Всем привет! Продолжаю серию статей о стратегиях инвестирования, которую запустил здесь👇
🗣️Сегодня поговорим про дивидендную стратегию, как можно было догадаться из названия.
Я думаю, практически все российские инвесторы, если не любят, то хотя бы влюблены в дивиденды, впрочем, наш фондовый рынок нередко так и называют — "дивидендный".
В условиях экономической неопределенности, санкционного давления и переориентации рынков на Восток, дивидендная стратегия инвестирования становится для россиян одним из ключевых инструментов сохранения и приумножения капитала.
К 2025 году она трансформировалась, адаптировавшись к новым реалиям: изоляции от западных бирж, росту роли азиатских партнеров и усилению госрегулирования.
Как зарабатывать на дивидендах сегодня? Разберем по шагам.
Почему дивидендная стратегия актуальна сегодня?
- Рублевая волатильность: Дивиденды привязанные к экспортной выручке защищают от девальвации.
- Снижение ставок по вкладам: Если мы рассматриваем снижение ключевой ставки ЦБ и её нормализацию в будущем, то при средней ставке 6-7% по депозитам, дивидендная доходность 10-14% выглядит привлекательно.
- «Уход в качество»: На фоне санкционных рисков инвесторы предпочитают компании с прозрачной отчетностью и денежным потоком. (Хотя не всегда положительный денежный поток = дивиденды.)
Ключевые принципы дивидендной стратегии
1. Выбираем компании, которые делятся прибылью 💵
Нам нужны регулярные и живые деньги — сегодня. Это значит, что компания должна регулярно выплачивать дивиденды и фиксировать это в своей дивидендной политике (например, «50% чистой прибыли — акционерам»).
Например:
— Лукойл: Отдает не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока, даже если нефть дешевеет.
— Татнефть: Платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины.
Как проверить: Зайдите на сайт компании → раздел «Дивидендная политика». Если там четко прописаны правила — это однозначно плюс для нас.
2. Дивиденды должны быть «настоящими», а не из долгов 🔎
Выплаты должны покрываться прибылью или свободными деньгами, а не кредитами.
Например:
— Хорошо: У «Полюса» есть 100 млрд рублей прибыли — они выплатили 50 млрд.
— Плохо: Компания взяла кредит 30 млрд рублей, чтобы заплатить дивиденды 25 млрд.
Примеры компаний, которые платят дивиденды в долг: МТС, НоваБев.
Как проверить: Сравните размер дивидендов с чистой прибылью (в отчетах МСФО).
Если дивиденды больше прибыли — это тревожный сигнал.
3. Смотрим на устойчивость бизнеса 👁🗨
Даже щедрые дивиденды не помогут, если компания может разориться.
Обращаем своё внимание на:
- Долги: Если долг компании в 3–4 раза больше ее годовой прибыли — это риск.
- Экспорт: Компании, которые продают товары в Азию (Китай, Индию, ОАЭ), надежнее тех, кто зависит от Европы.
Примеры устойчивых компаний 2025:
— Сбербанк: Монополист, обслуживает госзаказы и бюджетные платежи.
— Татнефть: Локализация производства в Татарстане. Поставляет нефтепродукты в Турцию и Казахстан.
4. Диверсифицируйте — не кладите все яйца в одну корзину это все знают ⚖️
Вкладываем "свои кровные" в акции компаний из разных отраслей, чтобы снизить риски.
Пример портфеля:
— 40% — нефть и газ (Лукойл, Татнефть, Новатэк).
— 30% — металлы и добыча (НЛМК, Норникель, Полюс).
— 20% — банки и телеком (Сбербанк, МТС).
— 10% — защитные активы (золото, ОФЗ).
5. Следим за валютами💲
В 2025 году рубль остается волатильным, поэтому:
- Выбирайте компании, которые получают выручку в иностранной валюте или привязаны к мировым ценам (нефть, золото).
- Если дивиденды номинированы в рублях, но компания продает товары за валюту — это плюс (если конечно доллар не 50🥲).
Примеры, всё просто:
— Полюс: Продает золото за доллары/юани → выплачивает дивиденды в рублях.
— Лукойл: Продает нефть за доллары → выплачивает дивиденды в рублях.
6. Пользуемся налоговыми льготами ✅
— Откройте ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) → получите налоговый вычет 13% от суммы вложений.
— Держите акции больше 3 лет → освободитесь от НДФЛ с продажи.
Например: Вы вложили 400 тыс. рублей в ИИС → получите 52 тыс. рублей обратно от государства.
Топ-5 дивидендных акций 2025 от аналитиков 💰
1. Х5 Group
- Дивдоходность: ~ 22%.
- Почему: накопленный кэш, рост выручки по всем показателям.
2. Сургутнефтегаз-префы (SNGSP)
- Дивдоходность: ~ 18-19%.
- Почему: огромная кубышка - 5 трлн руб. на счетах, нулевой долг, привязка к цене нефти и валюте.
3. Татнефть (TATN)
- Дивдоходность: ~ 16-17%.
- Почему: стабильные дивиденды по див. политике.
4. МТС (MTSS)
- Дивдоходность: ~ 15-16%.
- Почему: АФК Системе нужны деньги, МТС вынуждена и дальше платит дивиденды в долг.
5. Лукойл (LKOH)
- Дивдоходность: ~ 15%.
- Почему: стабильные дивиденды, отрицательный чистый долг и чистая денежная позиция.
Заключение, как итог ✔️
Как сказал Джон Д. Рокфеллер:
«Единственный надежный доход — это тот, который приходит, пока вы спите».
Дивидендная стратегия в 2025 — это стабильность, а не сверхдоходы.
Она подходит тем, кто:
— Хочет пассивный доход (как дополнение к зарплате или пенсии).
— Готов к долгосрочным вложениям (3-5 лет и больше).
— Не боится следить за новостями (санкции, курсы валют).
Важно: Даже самая надежная компания может столкнуться с кризисом. Поэтому диверсификация и регулярная проверка портфеля — ваши лучшие инструменты.
Не является ИИР.
Какие топ-3 дивидендные акции по вашему мнению? Какие держите у себя в портфелях?
Я например не держу Сургут, но держал в 2023-2024, а МТС собираюсь продать.
Поскольку это начинающий канал, у меня к Вам просьба - подписаться✅ и поставить лайк👍, спасибо!
Вам плюс в карму, а для канала - глоток воздуха)