Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, пока не изменилась - 21,44%, ждём данных за вторую декаду.
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - можно сказать не изменился и находится в районе прогнозной ставки;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - снизился на 1%, продолжает ожидать снижения ставки;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - так же снизился, рынок считает что угроза дефолтов отошла на второй план;
✅ Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL так же снизился, но не так значительно, дальше узнаем почему. В Список вошло 70 облигаций против 69 ранее, общий порог YTM не менялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - при снижении ранее рассмотренных индексов, доходность этого выросла, вроде бы аномалия, но нет, всему есть логичное объяснение;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - доходность ликвидных бумаг так же растёт;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - снижение на полтора процента это явный признак того, что рынок продолжает делать ставку на снижение ключевой ставки;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - слегка подрос, причина та же что и в индексах SLbalance и SLliquid, эта причина флоатеры;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - снижается в доходности, однако дело не столько в позитиве, сколько в отсутствии ВДО на первичке.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
Сбалансированный SLbalance
ГТЛК 1P-03 ГТЛК 1P-21 ГТЛК 2P-03 МОНОП 1P03 СамолетP14 АФБАНК1Р12 Интерскол3 Систем1P30 Систем1P31 ЭталонФин2 NSKATD-02 БалтЛизП10 ГТЛК 2P-07 Джи-гр 2Р4 Джи-гр 2Р5
Ликвидный SLliquid
СУЭК-Ф1P5R ГТЛК 2P-07 СамолетP14 СамолетP13 МОНОП 1P03 СамолетP11 О'КЕЙ Ф1Р1 БинФарм1P4 УралСт1Р02 Брус 2P02 СэтлГрБ2P3 Систем1P31 АФБАНК1Р12 НовТех1Р2 iКарРус1P2
Долгосрочный SLlong
ГТЛК 2P-03 ЭталонФин1 ГТЛК 2P-02 ГТЛК 1P-17 ГТЛК 1P-14 РЕСОЛиз2П5 БалтЛизБП8 О'КЕЙ Б1Р5 ГТЛК 1P-07 Систем1P24 О'КЕЙ Ф1Р1 ПР-Лиз 2P2 ГТЛК 1P-04 ГТЛК 1P-03 Систем1P20
Зарплатный SLzp
МОНОП 1P03 СамолетP14 Интерскол3 ЭталонФин2 NSKATD-02 БалтЛизП10 ГТЛК 2P-07 Джи-гр 2Р4 Джи-гр 2Р5 ИнтЛиз1Р09 НовТех1Р2 СИБАВТО1Р4 СамолетP13 ЭТС 1Р06 iКарРус1P4
Доходный SLdohod
АРЕНЗА1Р03 Интерскол3 СамолетP13 ПР-Лиз 2P2 СИБАВТО1Р4 СибСтекП03 СамолетP15 NSKATD-02 ВИС Ф БП05 Брус 2P02 ЭталонФин1 СэтлГрБ2P3 ЭталФинП03 МОНОП 1P03 Т1 001Р-01
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
Как администратор проекта спешу сообщить, что опять влез не в своё дело, удалив какой-то важный плагин и теперь по старым ссылкам сайт может открываться некорректно, скоро починим, а до того воспользуйтесь словами "надежные облигации рус" в поисковой строке вашего браузера, мимо не пройдёте.
Наверняка инвесторы заметили отточенным взглядом что в индексы топовых и ликвидных бумаг Списка зашли облигации с доходностями выше чем неделей ранее. Всё дело во флоатерах. Рынок полагает, что при снижении ставки флоатеры будут стоить практически ничего, а фиксы сделают иксы (день каламбуров). То бишь купон флота стал значительно превышать купон облигаций с фиксированным купоном. Например в ГТЛК эта разница превышает 2%. Это аномалия, и она нашла своё отражение в работе алгоритма при формировании Списка лучших облигаций - все верхние строчки заняли флоатеры.
Есть ещё одна версия происходящего, правда из области теории заговоров: на рынок стали заходить керри-трейдеры, не то чтобы рисковые парни, хоть и не без того, просто обладающие инсайдом и внутренней поддержкой. Благо озвучен соответствующий законопроект. В эту канву хорошо укладывается и давление на курс доллара, и дикий спрос на фиксы при.
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
На нашем сайте продолжается работа над таблицей ВСЕ ФЛОАТЕРЫ - список всех флоатеров с удобной сортировкой по актуальным параметрам. Список дополняется. В таблице собраны все флоатеры в обращении, на данный момент 329 облигаций - их число постоянно растёт.
Поделитесь ссылкой на список флоатеров с друзьями и в социальных сетях👍
Облигации для Списка лучших облигаций отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
Данная публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров и прочее.
За свои деньги каждый отвечает сам, а команда Надежных облигаций желает всем спокойствия, холодной головы и горячего сердца💖
Найти нас в телеграм можно по ссылке надежные-облигации.рус
Посмотреть Список лучших облигаций
Так же ссылки доступны в описании дзен-канала👆
Или наберите "надежные облигации рус" в строке поиска вашего браузера👌