🤔 Анализ, идея, гипотеза текущей ситуации.
По геополитике мы явно идем к глобальным изменениям. Америка проводит более чем лояльную риторику в отношении России. Но тут надо понимать, что для них Америка прежде всего, и выгода для Америки. И win-win может быть не сильно симметричный.
Надо ответить на самый простой вопрос:
❓ Зачем Америке сильная Россия?!
Скорее всего, ответов нет.
И зачем наращивать расходы НАТО, если нет потенциального врага?!!
Политика - дело запутанное и безумное)) И за любым, любым! политиком всегда стоят финансисты. И вот эти противоречия - всегда острые углы, которые сглаживаются через жесткие трения.
Но, исходим из того, что тенденция для нас явно позитивная. И рынок на этих новостях уже не только вырос, но и стал в чем-то переростком))
❗️ Но любой позитив надо разложить на рациональный и иррациональный.
Для роста бизнеса необходимо снятие санкций, в первую очередь, снижение ставки и стабилизация валютного курса.
Санкции - вопрос неоднозначный. Иран 40 лет под санкциями. Живет как-то)) Но девальвация валюты и инфляция постоянно идет.
Трамп хочет иметь абсолютный контроль за товарными потоками и ресурсами. В товарах мы никак не участвуем, пошлины на Ладу Приору не введут)), а вот в ресурсах конкуренция явная. И по газу, и по нефти. А нефть для нас - маркер баланса бюджета.
И может возникнуть парадоксальная ситуация… в чем-то Америка и Россия будут "дружить" и исключительно из пользы Америки, а в чем-то, не то что воевать, но интересы будут разные.
😉 Нас, как всегда, интересуют простые вопросы - что делать?
ОФЗ и их цена - это вопрос инфляции и ее снижения. По крайней мере, такую игру играет ЦБ.
Жесткая ДКП по всем фронтам. Но снижение ставки будет однозначно. Вопрос: через месяц или год?! Тут, как и писал раньше, есть и хитрые механизмы по переделу реального сектора экономики. Словами ЦБ:
Переход предприятий от неэффективных собственников к эффективным.
И тут, чем дольше давление, тем ниже цена бизнеса, а деньги на счетах растут с каждым днем из-за высокой ставки. Двойная выгода! Дисконт растет, и деньги тоже. Застройщиков еще давануть с полгода-год, и будут за формальный «рубль» продаваться)
Это наши внутрение страновые дела, где задачи правительства, элит, бизнеса переплетены самыми загадочными связями.
Но, как ни крути, ставку снижать начнут. Возможно, продавят рынок долга еще раз, для возможности закупиться длинными высокими ставками "кому надо". Очень хочется быть в их числе)) Пока держим руку на пульсе постоянно.
Лично моя цель - набрать дальних ОФЗ очень большой портфель, но не по любой цене! И там всегда есть четкое понимание, что выгодней в моменте иметь: дальние, флоатеры или комбинацию, или, как вариант: флоатеры и индекс.
👍 В любом случае, ОФЗ - это очень рабочая тема. Очень!
Дальше акции. В целом, хорошо сходили. Если рынки откроются для нерезов, тут с одной стороны кто-то из них может пулей вылететь, тем более снова акции выросли, но и вход может быть приличный. Инвесторы любят риск. А наш рынок мизерный. Пару триллионов рублей загони и вырастет)) А это всего 10-20 млрд. $. Тесла за день туда-сюда больше ходит))
Рубль и доллар. Что будет с курсом? Тут часто увязывают нормализацию отношений, смягчение геополитики и укрепление рубля. Как описал выше - вещи не связанные. Акции могут расти, ставку могут снижать, а доллар может расти)
Нефть заложена мировая по 81$, будет около 70$ болтаться, и все. В бюджет доллар заложен по 96 при цене нефти 81$ мировой и 70$ уралс. Считайте, 106-112 доллар выгонят просто для сведения бюджета!
Надо понимать, что ставка и курс в чем-то сообщающиеся сосуды для инфляции. Курс 100 и так все в цену заложили, а то и по верхам, по 110. Бизнес так устроен, всегда перестраховывается. А вот кредиты под 32% - это жесть. Снизь их до 15%, что всегда было нормой, и цены снизятся по многим группам товаров. И для развития внутреннего производства нужна низкая ставка и высокий доллар. Да, все импортные товары будут стоить недешево.
