Продолжаю цикл статей про стратегию усреднения стоимости активов, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.
Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.
Для примера возьмём обыкновенную акцию Роснефти. Ранее рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла, Сбербанка, Газпрома и Татнефти.
Временной интервал - с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Роснефти в случае регулярных покупок с января 2019 г. по февраль 2025 г. в первых числах каждого месяца по одному лоту (1 акция). Цену брал рандомную.
Итак, получаются по годам следующие средние цены:
- 2019 - 421 ₽
- 2020 - 391 ₽
- 2021 - 546,8 ₽
- 2022 - 394,6 ₽
- 2023 - 466,33 ₽
- 2024 - 535 ₽
- 2025 (январь и февраль) - 558 ₽
Средняя цена покупки с 2019 г. составила 473,26 ₽. Куплено 74 акции на сумму 35021 ₽.
По состоянию на 25.02.2025 акция Роснефти стоила 582,5 ₽ (цена на вечерней сессии), стоимость активов составила бы 43105 ₽ (рост на 23%).
За все время получено дивидендов:
- 2019 - 221 ₽
- 2020 - 325 ₽
- 2021 - 821 ₽
- 2022 - 1016 ₽
- 2023 - 1987 ₽
- 2024 - 3821 ₽
- 2025 - 2662 ₽
Итого: 9443 ₽, с учётом налога 8215 ₽ (или 23,5% на вложенную сумму).
Вывод
В случае с Роснефтью получается что стратегия усреднения стоимости активов возможна, но лучше было покупать на просадке в 2022 и начале 2023 года. Данный эксперимент подтверждает что данная стратегия имеет место на длинном горизонте. Для большей прибыли лучше искать лучшие точки входа, а где-то даже фиксировать прибыль. Но для этого требуется больше времени.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нем показываю свой личный опыт инвестирования, делаю обзоры на ценные бумаги.
Читайте также