Примечание редактора: в этой статье представлены инновационные функции Uniswap V4 с упором на модульную природу Hooks, которая позволяет разработчикам настраивать логику пула ликвидности. Кроме того, в статье рассматриваются технологические достижения V4, такие как структура Singleton, расчеты Lightning и встроенная поддержка ETH, а также многочисленные инновационные проекты, созданные на платформе V4, демонстрирующие новые возможности, которые Uniswap V4 привносит в экосистему DeFi.
Ниже приводится исходное содержание (для удобства чтения и понимания исходное содержание было реорганизовано):
О Uniswap V4
Uniswap V4 официально запустится 30 января 2025 года, этот исторический момент будет означать будущее DEX и AMM, и с введением Hooks Uniswap станет более модульным.
Hooks - это самое ожидаемое развитие V4, которое позволяет любому создавать настраиваемую логику и вставлять ее в Uniswap в качестве модульного плагина. Прежде чем углубиться в Hooks, давайте рассмотрим ключевые концепции, введенные в Uni V4:
- Структура Singleton
- Молниеносный расчет (Flash accounting)
- Нативная поддержка ETH
Контракт Singleton используется для развертывания пулов.
Структура Singleton влияет на стоимость развертывания ликвидностных пулов, в Uniswap V4 эта стоимость снижена на 99,99%. Singleton также служит неизменяемым расчетным уровнем для всех пулов.
- Ранее: каждый пул имел свои собственные смарт-контракты (модель фабрики)
- V4: все пулы создаются в одном контракте, что снижает затраты
Молниеносный расчет (Flash Accounting)
С помощью молниеносного расчета любой может блокировать токены в пуле, если в конце блокировки ему не должны быть возвращены токены. Используя стандарт EIP-1153, пользователи могут в одной транзакции складывать несколько операций, получая более быстрые и дешевые сделки. EIP-1153 ссылается на "мгновенное хранилище", данные в котором удаляются после каждой транзакции. Это позволяет добавлять больше информации в сделку, не увеличивая нагрузку на хранилище.
- Ранее (модель фабрики): пулы с несколькими контрактами каждый раз после операции рассчитывали остатки токенов.
- V4: Singleton и молниеносный расчет означают, что один контракт обеспечивает соответствие остатков. Каждый раз, когда операция выполняется, внутренние остатки обновляются, а внешние переводы происходят по завершении блокировки.
Новые функции take() и settle() могут использоваться для заимствования или внесения средств в пул. Требуя, чтобы в конце вызова не было долгов перед менеджером пула или вызывающим, таким образом, обеспечивается платежеспособность пула.
Hooks
С помощью Hooks любой может запустить ликвидностный пул с настраиваемыми и гибкими функциями или новыми функциями. Hooks подходят для всех:
- Цепочка: содействие развитию экосистемы через новые функции.
- Протокол: улучшение пользовательского опыта и выделение среди других.
- Разработчики: предоставление новых способов интеграции приложений в ликвидность Uniswap.
Фонд Uniswap уже способствовал созданию более 150 новых Hooks через прямые гранты и инвестиции. Обеспечение достаточного количества Hooks является одной из ключевых задач фонда, особенно тех, которые являются открытыми, готовыми к использованию и подходящими для различных случаев использования. Hooks также могут самостоятельно управлять генерируемыми сборами. Их можно настроить как статические или динамические сборы, или даже перераспределять все сборы для стимулирования их использования (например, распределять между поставщиками ликвидности, пользователями, совершающими сделки, интегрированными приложениями и т.д.).
TVL Uniswap V4 уже близок к 50 миллионам долларов.
Больше функций
1. Возвращение нативной поддержки ETH снизило стоимость обмена для торговых пар ETH на 15%.
- V1: только ETH торговые пары
- V2: из-за сложности интеграции и фрагментации ликвидности, вызванной WETH, ETH был удален.
- V3: WETH
- V4: ETH, WETH
2. Настраиваемые расчеты: разработчики могут использовать Hooks для введения новой расчетной логики. Вот несколько примеров:
(1) Введение настраиваемой модели сборов: добавление сборов к LP позициям
(2) Создание настраиваемой кривой, отличной от централизованной ликвидности (например, Hooks могут воспроизвести постоянный продукт AMM Uniswap V2)
(3) Совместимость интерфейсов: Hooks адаптируются к параметрам обмена, определенным смарт-контрактами каждого интегратора.
(4) Использование ERC-6909 для расчетов токенов, хранение токенов внутри контракта вместо перевода.
3. Управление не контролирует уровни сборов или расстояние между ticks, но может извлекать определенный процент из сборов пула
4. Снижение затрат на газ: благодаря Singleton и модели молниеносного расчета снизились затраты на газ при развертывании ликвидностных пулов, и были введены другие оптимизации. Например, встроенный в Uni V2-V3 ценовой оракул теперь избыточен (экономит сборы на оракулы).
5. Пользователи также могут использовать функцию donate() для непосредственной оплаты чаевых поставщикам ликвидности из токенов в пуле.
Сочетание этих функций означает, что Uniswap V4 является более настраиваемой интеграцией, обладающей несколькими механизмами оптимизации и приносящей реальную пользу разработчикам и пользователям:
- Дешевле многократный обмен
- Проще интеграция и настройка
- Безопасный и проверенный код
Звездные проекты на Uniswap V4
Очарование Hooks заключается в том, что они позволяют разрабатывать без разрешений на Uniswap V4. Всего за несколько дней было выпущено более 25 внешних Hooks с объемом торгов более 66 миллионов долларов.
