😃 Доброе утро, друзья! Ассортимент сегодня разнообразен :)
✅ Три выпуска начнут торговаться после обеда, ближе к 16:30
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟡 БИННОФАРМ ГРУПП 001Р-04
📊 🅰️
🔹 ISIN: $RU000A10AS28
▪️Купон фиксированный: 25.5%
▪️PUT-оферта через 1,5 года
▪️ Погашение через 3 года
▪️ Рейтинговый отчет:
➖ https://raexpert.ru/releases/2024/sep06d
——————
🏦 Финансовые показатели эмитента (за 9 месяцев 2024 года):
💬 В скобках указаны суммы за аналогичный период прошлого года.
⬆️ Выручка: 36,4 млрд. (31,0 млрд.)
⬇️ Чистая прибыль: -1,43 млрд. (+3,9 млрд.)
🛑 Краткосрочные заемные средства: 13,03 млрд. (1,97 млрд.)
🟢 Долгосрочные заемные средства: 6,22 млрд. (9,77 млрд.)
Распрекрасные цифры отчетности, однако. Растет только выручка, на том спасибо. А вот чистая прибыль вообще ушла в минус, а краткосрочный долг в дверь даже не стучится, а барабанит. И при столь негативной картине и отсутствии годовой отчетности эмитент позволяет себе снизить купон на процент с ориентира и увеличить объем выпуска в два раза. Кажется мне, эта ракета летать не умеет :) Да, на бирже крайне высоко торгуются прошлые выпуски 001Р-01 $RU000A1043Z7 и 001Р-02 $RU000A104Z71, но объем оставшихся после оферт бумаг невелик, и ликвидность позволяет творить чудеса :) Больше деталей о компании - в презентации.
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟡 ГЛОРАКС 001Р-03
📊 🅱️🅱️🅱️➖ (позитивный)
🔹 ISIN: $RU000A10ATR2
▪️Купон фиксированный: 28%
▪️Без оферт и досрочного погашения
▪️ Погашение через 2 года
▪️ Рейтинговый отчет:
➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5165/
——————
🏦 Финансовые показатели эмитента (за 9 месяцев 2024 года):
💬 В скобках указаны суммы за аналогичный период прошлого года.
⬆️ Выручка: 12,8 млрд. (3,5 млрд.)
⬆️ Чистая прибыль: 626 млн. (53 млн.)
🛑 Краткосрочные заемные средства: 15,1 млрд. (12,6 млрд.)
🛑 Долгосрочные заемные средства: 40,4 млрд. (30,9 млрд.)
Выпуск, который можно рассматривать для удержания при толерантности риска к строительной отрасли в текущей обстановке. Нет, за апсайдами, вероятнее всего, не сюда :) Финансы нельзя назвать распрекрасными, но точно не хуже, чем у многих других. Как минимум, за 4 квартал зафиксирован рост объема договоров и продаж, что на дурные мысли не наводит. Больше цифр в презентации, а я проведу небольшую линию по действующим выпускам:
- 001Р-01 $RU000A105XF4: 1 миллиард, погашение в мае 2025 года
- БО-01 $RU000A1053W3: 1,5 миллиарда, погашение в августе 2025 года
- 001Р-02: $RU000A108132: 1 миллиард, погашение в марте 2026 года.
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🔴 МГКЛ 001Р-07
📊 🅱️🅱️
🔹 ISIN: $RU000A10ATC4
🔺 Только для квалов
▪️Купон фиксированный: 30%
▪️Без оферт и досрочного погашения
▪️ Погашение через 5 лет
▪️ Рейтинговый отчет:
➖ https://raexpert.ru/releases/2024/sep18
Финансовую отчетность оставлю за бортом текстового повествования - там сплошные ракеты и восторги. Поэтому просто поделюсь личными мыслями :) Купон в 30% на 5 лет? Распрекрасно! Готов ли я вписаться так надолго? Нет, ибо ВДО есть ВДО, даже самое хайповое.
И еще одно наблюдение - у компании максимально агрессивно работает направление пиара. Наверняка за эти дни вы про компанию насмотрелись немало, а сопровождали вас лишь восторг и ликование. Нуждается ли в агрессивном маркетинге качественный товар? :) Ответ на этот вопрос будет у каждого свой, разумеется, не смею ничего навязывать. Но на интервью эмитент отвечал по сути только на заранее подготовленные вопросы. В голову пришел еще один пример агрессивного маркетинга - ГАРАНТ-ИНВЕСТ. Их представители в тематических чатах также присутствовали... До декабря :) А потом почему-то затаились...
❇️ На первичке заявки собирает до обеда псевдовалютный выпуск:
🟢 НОВАТЭК 001Р-03
📊 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ориентир купона: не выше 10% в $
🔸 Расчеты в рублях
🔸 Без оферт и досрочного погашения
🔸 Погашение через 3 года
🔸 Начало торгов - 12 февраля
😉 Отличных торгов и мудрых решений, друзья!
#облигации
#новые_размещения