Приветствую всех на своем канале!
Как и обещал, сегодня расскажу, по какому принципу подбираю активы в свой портфель. Сразу оговорюсь, что данные утверждения и принципы соответствуют только моей стратегии и тактики. Ни в коем случае не утверждаю, что это один верный способ. Просто это мой способ и мои убеждения. Как поступать вам, это только ваше решение и ваши взгляды.
В прошлой статье рассказал, какие факторы для меня являются ключевыми при покупке. Повторюсь, что это в первую очередь цена. Только она ложится в основу, когда покупать акцию. Состояние рынка создает для меня условия что покупать. На растущем рынке покупаю облигации. На падающем рынке покупаю акции. Такой подход дает мне свободу и высокую доходность. Соответственно и рентабельность. В этой статье будут рассказано, какие требования предъявляю к компаниям, чьи акции покупаю.
Все мои читатели отлично знают, что пришел на фондовый рынок навсегда. Мне он нравится. Меня радуют все его действия. Мне нравится, когда он падет. Нравиться когда рынок растет. По большей части здесь работает именно цена покупок. Но, не одна цена решает все. Цена это лишь рубеж, когда покупать. Сейчас будем говорить о том, что покупать.
Если пришел на фондовый рынок навсегда то, очень важно понимать какие активы стоит покупать. В первую очередь здесь играет роль живучесть компании. Если сказать прямо то, вероятность в том, будет ли эта компания на рынке через десять и более лет. Вот именно эта вероятность ложится в основные требования к компаниям, чьи акции покупаю.
Как понять будет ли компания существовать потом?
Дать точный и утвердительный ответ на этот вопрос невозможно. Но, вполне возможно сократить по нему риски. Для того, что бы предприятие существовало долго, оно должно занимать, образующую роль в отрасли. Либо иметь полный цикл, начиная с добычи сырья. Другими словами самообеспеченность сырьем.
Образующая роль в отрасли.
Здесь лучше рассматривать на примере. Предположим Транснефть, или Газпром. Обе компании занимают, образующую роль в своей отрасли. Также, обе компании являются монополистами. Как бы что не было, а их магистрали уже долгие годы перекачивают нефть и газ. Причем независимо от того кем добыты эти ресурсы. Ближайшей альтернативы для нефти и газа нет. Запасы их в недрах еще пока внушительные. Потребность в этих ресурсах колоссальная. Возить их машинами очень дорого. По этой причине, эти компании существовали, и будут существовать еще долго. Причем сейчас нет даже намека на альтернативу им. Что из этого следует? Из этого мы можем сделать вывод, что эти компании занимают устойчивое положение. Их почти невозможно обанкротить. Ведь, все, что им нужно, это всего лишь поднять тариф. Тариф отразится на всех но, по нему будут платить. Потому как альтернативы нет. Поэтому эти компании будут существовать еще долго. Они ни от кого не зависят. Но, от них зависят многие. Можно сказать, что они являются основными игроками и в некотором роде диктуют условия другим.
Рассматривая эти компании, нужно опустить некоторый негатив, который гуляет в интернете. По крайней мере, по Газпрому. Он происходит от того, что хотелки гадалок не сбылись. Здесь была допущена одна единственная ошибка, в которой покупающие акции забыли поинтересоваться ценой. На устойчивость этих компаний это ни как не сказывается. Да, сейчас Газпром оценивался дешево. Санкции и в общем ситуация снизили его показатели. Но, о банкротстве речи и быть не может. Эти компании занимают важное положение в экономике страны в целом. Поэтому их всегда поддержат и спасут, если потребуется. В этом есть защитная составляющая этих бумаг.
Когда компании, особенно Газпром, были задавлены санкциями то, цена на их акции снизилась. Снизилась очень сильно. Те, кто покупал их на пике и сейчас наблюдает большие минусы, конечно негодуют. Те, кто покупал ее именно в кризисы, напротив, радуются. У меня в портфеле Газпром плюс почти 25%. Это результат покупок в кризисы. Именно в тот момент, когда она не платит дивиденды. Именно тогда когда она стоит дешево. Именно тогда когда ее показатели оставляют желать лучшего. Именно тогда, когда ее негативом поливают сплошь и рядом. В это время мной акции этой компании покупаются. Потому, что покупаю бизнес с огромным потенциалом, а ни дивиденды, которые могут отменить. При этом, покупать ее в кризис ни когда не страшно. Эта компания не закроется. Следовательно, наступит время, когда ее котировки снова будут на высоте. Здесь неважно когда. Здесь важно, что это случится. Если кто-то мне возразит, что нерентабельно покупать позицию, которая когда-то потом снова вырастет. В этом случае задам ответный вопрос – а сидеть в минусовой позиции выгодно? Которую купили тогда, когда у нее все хорошо. Особенно учитывая, что на одно и то же количество акций потрачено разное количество средств. В нашем случае втрое. Поэтому покупал, и буду покупать ее в кризисы, когда она другим не нужна. Потом буду продавать ее частично, когда у нее все будет хорошо.
