Если вы почитаете классическую (написанную много лет назад) зарубежную литературу по инвестициям, то вы часто столкнетесь с примерами разных портфелей, состоящих из золота/облигаций/акций развитых стран/акций развивающихся стран/товарных рынков/недвижимости и т.д. собранных в разных пропорциях.
Давайте быстро и по-простому попробую объяснить вам, что есть что и почему именно оно там есть на примере портфеля из акций, облигаций и золота.
- Акции - доли в компаниях (бизнесе). Бизнес генерирует прибыль, прибыль идет либо на расширение бизнеса, либо на выплату дивидендов, либо оба варианта. В хорошие периоды компании зарабатывают больше, поэтому цены на акции растут и от того, что компания зарабатывает больше и от того, что рынок настроен оптимистично (порой излишне) и покупает акции по любым ценам. Короче говоря, акции в классическом портфеле представляют собой актив, который супер хорошо себя чувствует в моменты расцвета экономики и печати бабла, так как потенциал роста акций, по большому счету, ничем не ограничен.
- Облигации - долги компаний и государства. Грубо говоря, вы одалживаете деньги под процент на установленный срок. Допустим вы одолжили под 6% на 10 лет, каждый год вы получаете по 6% и через 10 лет вы получаете возврат суммы займа. Прелесть облигаций в классическом примере заключается в том, что они приносят прогнозируемые доходы в независимости от состояния рынка. То есть облигации используются как источник надежного и прогнозируемого пассивного дохода. Большая часть литературы рекомендует наращивать % облигаций в течение жизни по мере приближения к пенсионному возрасту. Но облигации, в отличие от акций, не растут в цене до бесконечности, в них есть тело займа и фиксированная доходность, то есть у роста есть очень небольшой предел. Итого, облигации в классическом портфеле являются инструментом с прогнозируемой доходностью, цена которого незначительно растет на подъемах экономики и умеренно падает на спадах, а также лучше акций чувствует себя в кризис.
- Золото - выполняет функцию сохранения капитала если «все идет совсем плохо». С одной стороны, физическое золото (монеты / слитки) - это реальная страховка на случай, если все совсем сломалось, экономика в руинах, валюта - фантик, на улице - война, а жить дальше как-то нужно. С другой стороны (более частая история), золото выполняет функции сохранения ликвидности в кризис, когда «все плохо», но не «совсем плохо» чтобы доставать слитки и монеты из сейфа. В период, когда ценные бумаги (акции и облигации) дешевеют значительно, за золото можно купить ценные активы со значительным дисконтом. Исторически в эти моменты золото ещё и дорожало, так как в голове граждан уже рисовался сценарий, где скоро будет «совсем плохо». Для этой задачи слитки и монеты подходят хуже и стоит рассмотреть «бумажное золото», грубо говоря доли фонда, который владеет золотом.
Такая связка позволяла инвестору богатеть и получать пассивный доход фактически постоянно!
Хороший период - растут акции, инвестор их частично продает и накапливает золото и облигации.
Плохой период - растет золото, падают акции и облигации, инвестор за золото покупает еще больше ценных бумаг, а когда они растут - снова накапливает золото, одновременно повышая свой пассивный доход за счет выплат дивидендов по акциям, и купонного дохода по облигациям.
Итак по кругу, в хороший период накопление золота и облигаций, в плохой накопление акций. Почему есть такая цикличность и кризисы случаются периодически я останавливаться не буду, так как этот момент прекрасно объясняет этот МУЛЬТИК. Главный вывод, который можно сделать, что, когда будет кризис - неизвестно, но он обязательно придет и к нему необходимо быть готовым.
Вот так выглядит исторически «примерно правильная» стратегия, которая достойно страхует от всяческих форс-мажоров.
Однако со временем меняются обстоятельства и инвестиционные инструменты. Следующий пост будет про то, почему такая стратегия больше не работает.
Если вам данный контент понравился, тогда советую подписаться на мой телеграм канал - https://t.me/halyaev_invest. Там еще больше полезной информации