Подробный анализ акций «Яндекс»: финансовые показатели, прогнозы и перспективы инвестиций на 2025 год

Компания «Яндекс» — это не просто поисковик, а целая экосистема: от такси и доставки еды до облачных технологий и нейросетей. В 2024 году компания продолжает удивлять ростом выручки и инновациями. Давайте разберемся, почему акции Яндекса привлекают инвесторов и на что обратить внимание перед покупкой.

Финансовые показатели

Выручка:

• 3 кв. 2024: 276.8 млрд руб. (+36% г/г).
• 9 мес. 2024: 754.4 млрд руб. (+37% г/г).
• Прогноз на 2024: 1.1–1.2 трлн руб. (+38–40% г/г).

Скорректированная EBITDA:

• 3 кв. 2024: 58.4 млрд руб. (+24% г/г), рентабельность — 19.8%.
• Прогноз на 2024: 170–175 млрд руб. (+35–42% г/г).

Чистая прибыль:

• 3 кв. 2024: 25.1 млрд руб. (+118% г/г).
• 9 мес. 2024: 69.6 млрд руб. (+98% г/г).

Долговая нагрузка:

• Чистый долг — 67 млрд руб. (0.4x к EBITDA), что считается комфортным уровнем.

Дивидендная доходность:

• Прогнозируемые дивиденды на текущий год: 157.16 руб.
• Доля прибыли на дивиденды: 177% (выплаты возможны только при наличии свободного cash flow).

Ключевые бизнес-сегменты

Поиск и портал (основной драйвер):

• Выручка: 113.9 млрд руб. (+26% г/г).
• EBITDA: 58.4 млрд руб. (+24% г/г).
• Доля на рынке поиска: 65.5% (рекорд с 2015 г.), на Android — 65.7%, iOS — 54.4%.

Электронная коммерция и Райдтех:

• Выручка e-commerce: 77 млрд руб. (+45% г/г), GMV — 235.8 млрд руб. (+51% г/г).
• Выручка райдтеха: 59 млрд руб. (+32% г/г), EBITDA — 20 млрд руб. (+46% г/г), рентабельность — 34%.

Доставка и O2O-сервисы:

O2O (Online to Offline) — это бизнес-модель, которая совмещает в себе опыт пользователя онлайн и оффлайн.

• Выручка: 18.7 млрд руб. (+37% г/г).
  Число активных пользователей «Яндекс Go»: 49.6 млн.
• Подписка «Яндекс Плюс»:
  Подписчики: 36 млн (+40% г/г).
  Выручка: 23.7 млрд руб. (+36% г/г).

Технический анализ акций

Текущая цена: ~4 556 руб.

Уровни сопротивления:

• Ближайший: 4 600 руб. (психологически важная отметка).

• Ключевая цель на 2025 г.: 4 800–5 200 руб.

Уровни поддержки:

• Ближайший: 4 450 руб. (минимум текущей сессии).
• Сильная зона: 4 195–3 901 руб. (уровни коррекции).

Индикаторы:

• RSI: 60 (нейтральная зона, потенциал для роста).
• MACD: Бычий сигнал (линия MACD выше сигнальной).
• Stochastic: Поддержка восходящего тренда.

Прогнозы движения:

• Оптимистичный сценарий: Рост до 5 000 руб. к концу 2025 г. при удержании выше 4 450 руб.
• Консервативный сценарий: Коррекция до 4 195–3 901 руб. с последующим восстановлением.

Рекомендации:

• Покупатели: Вход на отскоке от 4 450 руб. с целями 4 800–5 200 руб.
• Продавцы: Шорт при пробое 4 450 руб., цели — 4 195–3 901 руб.
• Стоп-лосс: 4 300 руб. для минимизации рисков.

Пояснение для новичков:

RSI выше 70 — перекупленность, ниже 30 — перепроданность. Текущее значение (60) нейтрально.

MACD: Пересечение основной линии выше сигнальной — сигнал к покупке.

Stochastic: Показывает силу тренда — восходящий тренд подтвержден.

Конкурентные преимущества

1. Технологии ИИ: Интеграция нейросетей в поиск, браузер и сервисы доставки повышает эффективность рекламы и пользовательский опыт.
2. Экосистема: 90+ сервисов, включая такси, маркетплейс, облачные решения и финтех, создают синергию.
3. Государственная поддержка: Включение в индексы Мосбиржи и выплата первых дивидендов (80 руб./акция) усиливают доверие инвесторов .

Риски для инвесторов

1. Зависимость от рекламы: 65% выручки генерирует сегмент «Поиск и портал». Замедление рынка интернет-рекламы в 2025 г. может снизить рост.
2. Убытки в e-commerce: EBITDA сегмента остаётся отрицательной (-14.7 млрд руб.), несмотря на улучшение экономики.
3. Волатильность акций: Годовая волатильность — 46%, что выше среднерыночной.

Заключение

Акции Яндекса демонстрируют восходящий тренд с потенциалом роста до 5 000 руб. Индикаторы подтверждают силу покупателей, но важно следить за ключевыми уровнями поддержки. Для долгосрочных инвесторов текущие цены могут стать точкой входа, краткосрочные трейдеры могут использовать коррекции для наращивания позиций. Ключевые драйверы:

• Монетизация e-commerce и райдтеха.
• Расширение подписочной модели («Яндекс Плюс»).
• Интеграция ИИ во все сервисы.

Больше материалов в нашем канале Новости инвестора. То что нужно, чтобы сделать правильный выбор. Поддержите канал лайком и подпиской, это очень важно в продвижении и стимуле.

👉Подписывайтесь на наш канал в Telegram

Информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной рекомендацией. Инвестиции связаны с рисками.