Компания отрасль.
Теперь стоит рассмотреть компании, которые сами являются отраслью. Это, конечно же, любимая мной Алроса. Много читал, что это не идея для долгосрочного инвестора. Типа санкции. Мало платит и т.д. Но, этой компании альтернативы нет вообще. Ей присуще определение монополист. Абсолютная монополия у нас в стране и важная роль во всем мире. Доля добычи алмазов в России 95%, в мире 28%. Алроса в этом случае не является компанией в отрасли. Она является самой отраслью. Нет Алросы, нет алмазодобывающей отрасли. Из этого мы опять сможем сделать вывод, что данная компания долго еще не закроется. Продукция компании будет еще долго востребована. Она покрывает многие сектора производств и рынка в целом. Потребность в алмазах очень обширна. Алмазы идут как на изготовление инструментов, часов, приборов, так и на изготовление предметов роскоши. Следовательно, когда у нее кризис нужно не бояться, а покупать ее. Как мы понимаем, время, когда ее котировки вырастут, настанет. Вопрос, когда не играет ключевой роли. Ключевая роль в цене.
Компании вертикальной интеграции.
Эти компании тоже стоит рассмотреть. Особенно учитывая, что этих компаний не мало. И все эти компании занимают устойчивое положение в своих отраслях и экономике страны. Также, многие из них занимаю устойчивое положение и в экономике за пределами нашей страны. Здесь в качестве примера можно привести обширный список. Это Газпромнефть, Новатэк, Лукойл, Татнефть, Русснефть, НЛМК, Северсталь, Норильский Никель и т.д. Все эти компании объединяет одно – они сами добывают сырье. Кроме Русснефти, сами его перерабатывают в конечный продукт и сами его продают. Полный цикл дает им неоспоримую устойчивость. Эти компании будут существовать еще очень долго. Можно не боясь их покупать, когда у них все плохо. Учитывая их устойчивость, мы понимаем, что плохие времена, а равно как и хорошие, это временное явление. В этом случае предпочитаю пережидать любое из этих явлений с плюсовой позицией. Вопрос только, какой будет плюс. Возможно небольшой минус, это допустимо.
Вывод.
Сейчас, когда мы рассмотрели ключевые признаки компаний, которые попадают в мой портфель можно подвести итог. Все компании с большей долей вероятности не закроются еще долго. Следовательно, у них будут еще взлеты и падения. Это даст инвесторам приобрести акции этих компаний не дорого. При необходимости и желании, продать дорого. Это даст возможность заработать именно те прибыли, о которых принято говорить в акциях. Но, только при условии, когда покупка происходит по правильной, а желательно низкой цене.
Что в мой портфель не попадает.
Теперь резонно рассмотреть, что в мой портфель не попадает. Или, что, по моему мнению, не имеет достаточной надежности. Не буду обливать компании грязью. Мое мнение, это только мое мнение. Это не значит, что компании плохие. Они вполне могут быть даже выдающимися в своем сегменте.
В мой портфель не попадает ни чего, что само не добывает, не производит или не имеет ноток монополиста. Совершенно не рассматриваю компании, которые только продают. ЕвроТранс (EUTR) – относится к нефтяникам. Платит дивиденды. Сейчас ее котировки внизу. Казалось бы, ее нужно покупать. Но, она производит только булочки на своих заправочных станциях. Бензин туда поступает, какой кто продаст. Причем гарантий в продажах абсолютных нет. Он может быть вполне качественным но, не их. Все, что угодно может произойти. Кризис, который вытеснит посредников. Закон, который сделает их деятельность нерентабельной, расширение самодобывающих компаний и т.д. Часто совершая поездки на автомобиле, вижу много заправочных станций, которые закрыты и брошены. В силу разных обстоятельств но, они уже закрыты. В этом случае всегда остается вероятность на таких станциях увидеть обветшалую надпись ЕвроТранс. По моему мнению, произойти это может далеко не по вине компании. На нее могут воздействовать слишком много независящих от нее обстоятельств непреодолимой силы. Вот этот факт считаю самым опасным для своих инвестиций. Мне даже не важно, по какой цене могу ее приобрести. К этой категории относится Магнит и Лента, аптека и т.д. Все, что не добывает само, проходит мимо. Потому как тот, кто добывает, имеет этот запас устойчивости. Закроется один продавец, откроется другой. Но, скважина, или рудник останутся теми же. И добывать на них ресурсы будут те же самые компании. Но, продавать уже другим.
Снова повторюсь, что мои взгляды ни как не характеризуют устойчивость компаний, которые сами не добывают. Просто там, возможно, нужно больше внимания.
На сегодня на этом закончим. Надеюсь, что сумел раскрыть смысл того, что хотел сказать. Задавайте вопросы и ставьте свои отметки в виде лайков и дизлайков кому как нравится.
Все мысли и материалы, приводимые в статье, являются только моими мыслями и действиями. Не являются инвестиционной рекомендацией. Не обязательно к повторению. Приводятся как пример.
Всем желаю удачи!