Некоторые из самых интересных проектов, построенных на V4, включают:
- Bunni
- Flaunch
- Sorella
- Doppler
Bunni @bunny_xyz
Bunni сосредотачивается на повышении доходности LP через следующие уникальные функции:
1. Функция плотности ликвидности (LDF), создающая сложное распределение ликвидности в зависимости от рыночных условий или стратегии
2. Изменение формы ликвидности: форма ликвидности может быть изменена в любое время без необходимости удаления позиций
3. Автоматическое ребалансирование позиций и автоматический реинвестированный возврат.
4. Улучшенный обмен: всегда сохранять одинаковую плату за газ при пересечении "ticks", повышая эффективность крупных сделок.
5. Hook повторного залога: пулы могут помещать неиспользуемые активы в внешние протоколы и зарабатывать дополнительный доход
Эти функции охватывают большинство важных протоколов DeFi:
6. Механизм аукциона позволяет восстанавливать MEV и оптимизировать доход от сборов.
7. Обменные сборы на основе волатильности
Почему стоит развертывать на Bunni?
Flaunch @flaunchgg
Flaunch - это платформа для запуска, сосредоточенная на мемкойнах, интегрирующая несколько механизмов устойчивости:
1. 100% дохода возвращается разработчикам, которые могут решать, какую долю предоставить держателям. Невостребованные сборы будут использованы для выкупа.
2. Нативная интеграция механизма автоматического выкупа токенов (выкуп активируется каждый раз, когда сбор составляет 0,1 ETH).
3. Запуск конфиденциальности: после запуска цена токена остается фиксированной в течение 30 минут, обеспечивая всем одинаковую точку входа.
4. Memestream: создатели могут передать права на сборы от транзакций любому выбранному кошельку через NFT, создавая вторичный рынок сборов от токенов.
С момента запуска Flaunch вернуло более 622 тысяч долларов сборов.
Как использовать Hooks Uniswap V4? Poopman здесь уже очень ясно объяснил.
Sorella Labs @SorellaLabs
Sorella Labs сосредоточена на предоставлении инструментов LP для решения проблем MEV:
1. Блокчейн-обозреватели предоставляют информацию о MEV и статистику последних блоков, включая: статистику искателей и строителей: доходы и прибыль от MEV, топовые фонды, топовые искатели MEV-события: CEX-DEX арбитраж, атомарный арбитраж, атаки с сэндвичами, мгновенные сделки
2. Панель мониторинга событий MEV в реальном времени: показывает ставку в мемори-пуле и всех строителей
3. Статистика MEV, изменяющаяся со временем, статистика по категориям
Sorella Labs также запустила Angstrom, новую итерацию DEX, сосредоточенную на снижении потерь MEV для пользователей LP. Предложенное решение Angstrom позволяет приложениям:
- Обеспечение справедливого ценообразования для сделок: все сделки внутри блоков выполняются по одной и той же цене, устраняя приоритетные сборы.
- Распределение отчислений от выигрышных ставок среди LP, чтобы включить сделки в блок.
Как работает Angstrom?
- Аукционы MEV происходят в мемори-пуле внутри приложений.
- В отличие от приоритета оплаты, арбитражеры "должны непосредственно торговать с LP, чтобы получить права на арбитраж".
- Все сделки выполняются на равных условиях в одном блоке, что снижает риск атак с сэндвичами. Плата за газ может быть оплачена любым токеном.
- Angstrom использует сеть "стейк-подтверждающих" узлов, чтобы выполнять определенные правила сортировки через консенсус: подтверждающие используют EigenLayer для стекинга ETH и обеспечивают соблюдение правил через наказания за нарушения (slash penalties).
Доходность, предоставляемая LP, в свою очередь, отражается в снижении торговых сборов и снижении затрат на стимулирование ликвидности.
Doppler @whetstonedotcc
Doppler - это протокол, сосредоточенный на повышении привлечения ликвидности и ценах. Он ввел концепцию "ликвидностных аукционов", выполняя привлечение ликвидности внутри контракта Hook. Эти сложные операции полностью абстрагированы через интерфейс.
Аукционы могут быть:
- Успешные: если они завершаются в зависимости от параметров пользователей, ликвидность будет отправлена в AMM
- Неудачные: все взносы будут возвращены.
Аукцион направлен на то, чтобы помочь проектам более точно оценивать ликвидность и минимизировать вероятность инициализации ликвидности по ошибочной цене. Этот процесс также значительно упрощает задачи интеграторов, снимая с них бремя размышлений о ликвидности, позволяя командам сосредоточиться на других приоритетах. В то же время, с помощью "вознаграждений для интеграторов" стимулируются децентрализованные интеграторы, позволяя им устанавливать вознаграждения, которые они могут получить после успешного привлечения ликвидности.
Doppler также запустил второй продукт Pure Markets, фронтэнд, основанный на Doppler.
Другие проекты
Существуют и другие протоколы, построенные на Uniswap V4, в том числе:
@ArrakisFinance
@Corkprotocol
@SemanticLayer
Uniswap V4 ожидается, что вдохнет новую жизнь в DeFi и принесет множество новых случаев использования в экосистему Ethereum. Это только начало, и с запуском Uniswap V4 в ближайшие недели мы можем ожидать больше инновационных Hooks.
P.S не забывайте подписаться на мой блог и делиться своим мнением в комментариях