📈 Все, что уже видели, не будет шоком. 98-106. Уже если больше 120 - это да. Снова все закупятся по полной!
И всегда надо помнить, что ситуационные снижения могут быть связаны и с налогами, и админ задачами: как продажа валютной выручки, так и просто для возможности закупиться)) Смотрим выше про ОФЗ)
😉 И эту операцию проворачивали уже не один раз! Рабочая схема)))
И вот, обычный нормальный человек находится в гигантском когнитивном диссонансе. С одной стороны, а вдруг инфляция усилится? А вдруг девальвация? А вдруг курс будет 200? А вдруг снова 50? А вдруг....?
Как только включается лимбическая система, мы не можем думать логически. Это фактически эмоции и информационный шум НКВД ( НеКонтролируемый Внутренний Диалог). И тут включается коллективное бессознательное, и на каждом углу начинают нести какую-то дичь и то ли пугать друг друга, то ли биться в экстазе эйфории.
И то, и то не имеет отношение к реальности!
🏆 В простой модели, если все прям станет хорошо-хорошо. И ФНБ мы наполнили, и бюджет стал профицитным, и санкции сняли, и ставку снизили, и курс упал, то будет примерно так:
⬆️ ОФЗ вырастут на 50-60% дальние.
⬇️ Доллар, допустим, 70 будет, упадет на 20-30%.
💰 Баланс в любом случае в нашу сторону))).
А теперь логически прикиньте, когда и при каких обстоятельствах наполнится ФНБ, бюджет станет профицитным, нефть будет по 100, снимут санкции полностью и т.д...)
⏳ И, для мысленного эксперимента, считайте, случится ли это завтра? И отвечайте: да или нет? Через неделю? Месяц? Полгода? Год? А больше года и заглядывать нет смысла...
Что-то произойдет, и тогда узнаем. ЦБ в прошлом году закладывали ставку 10-12%, сейчас 19-22%. Вот и планируй))
🟡 Что касается золота, тут как раз нормализация геополитики может привести к коррекции. Коррекции еще нужны для фиксации прибыли и выравнивания бумажного золота и физического. Бумажное продаем, а потом реальное откупаем)) Голдман Сакс провернули это в 2011 году. Цену выгнали до 1920 и потом обрушили до 1020!)))
Так что, приблизившись к уровням 3000$, я пока на золото смотрю осторожно. Объем снизил сильно в портфеле. Но наше золото, рублевое, из-за низкого курса доллара иногда очень немного беру. 5-6% от общего объема, не больше. Ведь и на защитном инструменте можно получать просадку.
⚪️ Серебро имеет спред к золоту. Обычное соотношение 40-60 унций серебра за унцию золота, сейчас 90!)) Серебро очень недооценено. И мы, кстати, в этом году хорошо на серебре заработали)))
🔘 Палладий - тоже интересная история. Металл и ценный, и промышленный. Иногда удивляет манипуляциями. Мы видели почти безоткатные рост от 1200 до 3000 и падение ниже 1000$. Тут обычно играют в игру - все всем надо, и дикий дефицит, или, наоборот - у всех все есть, и никому не надо. Но на низах обычно набираются большие позиции, и потом, через некие события: стачки, бунты и т.д. создают дефицит и выгоняют в бесконечность.
😉 Кому интересно, посмотрите, в 2022 году палладий был 3400$, а золото 2000$.
❗️ Сегодня золото почти 3000$, а палладий около 1000$. Забавно... не так ли?))
Кстати, на палладие уже второй год хорошо и довольно спокойно и стабильно зарабатываем.
Акций касаться не буду, а то это уже будет не статья, а глава книги!)
В любом случае, мы постоянно мониторим ситуацию и даем свое видение. И, главное, совершаем сделки! Рискуем своей шкурой)))
🤝 Подробно все разбираем в профильных чатах и на вебинарах. Иногда там идет прям потоковая информация о происходящем в моменте)
😉 Что можно утверждать со 100% вероятностью, скучать нам в ближайшее время точно не придется)))
🤝 Всех мужчин с Праздником Защитника Отечества!!!