На фоне рекордной ключевой ставки в 21% многие задаются вопросом: когда начнется ее снижение? Анализ мнений ведущих экономистов и данных Банка России позволяет выделить несколько сценариев, но ясно одно — в ближайшие месяцы ставка останется высокой, что продолжит влиять на кредитную нагрузку...
Банк России удерживает ключевую ставку на уровне 21% с декабря 2024 года, аргументируя это необходимостью борьбы с инфляцией (9,5% по итогам 2024 года) и перегревом экономики. Основные факторы, препятствующие смягчению: замедление, но не стабилизация инфляции – ее годовой уровень инфляция в январе 2025 года оценивается в 9,92%, а ожидания населения достигли 14% — это создает риски нового витка роста цен. И высокий спрос на кредиты в 2023–2024 гг. - несмотря на снижение уровня кредитования в декабре 2024 года (корпоративные кредиты сократились на 0,2%, потребительские — на 1,9%), регулятор считает текущие темпы всё еще проинфляционными .
Эксперты сходятся во мнении, что смягчение денежно-кредитной политики начнется не раньше середины 2025 года, но сценарии разнятся:
- Базовый сценарий (вероятность 60%) - снижение ставки начнется в июне 2025 года, а к концу года она опустится до 16%. К 2026 году возможен уровень 12%;
- Жесткий сценарий (вероятность 20%) - ставка вырастет до 23% из-за эскалации геополитических рисков или роста бюджетных расходов, а снижение начнется только в 2026 году;
- Оптимистичный сценарий - при устойчивом замедлении инфляции до 4-5% и снижении кредитной активности ставка может снизиться до 17-18% уже к декабрю 2025 года.
Ключевыми условиями для смягчения могут стать стабилизация инфляционных ожиданий бизнеса и населения, сокращение объемов кредитования до «нейтральных» значений, и укрепление рубля. Еще бы снизить его зависимость от внешних воздействий, и вообще было бы неплохо.
Однако, мы тут с вами не банковские эксперты, и простым заемщикам хорошо бы понять, что делать вот прямо сейчас, а не в конце года. Ну, учитывая тот факт, что пока Банк России сохраняет ставку на максимуме, кредиты остаются дорогими: потребительские от 25-26% годовых, а ипотека иногда достигает свыше 28%, за исключением льготных программ – пользователям стоит затянуть пояса.
Правда не все поняли это вовремя, и некоторые таки успели нагрузить свой бюджет дорогостоящими займами. Конечно, снижение ключевой ставки — вопрос месяцев, но даже при оптимистичном сценарии кредитная нагрузка останется очень высокой до конца 2025 года. Да и не факт, что договора потом будут пересмотрены, если такой пункт не предусмотрен документом.
Так что, если вдруг появилось стойкое ощущение того, что с каждым днем долговая яма становится все глубже и глубже, то ни в коем случае не стоит ждать еще большего ухудшения. К сожалению, все из-за той же ключевой ставки, один из механизмов решения проблем – реструктуризация – пока банально недоступен. А вот о банкротстве задуматься стоит.
Простой пример из практики: клиент, имевший долги по кредитам на 2,5 млн рублей, смог сократить ежемесячные платежи на 40% благодаря грамотному сопровождению юриста. Это позволило избежать продажи единственного жилья и сохранить финансовую стабильность. Короче, не стоит позволять лишать себя будущего. Найти выход из кризиса с минимальными потерями можно. И мы знаем где его искать, если что…