В прошлой статье мы разобрали, что такое дивиденды, как их выплачивают и кто имеет на них право. Теперь посмотрим на примере акций Татнефти (TATN), как изменяется цена перед и после дивидендной отсечки.
Как двигается цена после дивидендной отсечки
На изображении ниже представлен график TATN с таймфреймом Д1 (1 бар=1 день). Здесь я указала, что 8 июля 2024 года произошла дивидендная отсечка — ключевой момент, после которого инвесторы, купившие акции заранее, получают дивиденды, а все новые покупатели — уже нет.
Сразу после отсечки 9 июля 2024 года происходит резкое снижение цены — дивидендный гэп. На эту дату также выпало закрытие реестра (помним о режиме торгов).
Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции до отсечки включительно (то есть в зелёной зоне на графике) и держать их как минимум до начала следующей торговой сессии. Можно продать акции сразу после отсечки (фиолетовая зона), но это уже зависит от вашей стратегии.
Также хочу обратить внимание на то, что выплата дивидендов по бумаге составила 3,64% на акцию, а гэп – 3,11%.
Короткие позиции и дивиденды: важный нюанс
На втором изображении с терминала тот же график, но с часовым таймфреймом. Он позволяет внимательнее рассмотреть детали.
Если открыть короткую позицию (то есть продавать акции, не имея их в собственности) до отсечки и закрыть её после, то с вас спишут сумму дивидендов.
Как можно использовать этот эффект в свою пользу
Теперь давайте разберём ещё один интересный момент. Перед дивидендами акции часто растут в цене — инвесторы стремятся их купить, чтобы успеть попасть в реестр. Это можно использовать в стратегии, основанной на росте цены перед дивидендной отсечкой.
Я смотрю в календаре дивидендов, когда будут выплаты, и начинаю следить за ценой бумаги примерно за месяц до отсечки. Начало тренда мне показывают две EMA 20 и 50. Вы можете попробовать свои инструменты.
Важно то, что я продаю бумагу до отсечки, то есть дивиденды в моей стратегии не предусмотрены. Но и гэп тоже не грозит. Доход со сделки в среднем +10%.
Изучаем графики самостоятельно
Чтобы лучше понимать, как акции реагируют на дивиденды, попробуйте открыть графики разных компаний и посмотреть, как двигалась цена перед отсечкой и после неё. Это поможет вам ближе познакомиться с рынком и найти интересные торговые возможности.