Вчера Virtuals Protocol объявил, что токены VIRTUAL теперь торгуются в сети Solana, его официальный LP теперь доступен на Meteora, и ведется подготовка к запуску Virtual Protocol Launchpad в сети Solana. В то же время генеральный директор Nansen Алекс Сваневик написал в Twitter, когда Aave станет доступен на Solana, и отметил членов команды Aave и основателей Solana.
Но раздел комментариев этого твита превратился в дебаты между фракцией Solana и сторонниками Aave. Если смотреть шире, это также битва за долю рынка между экосистемой Ethereum и экосистемой Solana в конкретных областях применения.
Словесная война по поводу кредитных соглашений
Партнер Solana по Multicoin Кайл Самани прокомментировал Kamino, протокол кредитования DeFi в экосистеме Solana, в этом твите, намереваясь указать, что Kamino — это Aave экосистемы Solana.
Сваневик ответил, что Aave в 10 раз больше, чем Kamino, и «если пользователи Aave смогут легко переключаться между сетями, это будет огромный релиз TVL».
Однако основатель Solana Толи и председатель фонда Лили Лю так не считают. Лили сказала, что продукт Kamino лучше, а затем с гордостью заявила: «Сегодняшние показатели не отражают завтрашних результатов». Толи сказала, что поддержка местной команды, сосредоточенной на основной сети Solana, является более мудрой долгосрочной инвестицией, чем поддержка отвлеченной многосетевой команды, и это напрямую исключило возможность прихода Aave в Solana.
Под резкими комментариями со стороны экосистемы Solana сторонники Aave и даже экосистемы Ethereum не желают отставать.
Основатель Aave Стани ответил прямым текстом, заявив, что нынешний статус Solana DeFi заключается в копировании старой технологии Aave, вставке полузаконченного пользовательского интерфейса и ограничении его использования британскими пользователями. Хотя Стани говорил о Solana DeFi, любой внимательный человек понимал, что его целью была Kamino, которая также является протоколом кредитования.
Поэтому toly выпустил интерфейс DeFiLlama для Aave и Kamino, указав, что TVL Kamino составляет 1/8 от Aave, но его доход составляет всего 1/2,5 от этого. «Я не понимаю, почему Aave является лучшим продуктом, если от него нельзя получить доход, а TVL — это всего лишь затраты».
Стани также резко ответил, что коэффициент резервирования USDC Kamino (то есть доля платформы, извлекаемая из каждой транзакции или пула финансирования) составляет 15%, тогда как у Aave он составляет всего 10%, что означает, что комиссии, изымаемые из пула финансирования пользователя, выше. Стани считает, что это является отражением того факта, что конкуренция в экосистеме Solana все еще недостаточна, в результате чего у пользователей слабая позиция при выборе платформ DeFi, они взимают более высокие комиссии и в конечном итоге оплачивают счета.
Масла в огонь подлил Алекс Сваневик, человек, который затеял эту «войну слов». Он сказал, что Solana превзошла Ethereum по многим ключевым показателям, включая количество активных адресов, объем транзакций, объем транзакций DEX и общий доход от комиссий за газ. Однако Solana пока не превзошла Ethereum по TVL. В связи с этим наиболее прямой стратегией является привлечение Aave, приложения, занимающего первое место по TVL на Ethereum, к развертыванию на Solana, что еще больше повысит конкурентоспособность его экосистемы DeFi.
Некоторые люди в разделе комментариев усомнились в необоснованности этого заявления, поскольку развертывание Ааве на Солане не создаст TVL из ничего. Сваневик пояснил, что для того, чтобы развертывание Ааве вообще не увеличило TVL Соланы, необходимо одновременное выполнение следующих двух условий:
1. Текущий TVL Aave вообще не имеет средств, перенесенных в Solana;
2. Новые TVL не поступают в Aave на Солане.
Однако Aave успешно привлек $20 млрд в TVL, поэтому Сваневик считает, что Aave следует мигрировать в Solana, что затрудняет определение того, является ли Svanevik макси-платформой Ethereum или макси-платформой Solana.
Доверие стоит дороже всего на свете
Нет сомнений, что Aave является основным приложением DeFi экосистемы Ethereum, и вместе с Uniswap, Lido и т. д. оно составляет основную структуру Ethereum DeFi. Однако некоторые люди в сообществе также задаются вопросом, почему топовое приложение DeFi Ethereum упустило возможность попасть в экосистему с неограниченным потенциалом, такую как Solana. Если отбросить в сторону технические факторы, такие как код, причины, по которым приложение предпочитает не мигрировать в новую экосистему, те же, что и причины, по которым оно решает расширить экосистему, — все они направлены на достижение постепенных разработок.
