«Русские горки» февраля: Кто выиграл от волатильности?
Февраль 2025 года стал месяцем, когда рынок превратился в арену для смельчаков. Сначала инвесторы поверили в переговоры о геополитическом урегулировании, поскольку уже все устали от такой долгой волатильности и неопределенности на рынке, подняв индекс IMOEX до 3369 пунктов, а затем сорвались вниз на коррекции, поскольку все увидели разговоры о разговорах. Дынный информационный фон привел в замешательство долгосрочных инвесторов оставив многих в минусе (хоть это и не критично).
Ключевой вопрос: Почему 3,86 млн человек ринулись на Мосбиржу, если 90% продаж БПИФов пришлось на квалифицированных инвесторов?
Статистика говорит сама за себя:
- Контингент: Каждый второй клиент брокера — новичок. На фоне геополитики повышен интерес к рынку, зафиксировано 471 тыс. новых счетов открытых в февраля т.г.,75% Физ.лиц контролировали рынок акциями и 33% рынок облигаций.
- Продажи на пике: Частные инвесторы продали акций на 2,5 млрд рублей больше, чем купили, зафиксировав прибыль на росте. Тут можно предположить несколько факторов: Некоторые инвесторы, очень долго ждали, когда их портфель покажет нулевое или положительное значение, чтобы зафиксировать его и переложить в более нужные активы; Либо вышли в ожидании коррекции; Возможно что угодно.
Геополитика как двигатель рынка: Иллюзия или реальность?
Февральские колебания напрямую связаны с ожиданиями геополитических решений. Основные факторы:
- Рубль укрепился , но это временно — рынок ждет сигналов от США и России по Украине.
- Встречи Зеленского и Трампа (как в фильме с непредсказуемым финалом), держали инвесторов в напряжении. Однако выступление Зели, который вел себя на данной встрече как западная марионетка, было отмечено критикой и насмешками. При этом Зеля продолжает идти на поводу у Запада, и никакого конструктивного разговора о возможном урегулировании конфликта мы не увидели.
«Рынок растет на слухах, а падает на фактах» — эта фраза как никогда актуальна. Инвесторы, словно герои триллера, следили за каждым заявлением, но реальных договоренностей так и не увидели...
Облигации: Почему физлица вложили 225 млрд рублей?
Рекордные 224,7 млрд рублей в облигации — не просто цифра. Это сигнал:
- Корпоративные бумаги (166,7 млрд) стали «тихой гаванью» на фоне волатильности, поскольку они показывают рекордную прибыль, которая может заинтересовать даже самых агрессивных инвесторов. К слову, я тоже решил пересмотреть свой портфель и начать наращивать долю в данной области.
- ОФЗ и региональные облигации (58 млрд) напомнили о себе, но их доля вдвое меньше, чем у корпоративного сектора
Парадокс: Вложения в облигации растут, но ключевая ставка 21% не снижается. Неужели ЦБ ждет новых шоков?
Топ-инструменты: Сбербанк, Газпром и «пороховые бочки» БПИФов
В феврале 2025 года самыми популярными акциями в портфелях частных инвесторов были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (30,8% и 6,9% соответственно), акции Газпрома (14,9%) ЛУКОЙЛа (14%), Роснефти (6,5%), Т-Технологий (6,1%), Яндекса (5,6%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (5,3%), акции Норникеля (5,2%) и Полюса (4,7%).
Подробнее на Московской бирже
Сбербанк (30,8% + 6,9% по привилегиям) и Газпром (14,9%) — как два магнита для инвестиций. Но зачем инвесторы массово продают паи фондов?
- БПИФы денежного рынка (LQDT, SBMM) контролируют 79,1% портфелей, но их продажи превысили покупки на 62,4 млрд рублей
- Индекс IPO: Акции UGLD и SVCB — новые фавориты, но эксперты предупреждают: рост может быть краткосрочным
Утренние сессии и торги в выходные: Новая эра Мосбиржи?
- 600 тыс. инвесторов начали торговать в 8 утра — это не просто тренд, а признак смещения активности
- Тестовые торги в выходные (15–16 февраля) собрали 10 млрд рублей . Мосбиржа планирует сделать их регулярными, но готовы ли брокеры к нагрузке? Лично мое мнение, в выходные нужно отдыхать...
Ирония : В то время как «совы» торгуют ночью, «жаворонки» утром скупают Газпром и Сбербанк, словно это последние билеты на тонущий корабль.
Март: Ждать ли дивидендной волны или готовиться к шторму?
- Дивидендная засуха продолжается, но в марте компании начнут анонсировать выплаты. Кто станет лидером?
- Геополитика vs Ключевая ставка: Каждая новость может обрушить или поднять рынок. Советуют держать 10–15% средств в кэше, об этом я кстати говорил уже не 1 раз в своем Телеграм канале.
Прогноз : Если переговоры с Западом сдвинутся с мертвой точки, индекс IMOEX может превысить 3500 пунктов . Но если нет — ждем коррекцию на 3060, закрывать не проторгованный "кусок".
Итог: Рынок как зеркало общественного мнения
Февраль показал: Геополитика задает слишком большие импульсы для рынка в обе стороны, и в настоящее время крайне сложно сказать, куда движется рынок и чего стоит ждать. Но я продолжаю верить в мир во всем мире..
Я продолжаю придерживаться стратегий спокойных инвестиций, получил зарплату — вложил согласно своего годового плана. Да в момент какие-то акции придется пересматривать но цель всегда есть и я ее преследую!
Не бойтесь волатильности, когда нибудь это все закончится и мы увидим то чего так долго ждали, а пока диверсификация спасет от всех бед!
Основной источник данных: Мосбиржа и Мосбиржа
Если понравилась статья, то ставьте лайк, подписывайтесь на канал «Новости Инвестора», пересылайте наши публикации тем, кому это может быть полезно. Также у нас есть Телеграм канал, там больше полезной информации!
Информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной рекомендацией. Инвестиции связаны с рисками.