжить в кризис

Рецессия — это спад экономики на 2 квартала подряд. В России такие периоды были в 2008, 2014 и 2020 годах.

1. Стратегии на период спада

• Сократить рисковые активы : Продать криптовалюты или акции компаний с высоким уровнем долга.
• Вложить в «голубых фишек» : Например, «Газпром нефть» или «Лукойл» остаются устойчивыми даже в кризис.
• Использовать кэш-позицию : Держать 10-15% портфеля в рублях для покупки акций по дешевке.

2. Как не стать жертвой паники

• Помните: Рецессии заканчиваются . Даже после кризиса 2022 года индекс МосБиржи возвращается к тем же уровням.
• Реинвестируйте дивиденды: В период спада дивидендные акции становятся дешевле, а ваши выплаты покупают больше акций.

Личный инвестиционный манифест: Ваш кодекс для рынка

Манифест — это письменное описание ваших принципов. Для нас он особенно важен из-за нестабильности рынка.

1. Как составить манифест?

• Цели:

Краткосрочные: Накопить на путешествие за 6 месяцев.
Долгосрочные: Пенсия в 100-150 тыс. рублей в месяц к 50 годам.

• Риск-профиль:

Консервативный: 70% в ОФЗ, 30% в дивидендные акции.
Агрессивный: 50% в акции IT-компаний («Яндекс»), 30% в ETF на индекс РТС, 20% в золото.

• Правила :

Не инвестировать больше 50% месячного дохода.
Продавать актив при падении цены на 25% от цены покупки.

Пример манифеста для новичка:
«Я инвестирую 20% ежемесячного дохода в ОФЗ с индексацией и 10% в акции “Полиметалл”. В период падения рынка буду добавлять по 5% в ETF на индекс МосБиржи. Не буду следовать советам соцсетей без анализа отчетности компании».

Частые ошибки новичков

• Игнорирование инфляции: Вкладываться в ETF с 10% годовых при 12% инфляции.
• Покупка «горячих» акций : Инвестиция в компании без анализа дивидендов и отчетности.
• Следование толпе : Криптовалютный бум 2021 года — многие купили в пик, а продали в провал. Кстати сейчас тоже BTC падает, возможно совпадение, но был информационный хайп!

Заключение

Понимание рисков и управления эмоциями — это основа успешных инвестиций в России. Ваш манифест станет вашим щитом от паники и жадности. В следующем уроке мы углубимся в фундаментальный анализ, но помните: без четкого плана даже самые точные прогнозы могут провалиться.

Домашнее задание :

1. Создайте свой инвестиционный манифест, учитывая риски инфляции и рецессий.
2. Выберите 3 компании из списка МосБиржи с низким коэффициентом выплат дивидендов (например, «Сбербанк», «Лукойл») и сравните их дивидендную доходность (как в Уроке 3).

P.S. Не бойтесь ошибок — они часть пути. Главное, чтобы они были учтены в вашем манифесте.

Если понравилась статья, то ставьте лайк, подписывайтесь на канал «Новости Инвестора», пересылайте наши публикации тем, кому это может быть полезно. Также у нас есть Телеграм канал, там больше полезной информации!

Информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной рекомендацией. Инвестиции связаны с рисками.