Virtuals Protocol расширился до Solana, получив более широкую базу пользователей и ликвидность, в то время как Aave не перешел на Solana, предположительно, из-за соображений относительно конкурентной среды. Текущий раздел DeFi Solana становится все более полным. Если говорить только о кредитных протоколах, то за долю рынка конкурируют несколько команд поздней стадии, таких как Kamino, marginfi и Save. Расходы на расширение Aave будут выше ожидаемых.
Что еще важнее, существующий имидж бренда Aave также изменится из-за расширения. Как сказал кто-то в сообществе: «Если кто-то с семи-восьмизначным капиталом хочет получить более высокую прибыль, чем вне блокчейна, и при этом обеспечить безопасность, то в десяти случаях из десяти ему порекомендуют Aave на Ethereum вместо DeFi на таких блокчейнах, как Solana, Tron, Celestia и т. д.».
Безопасность — основа кредитного продукта. Только при наличии достаточных проверок безопасности, опыта борьбы с хакерскими атаками и продуманной конструкции контракта для ее поддержки крупные инвесторы и рядовые пользователи решат разместить здесь свои активы. Таким образом, причина, по которой Aave стала одной из самых влиятельных кредитных платформ на Ethereum, неотделима от давней экосистемы разработчиков Ethereum, случаев аудита безопасности и огромного и зрелого пула финансирования.
Финансовые характеристики DeFi определяют, что «чем дольше он работает, тем выше его прилипчивость». Эта приверженность коренится в глубоком доверии к безопасности и стабильности контрактов на поставку продукции. Эта «стоимость доверия» не ограничивается рассмотрением скорости, производительности и комиссий за транзакции новой цепочки, но также включает в себя полноту инфраструктуры, охват аудиторской компании, осведомленность сообщества о потенциальных уязвимостях безопасности и возможности экологического реагирования, которые можно оперативно устранить в экстремальных условиях.
Оглядываясь на развитие Ethereum DeFi за последние годы, можно сказать, что многие проекты столкнулись с серьезными уязвимостями или инцидентами безопасности и даже понесли убытки в сотни миллионов долларов. Именно посредством повторных ответов и итераций постепенно выстраивались барьеры безопасности Ethereum DeFi. Причина, по которой Aave так популярен, заключается в том, что он полагается на этот уровень безопасности, что делает его выбором номер один для пользователей с большими объемами капитала, особенно институциональных игроков. Другими словами, большинство людей считают Aave синонимом «низкого риска и значительной прибыли», особенно для пользователей с миллионами или даже десятками миллионов долларов в активах, поскольку безопасность и стабильность всегда важнее дополнительной прибыли.
Напротив, Solana, как высокопроизводительный блокчейн Layer1, имеет определенные преимущества в скорости транзакций, комиссиях за газ и т. д. Однако с точки зрения кредитных протоколов суть финансовых приложений заключается в «соотношении риска и доходности». Высокая скорость и низкая стоимость, конечно, важны, но если они не могут обеспечить достаточно проверенную безопасность и историю сопротивления атакам, таких преимуществ часто недостаточно для поддержки долгосрочной миграции больших объемов ликвидности в DeFi-направлении. Особенно это касается кредитного бизнеса, которому приходится сталкиваться с многочисленными факторами риска, такими как ликвидация, колебания процентных ставок, проверки контрактов, хакерские атаки и т. д.; как только возникает проблема, имидж бренда и доверие, накопленные платформой за годы, будут мгновенно разрушены. Эта «стоимость доверия» намного дороже, чем сама технология.
Заглядывая дальше, даже если Aave действительно решит расшириться в Солану, это не обязательно приведет к так называемому «возникновению из воздуха» TVL. Капитал стремится к прибыли и рационален. Aave не желает автоматически разделять и переносить 200–300 миллиардов долларов США TVL, накопленных в основной сети Ethereum, в другую цепочку. Напротив, из-за огромных различий в базовом технологическом стеке, языке разработки и даже культуре сообщества между сетями, Aave необходимо вкладывать много времени и ресурсов в адаптацию и аудит, что само по себе означает чрезвычайно высокие затраты на расширение и управленческие риски. Более того, существующие местные протоколы кредитования на Solana также становятся более зрелыми, и у Aave нет беспрецедентного преимущества первопроходца.
Таким образом, если Aave будет настаивать на крупномасштабном расширении в Солану, принимая во внимание тройные рвы безопасности, бренд и масштаб капитала, это может оказаться не самым мудрым выбором. В конце концов, в долгом марафоне DeFi завоевание доверия и осведомленности пользователей в вопросах безопасности — это самый сложный барьер, который нужно преодолеть.
P.S подписывайтесь на мой блог, там вы найдете много других новостей на тему криптовалют с ежедневным обновлением контента, так же не забывайте делиться своим мнением в комментариях