Всем привет!👋🏼
Лимонный сериал, в этой серии - ОФЗ.
В условиях высокой процентной ставки, облигации федерального займа (ОФЗ) остаются одним из самых надежных способов сохранить и приумножить капитал. Сегодня я подробно рассмотрю четыре популярных выпуска: 26233, 26245, 26240 и расскажу, почему ОФЗ 26238 заслуженно считается лучшим выбором среди них.
Краткий обзор:
Прежде чем углубиться в детали, напомню основные характеристики рассматриваемых ОФЗ:
- ОФЗ 26233: Фиксированный купон, дата погашения 18.07.2035, текущая доходность около 15,32%.
- ОФЗ 26245: Фиксированный купон, дата погашения 26.09.2035, текущая доходность около 15,7%.
- ОФЗ 26240: Фиксированный купон, дата погашения 30.07.2036, текущая доходность около 15,34%.
- ОФЗ 26238: Фиксированный купон, дата погашения 15.05.2041, текущая доходность около 14,64%.
Подробный анализ и сравнение:
Все четыре выпуска (26233, 26245, 26240, 26238) объединяет одно – фиксированный купон. Это означает, что инвестор получает заранее определенный процент от номинала облигации в течение всего срока ее обращения. Главное различие между ними заключается в дате погашения и, как следствие, в текущей доходности к погашению.
- ОФЗ 26245, с доходностью 15,7%, выглядит наиболее привлекательно с точки зрения потенциальной прибыли на данный момент. Однако, стоит помнить, что более высокая доходность может быть связана с меньшей ликвидностью или другими рыночными факторами.
- ОФЗ 26233 и 26240 предлагают схожую доходность в районе 15,3%, но имеют разные даты погашения.
- ОФЗ 26233 предлагает доходность 14,7% к погашению.
Почему ОФЗ 26238 – мой фаворит облигаций?
- Высокий апсайд при снижении ставки: Основной плюс – возможность значительной переоценки тела облигации (рост цены) при снижении ключевой ставки ЦБ. Потенциальная переоценка оценивается в 65%.
- Купонная доходность: Помимо возможного роста тела, инвестор получает фиксированные купоны (71 руб. на облигацию в год), обеспечивающие доходность 13,4% годовых при текущей цене (53% от номинала).
- Возможность налоговой оптимизации: Рост тела облигации можно освободить от налога, если держать ее на ИИС или воспользоваться льготой долгосрочного владения (ЛДВ) через 3 года.
- Высокая общая доходность (потенциальная): Рассчитанная общая доходность за 3 года (купоны + переоценка) составляет 105,2%, что эквивалентно примерно 25% годовых (или даже 38,5% при более быстром снижении ставки).
- Более консервативный инструмент, чем акции: Считается менее рискованным активом в сравнении с акциями, хотя и с меньшим потенциалом доходности при благоприятном сценарии для акций.
Минусы ОФЗ 26238 и риски:
- Зависимость от макроэкономической ситуации:Основной риск – длительное удержание ставки высокой ЦБ. Если СВО не завершится в прогнозируемый срок и инфляция не замедлится, то снижения ставки не произойдет, и роста тела облигации не будет.
- Риск галопирующей инфляции: В сценарии продолжения СВО и роста инфляции, фиксированная доходность облигаций будет страдать, а акции могут оказаться более устойчивыми.
- Потенциальная упущенная выгода: акции могут принести большую доходность при благоприятной экономической ситуации, поэтому вложения в ОФЗ могут означать упущенную возможность получения большей прибыли.
- Меньшая доходность по сравнению с акциями при росте экономики.
- Низкая цена: Текущая низкая цена (53% от номинала) говорит о повышенных рисках или опасениях у рынка по поводу перспектив этой облигации.
При погашении на ИИС облигаций ГК Самолет БО-П12 11.07.2025 сразу буду закупать ОФЗ 26238.
Не является индивидуальной рекомендацией.
Товарищи, у Вас на счету есть ОФЗ?
#походналимон #походнамиллион