Многие (да скорее всего все) хотели бы жить на пенсии и не работать.
Для этого копят деньги и инвестируют. Но мало кто понимает, как рационально их тратить, чтобы не обнулить счет за первый же год-два.
Для этого оказывается есть правило 4%.
Правило 4% — это принцип финансового планирования, предложенный Уильямом Бенгеном в 1994 году. Суть этого правила заключается в том, что вы можете безопасно снимать 4% от вашего начального портфеля инвестиций каждый год в течение 30 лет, сохраняя вероятность того, что ваши средства не иссякнут в этот период.
Немного позже, в 1998 году три профессора из университета Тринити (штат Техас) провели и опубликовали исследование под названием «Пенсионные накопления: выбор приемлемой ставки изъятия средств».
В своем исследовании профессора провели ряд симуляций на исторических данных фондового рынка с 1926 по 1995 год. Временной отрезок брался от 15 до 30 лет, процент изъятия - от 3% до 12% в год.
Самым оптимальным % изъятия оказалось число 4, а самым оптимальным портфелем оказался тот, который состоял из 75% акций и 25% облигаций. При таком соотношении, вероятность того, что через 30 лет на счету всё еще будут деньги составляла 98%.
Минусы правила 4%.
- Горизонт выхода на пенсию ограничен 30 годами.
Если вы хотите выйти на пенсию раньше, то правило 4% работает хуже.
Портфель, состоящий из акций и облигаций в пропорции 75/25, на горизонте 30 лет дает вероятность успеха 98%, на горизонте 50 лет шанс положительного исхода снижается до 74%, а на горизонте 60 лет — до 65%.
2. Не учитывает комиссии брокера и биржи, налоги
Бенген не учитывал затраты, связанные с инвестированием, например налог на поступающие дивиденды и комиссии Эти затраты необходимо учитывать, поскольку они снижают инвестиционную прибыль и ухудшают показатели пенсионного портфеля. Соответственно безопасная ставка изъятия скорее всего стремится к 2%.
3. Не учитывает разную доходность портфеля по годам.
Бенген считал, что будущая доходность инструментов будет аналогична прошлой. Но ведь высокая доходность в прошлом не гарантирует высокой доходности в будущем.
Возможно есть и еще минусы, которые я не учла.
Так в итоге, сколько денег нужно?
Итак, чтобы понять сколько нужно денег в портфеле, чтобы выводить 4% в год, нужно сумму, которую вы хотите тратить в месяц, умножить на 300.
Например, я хочу тратить 100 000 руб в месяц, то в год это траты 1 млн 200 тыс руб. Следовательно, если ориентироваться на безопасный процент изъятия в 4%, то в портфеле должно быть 30 млн руб.
Если будем ориентироваться на 2%, то уже 60 млн руб.
Последую и я этим расчетам. Хочу тратить 200 тыс руб в месяц. Возьму безопасный процент изъятия в 4%. Итого мне нужно 60 млн руб.
Поставлю эту цель в будущий план, после того как накоплю на резервный фонд.
