На фондовом рынке в последнее время часто происходят резкие всплески цен акций. Нередко такое можно наблюдать в акциях второго и третьего эшелона, где ликвидность ниже, а значит существует высокая вероятность двигать цену отталкиваясь от новостного фона или решений внутри компании.
📍 Борьба с волатильностью:
• Дискретный аукцион — особый режим торгов. Он включается, если отдельная акция растёт или падает на 20%. Аукцион может включиться и по всему рынку, если Индекс МосБиржи будет двигаться на 15%.
Дискретные аукционы могут проводиться только в период с 10:14 до 16:40 МСК. Во время вечерней и утренней сессий дискретные аукционы не проводятся.
В течение дискретного аукциона происходит сбор лимитных заявок. Рыночные заявки не принимаются. Нужно выставлять заявки с указанием цены. Цена бумаги определяется на основании поданных заявок.
В течение дня по одной акции дискретный аукцион может проводиться только два раза. При этом дискретный аукцион проводится только по акциям, входящим в состав индекса Московской биржи. В случае с другими акциями торги просто приостанавливаются.
Если в течение 10 минут индекс Московской биржи растет или падает на 15%, все торги акциями приостанавливаются на полчаса. В течение дня таких приостановок может быть только две. Если резкое изменение цены происходит в третий раз, торги на Московской бирже останавливаются до конца дня.
• Планка — когда акция упирается в границу своего ценового коридора, заданного биржей. Иначе говоря — это максимально возможное движение цены в рамках одной торговой сессии.
Сейчас максимально допустимое изменение цены акции в период утренней сессии составляет 10% от цены закрытия предыдущего торгового дня. Для ОФЗ — 5%.
Для вечерней сессии — максимальное отклонение цен заявок составляет 10% от цены закрытия текущего торгового для всех инструментов фондового рынка (акции, паевые фонды и облигации).
Как работает планка
Когда цена дошла до максимально или минимально возможной, выставить заявку за пределами границы не получится — торговая система её не примет.
На самой планке могут возникнуть разные сценарии развития событий:
• В стакане цен будут только заявки на покупку. В отсутствие продавцов стоимость просто будет стоять на месте. На следующий день коридор расширится, и акция либо пойдёт к новой планке, либо стабилизируется — и торги будут проходить стандартно.
• Бывают случаи, когда на планке появляются продавцы. Тогда цена начинает снижаться — и торги восстанавливаются.
📍 Как вести себя инвестору
• Войти в сделку на верхней планке получится лишь в том случае, если в стакане цен появится встречная заявка на продажу по самой высокой цене. Если желающих купить по такому уровню будет много, то предложения на всех может не хватить — исполнение происходит по очерёдности выставления заявки.
• При высоком спросе и низком предложении есть риски пропустить вход. Тогда нужно ждать следующего дня, но учитывать, что планка может повториться.
• Если вы используете стоп-заявки, на планке они могут исполниться по невыгодной цене.
• Если бумага ликвидная, то нужно проверить новости и проанализировать ситуацию — а потом решать, стоит ли включаться в рост или выходить на падении.
Для каждой акции уровни планки различны: Но по каждому инструменту они указаны в терминале QUIK или на сайте биржи.
Самый простой способ узнать какая же планка сегодня по акции - это взять и выставить бумагу из портфеля на продажу по лимитной заявке например в 10 раз дороже чем она стоит сейчас. В ответ биржа выдаст сообщение «максимальная ставка на сегодня ХХХ рублей». Всех благодарю за внимание.
✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
'Не является инвестиционной рекомендацией