Понятие инфляции знакомо практически каждому. Инвесторы хотят ее «обогнать», а центробанки — обуздать и загнать в определенные рамки. Сейчас ее динамика особенно привлекает внимание трейдеров ввиду высоких процентных ставок. О том, какой бывает инфляция и как заработать на ее снижении, в нашем материале.
Что такое инфляция
Инфляция (от лат. Iflatio — «вздутие») — это устойчивый рост цен.
У каждого человека свои потребительские привычки и приоритеты в тратах, поэтому субъективно рост цен может восприниматься людьми по-разному. Для кого-то инфляция высокая, а кто-то ее вообще не чувствует.
Для поиска объективной истины статистические ведомства всех стран мира рассчитывают индексы потребительских цен (ИПЦ). С их помощью можно оценить изменение стоимости фиксированного набора товаров и услуг.
Как Росстат считает инфляцию
Росстат отслеживает рост цен на усредненный набор товаров и услуг, которые, как предполагается, россияне приобретают чаще всего.
В перечень входят, например, говядина, сливочное масло, сахар, яйца, бензин, услуги ЖКХ и т.д. С полным перечнем можно ознакомиться на сайте ведомства.
Росстат сравнивает оценку этой корзины за прошлый год с текущей стоимостью. Процент, на который она приросла за год, — и есть инфляция. При этом ведомство оценивает данные не только в годовом формате, но также в недельном и месячном.
• Недельная инфляция публикуется каждую среду. Эти данные являются предварительными и рассчитываются по ограниченной корзине товаров, поэтому по итогам месяца они могут быть скорректированы.
• Месячная инфляция публикуется на 6–10-й рабочий день месяца, следующего за отчетным.
• Годовая — на 6–10-й рабочий день месяца, следующего за отчетным годом.
Текущие темпы инфляции
Инфляция за 2024 г. составила 9,52%.
Согласно последним недельным данным, рост цен в России замедлился с 0,25% до 0,22%. Недельные темпы прироста цен замедляются уже 1,5 года.
Однако в годовом выражении (в сумме за 12 месяцев) к 27 января инфляция увеличилась до 10,14%.
Инфляция и политика ЦБ
Индексы потребительских цен выступают одним из важнейших ориентиров для Банка России при принятии решений по ключевой ставке.
ЦБ ожидает, что в начале 2025 г. годовая инфляция какое-то время еще продолжит расти по инерции. Однако высокая стоимость кредита так или иначе приведет к замедлению деловой и инвестиционной активности бизнеса. Потребительская активность существенно замедлилась уже в прошлом году. Все это в конечном итоге приведет к торможению инфляции. Цены, конечно, не упадут, однако перестанут расти такими высокими темпами.
По мнению регулятора, «значимым дезинфляционным фактором в 2025 г. также станет нормализация бюджетной политики и возврат к формированию бюджетных расходов в соответствии с бюджетным правилом».
Что купить
Согласно оценке ЦБ, свой пик годовая инфляция, вероятно, пройдет в апреле. А значит, после этого можно ожидать смягчения риторики регулятора и даже разворота ключевой ставки. Лучше всего на такие вещи реагируют цены долгосрочных гособлигаций с постоянным купоном (ОФЗ-ПД).
Однако подобные события рынок обычно отыгрывает заранее, поэтому наращивать длинные позиции в данном инструменте лучше начинать уже сегодня, чтобы не упустить момент.
Больше 30% за год в самых надежных облигациях
Сейчас ОФЗ с дальними сроками погашения торгуются с существенным дисконтом к номиналу, который может сократиться при развороте денежно-кредитной политики. С учетом ожиданий по росту цены облигации и купона ожидаемый доход составляет около 30–32% за год.
Выделяем:
- ОФЗ 26225
- ОФЗ 26243
- ОФЗ 26247
- ОФЗ 26230
- ОФЗ 26239
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.