В конце декабря был подписан и опубликован Федеральный закон «О гарантировании прав по договорам страхования жизни». По сути, он вводит с 1 января 2027 года под систему страхования вкладов целых куст небанковских «инвестиционных» продуктов, продаваемых страховыми компаниями, таких как «Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ)» и «Накопительное страхование жизни (НСЖ)». Лимит ответственности АСВ составит до 10 млн. рублей в случае смерти застрахованного и до 2.8 млн. рублей в других случаях.
✅ Технически ИСЖ и НСЖ представляют собой смешанные инвестиционно-страховые продукты. Они сочетают страхование жизни клиента с вложением средств в финансовые активы.
😢 Несмотря на то, что в самом по себе инвестировании через ИСЖ или НСЖ нет ничего плохого, именно в России эти продукты имеют весьма скверную репутацию. Часто их уговаривают покупать клиентов, далеких от темы инвестиций, не разъясняя им конкретную механику их работы. В самых терминальных случаях с такими продуктами уходят из банка люди, пришедшие просто для того, чтобы открыть вклад (да, НСЖ/ИСЖ от аффилированной страховой компании часто продают в офисах банков). Людьми манипулируют при оформлении, замалчивая существенные условия договора.
☝️ В общем, главная проблема инвестирования через страховые полисы - miss selling, то есть продажа этих продуктов не тем, кому они могут быть нужны. По оценке Безналички, покупка таких продуктов не имеет рационального смысла почти для ста процентов клиентов. Чтобы не быть голословными, пройдемся по основным проблемам, связанным с полисами НСЖ/ИСЖ:
❌ Полисы НСЖ/ИСЖ просто менее доходны. В каждом из классов этих продуктов, есть более выгодная альтернатива. В фиксированном доходе – есть облигации с меньшим риском и более высокой доходностью (так получается из-за расходов на цепочку посредников). В доходе, зависящем от роста рынка – выгоднее БПИФ на соответствующий рынок. Часто, страховщики привлекают «защитой капитала». «Защиту» также можно «собрать самостоятельно». Будет выгоднее, за счет неоплаты зашитого в НСЖ/ИСЖ дохода страховой компании и продавцов. Если интересно, как это сделать – подпишитесь на наш Telegram. Тема будет раскрыта в нашем бесплатном курсе уже этой весной!
❌ Долгосрочные полисы часто содержат условия по сгоранию всей суммы накоплений при пропуске хотя бы одно платежа. И такие кабальные условия там имеют право быть! Механика договоров НСЖ/ИСЖ не похожа ни на банковские вклады, ни на публично торгуемые ценные бумаги.
❌ Страховые компании – не банки, а полисы – не вклады. Поэтому на эти продукты не распространяется требование по возврату денег в любой момент. Кроме того, у полисов НСЖ/ИСЖ нет вторичного рынка, то есть продать их по актуальной цене, как акцию, облигацию или БПИФ, тоже нельзя. Не всегда у полисов НСЖ/ИСЖ есть понятие «выкупной суммы» при досрочном расторжении. То есть суммы, которую Вам вернут, если Вы не дождетесь конца срока действия полиса. Речь там, как правило, идет о существенных штрафах и сгорании накопленного дохода полностью.
❌ И, наконец, доходности. Например, в 2021 году средняя доходность составила 4% годовых по трехлетним полисам при средней доходности долгосрочных вкладов около 6% (по данным Банка России).
❓ Почему же при этом их так яростно пытаются продать клиентам хотя бы с какими-то деньгами? Ответ кроется в корысти продавцов. Полисы НСЖ/ИСЖ – одни из самых маржинальных продуктов для банков и страховых компаний, а вознаграждение менеджеров, которые их продают, плотно привязано к количеству проданных полисов и внесенных них денег.
Конечно, у отдельных полисов могут быть преимущества для клиентов. Но консервативным советом здесь может быть такой: «Если Вы на 100% не уверены, зачем Вам инвестировать через российскую страховую компанию в сравнении с другими доступными вариантами, то Вам это точно не нужно». Если нам не удалось Вас отговорить, то давайте встанем на позицию «продавца здорового человека» и поговорим о пользе полисов НСЖ/ИСЖ. Вот несколько (иногда натянутых) аргументов «за» покупку полисов:
✅ По полисам НСЖ/ИСЖ положен налоговый вычет, и он отдельный от инвестиционного вычета по ИИС. Полисы НСЖ/ИСЖ сроком на 5 и более лет подпадают под действие социального вычета. Если Вы не используете его по другим расходам (лечение, физкультура и др.), то можно получить до 120000 вычета со взносов (сумма к возврату – 15600 рублей в год, если платите НДФЛ по ставке 13%).
✅ Часть доходов (если они вообще будут) в пределах ключевой ставки Банка России по полисам НСЖ/ИСЖ не облагается НДФЛ. Налог платится только с суммы сверх ставки.
✅ Очень редко, но бывает, что взносы по длительным НСЖ/ИСЖ можно оплатить банковской картой, хотя Вас и будут склонять к разным формам переводов. Если Вы филигранно владеете техникой накапливания кэшбеков (и у Вас есть карта с бонусами по категории «страхование», что по нынешним временам редкость) или пользования длинными грейс-периодами по кредитным картам, то здесь еще можно найти небольшую дополнительную доходность.
✅ Совсем с натяжкой, можно сказать, что полисы, в отличии от брокерских счетов, не всегда считаются за имущество. То есть их не придется делить при разводе, и их не арестуют за долги. Это зависит от договора страхования – уточняйте до его заключения, если для Вас это важно.
✅ Если Ваш инвестиционный горизонт и ответственность перед близкими людьми простираются за пределы Вашей жизни, то полисы НСЖ/ИСЖ имеют некоторые преимущества при наследовании. Например, уже при заключении договора можно назначить выгодоприобретателя по нему, если с Вами что-то случится. Так ребенок, супруга или та эффектная блондинка не будут ждать вступления в наследство, а получат деньги через менее забюрократизированную процедуру.
🤔 На этом, пожалуй, всё. «Защита капитала», дополнительная диверсификация, «бесплатное страхование жизни» или VIP-обслуживание в офисе с хорошим кофе не должны привести Вас в лапы недобросовестного продавца инвестиционных полисов.
❓ Что дальше? На этом цикл статей об НСЖ/ИСЖ заканчивается, а нас ждет новый продукт – ДСЖ (долевое страхование жизни). Обязательно разберем его подробнее в Telegram, когда на рынке появятся реальные предложения (и первые жертвы).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.