Алла Тарасова родилась 25 января (6 февраля по новому стилю) 1898 года в Киеве.
Отец - Константин Прокофьевич Тарасов (1865-1931), доктор психиатрического отделения Киевского военного госпиталя, позже один из первых военных врачей-стоматологов, возглавлял медицинский факультет Киевского университета.
Мать - Леонилла Николаевна Тарасова (1870-1966), происходила из знатного польского княжеского рода. В семье было пятеро детей.
У Аллы Тарасовой было два брата - Евгений и Георгий (1899-1974), а также две сестры - Елена (в 1918 году эмигрировала из России, жила в Париже) и Нина (1892-1952).
Племянница (дочь Нины) - Галина Ивановна Калиновская (1917-1997), актриса МХАТ имени М. Горького, народная артистка РСФСР.
В 1906-1910 годах Алла училась в Киево-Печерской женской гимназии, находившейся на улице Резницкой № 2/34. В 1910-1914 годах училась в частной гимназии А. К. Титаренко на ул. Фундуклеевской (ныне улица Б. Хмельницкого № 10). С 1914 года жила в Москве, где училась в частной Школе драматического искусства Н. О. Массалитинова, Н. Г. Александрова и Н. А. Подгорного. Также посещала лекции в Московском городском народном университете им. А. Л. Шанявского.
В 1916 году Школа, в которой она училась, была преобразована во Вторую студию Московского художественного театра. С 1916 года играла в спектаклях Московского Художественного театра.
Первая известность пришла к ней в 18 лет, когда она сыграла в спектакле по пьесе З. Н. Гиппиус «Зелёный круг». Особый успех Алла имела в спектаклях, поставленных по пьесам А. П. Чехова.
В 1916 году в Московском Художественном театре также играла в спектакле «Царь Фёдор Иоаннович» А.К. Толстого (роль - Боярышня).
Во время Гражданской войны с 1919 по 1922 годы гастролировала с «Качаловской группой».
Некоторое время жила в США.
Стоит отметить, что ее первый муж воевал против красных, белогвардейский офицер, вся его родня проживала в Праге.
Первый муж - Александр Петрович Кузьмин (1891-1974). Познакомилась с ним в Киеве, когда ей было 15 лет.
Кузьмин тогда был гардемарином. Три года он ухаживал за Аллой. Затем она приехала в Москву и поступила в школу МХАТа, а Кузьмин, уже в звании лейтенанта флота, сделал ей предложение.
Они обвенчались в Храме Никиты Мученика.
Позже, с 1924 по 1930 годы муж был сотрудником МХАТа.
В браке в 1920 году родился сын Алексей Кузьмин-Тарасов. Он был женат на Людмиле Александровне Пороховщиковой, дочери известного конструктора. У Алексея было двое детей - Александр и Алла.
Родная сестра Тарасовой Елена за несколько лет до революции вышла замуж за брата князя Святополк-Мирского (с ним была дружна Марина Цветаева).
Поэтому в 1921 году, после зарубежных гастролей «Качаловской группы» МХАТа, она не вернулась из США на родину, оставшись в Нью-Йорке.
С 1925 года - в труппе МХАТа, в котором прослужила до конца своей жизни. Театральные работы Аллы Тарасовой в МХАТ.
Широкую известность ей принесли роли в кино.
В СССР начала сниматься с конца 1920-х годов.
Первой звездной ролью для Тарасовой стала Катерина Петровна Кабанова в фильме 1933 года
«Гроза» по одноимённой пьесе Александра Островского.
Блестяще создала образ Екатерины I в историческом фильме режиссера Владимира Петрова «Петр Первый» о жизни и деятельности российского императора Петра I.
Второй муж - Иван Михайлович Москвин (1874-1946),
актер,Народный артист СССР.
Были женаты с 1932 по 1942 год.
В 1945 году Алла Тарасова сыграла главную роль в фильме «Без вины виноватые» режиссера Владимира Петрова по одноименной комедии Александра Островского.
Ее героиня - известная провинциальная актриса Елена Ивановна Кручинина. Тарасова сумела передать трагедию матери, у которой отнято право на материнскую любовь, создала обаятельный образ русской актрисы, гордой, нравственно сильной, доброй и сердечной женщины.
Третий муж - Александр Семенович Пронин (1902-1974), генерал-майор авиации.
Поженились в 1945 году.
С 1951 по 1955 год - директор МХАТа. Член КПСС с 1954 года.
Депутат Верховного Совета СССР 3-5 созывов (1952-1960). С 1970 по 1973 год - председатель Совета старейшин МХАТа.
В последние годы посвящала себя работе с молодёжью, педагогической деятельности.
С 1967 года - педагог в Школе-студии МХАТ (с 1968 - профессор).
Алла Тарасова умерла 5 апреля 1973 года в Москве.
Похоронена на Введенском (Немецком) кладбище в Москве.