Фонды денежного рынка — это паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в определенные разновидности краткосрочных финансовых инструментов обладающие высокой ликвидностью.
В их число входят денежные средства, а также другие финансовые инструменты — СВОП, РЕПО и облигации со сроком погашения до одного года.
На Московской бирже инвесторам доступны для сделок паи 16 биржевых фондов денежного рынка, из них 13 с расчетами в российских рублях и три — в китайских юанях.
📍 Топ-5 фондов денежного рынка по доходности: за период с 29 января 2024 года по 29 января 2025 года :
• «АТОН — Накопительный в рублях» — 18,91%;
• «Ликвидность» УК «ВИМ Инвестиции» — 18,84%;
• «Первая — Фонд Сберегательный» — 18,71%;
• «Тинькофф Денежный рынок» — 18,57%;
• «Альфа-Капитал Денежный рынок» — 18,56%.
📍 Преимущества и недостатки фондов денежного рынка:
Низкие риски. Фонды ликвидности предоставляют банкам кредиты под залог ценных бумаг надёжных эмитентов. Поэтому если банк не вернёт заёмные средства, фонд всё равно не понесёт убытков, поскольку в таком случае залог остаётся у него.
Средства размещаются на очень короткий срок (в основном от одного до трёх дней). Эти два фактора делают инструмент практически безрисковым.
Привлекательная доходность. Она сопоставима с доходностью по срочным вкладам крупнейших российских банков. Поскольку ставки на денежном рынке связаны с ключевой ставкой, то чем она выше, тем выше доходность.
Ежедневная капитализация. Иначе говоря, начисление процентов на уже полученные проценты. Таким образом, доходность вложений инвестора значительно возрастает.
Нет минимального срока вложения. Паи фонда можно продать в любое время, когда это понадобится, а инвестор получит проценты за каждый день владения паем. В этом отличие фондов от банковских депозитов, где чаще всего нельзя снять деньги досрочно без потери процентов. То есть из инвестиций можно выйти тогда, когда нужно инвестору.
Возможность инвестировать в юанях. Это позволяет инвестору диверсифицировать свой портфель.
Низкий порог входа. Стоимость одного пая ПИФа «Ликвидность. Юань» (CNYM) составляет 1,42 рубля.
📍 Теперь рассмотрим минусы фондов денежного рынка:
Риск падения доходности. При снижении ключевой ставки доходность вложений также будет падать. Поэтому в фонды ликвидности рекомендуется инвестировать на короткий срок.
Риск ликвидности. Инструмент может быть подвержен колебаниям цен на рынке и может столкнуться с массовым оттоком средств вкладчиков. Стремительные распродажи способны уронить цену пая ниже справедливого уровня, как это было в феврале 2022 года.
Налогообложение. При выводе средств начисляется НДФЛ в размере 13–15% от суммы дохода, если срок вложений не достигает трёх лет.
Комиссия. Основными тратами инвестора являются различные комиссии. Хотя комиссия за управление невысока — от 0,333 до 0,7% в год.
📍 Топ-5 фондов денежного рынка с минимальной комиссией:
• «Ликвидность» от УК «ВИМ-Инвестиции» 0,304%;
• «АТОН — Накопительный в рублях» 0,310%;
• «ФИНСТАР — Денежный рынок ПЛЮС» 0,310%;
• «Первая — Фонд Сберегательный» 0,333%;
• «БКС Денежный рынок» 0,400%.
Также у некоторых брокеров взимается комиссия за сделку при купле и продаже активов - это тоже нужно учитывать при выборе подобного инструмента.
Что по итогу: Фонды ликвидности чаще всего используют в качестве инструмента, где можно временно «припарковать» капитал на период отсутствия инвестиционных идей.
Для долгосрочных вложений стоит использовать корпоративные облигации с фиксированным купоном, либо длинные ОФЗ. В идеале их держать на ИИС, чтобы не платить налог на прибыль. Всех благодарю за внимание.
✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
'Не является инвестиционной рекомендацией