Рынок продолжит РОСТ в случае позитива по инфляции

Индекс Мосбиржи вчера переписал многомесячные максимумы, поднимаясь в район 3371 пункта. Но удержаться там не смог, многие решили зафиксировать часть спекулятивной прибыли. На этом уровне начинает формироваться несильное техническое сопротивление.

Однако по итогам дня индикатор все-таки подрос на 0,7% и тем самым подал заявку на выход вверх из краткосрочного боковика вокруг 3300 пунктов. Теперь отметка 3300 становится технической поддержкой, но особо полагаться на ее силу не стоит, этот район проторгован.

Сегодня будет важный день с точки зрения дальнейшей динамики рынка. Вечером выйдут данные Росстата по инфляции. Если они покажут замедление роста цен, то рынок вырастет, закладывая ожидания окончания цикла повышения ключевой ставки ЦБ. Таким образом, пробой боковика станет более четким. Инфляции пора бы отреагировать снижением на наблюдающееся с начала года укрепление рубля.

Лидером роста вчера стали акции девелопера «Самолет», взлетевшие на 8,1%. По-прежнему считаем фундаментально необоснованным сильный подъем акций застройщиков. Даже если ключевая ставка к концу года будет снижена до 16%, рыночные ипотечные кредиты продолжат оставаться безумно дорогими. Однако у нас рынком правят частные инвесторы, а многие из них действуют вопреки логике.

На 4,3% вырос «Полюс». Эту бумагу мы продолжаем рекомендовать «держать». Все говорит о том, что золото не остановится на рубеже 3000 долларов за унцию и пойдет выше, возможно, после коррекции.

В числе аутсайдеров вторника были акции ВТБ. Банк сообщил о заработанных в 2024 г. рекордных 551 млрд руб. прибыли, однако дивиденды платить не захотел. Последний фактор и привел к просадке бумаги. Мы не считаем нежелание платить дивиденды в нынешней ситуации чем-то негативным. Если бизнесу нужны средства на развитие, то от распределения прибыли лучше отказаться, в последующие годы она только будет больше.

Рубль дошел до наших целей – это 86 в паре с долларом и 11,7 в паре с юанем. В середине недели завершится налоговый период, и можно ждать снижения предложения валюты на внутреннем рынке. Кроме того, перекупленность рубля высока. Поэтому коррекционное ослабление рубля просто необходимо. Дальнейшая же динамика российской валюты будет зависеть от новостного фона по переговорам по Украине, но сильных девальвационных процессов мы не прогнозируем.

Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.