Аналитики предупреждают: торговая война, завышенные оценки и слабые прогнозы по прибыли создают идеальный шторм для технологического сектора Азии
Акции азиатских производителей полупроводников с 2022 года выросли на 65%. Источник: Bloomberg
Инвесторам следует фиксировать прибыль в азиатских технологических акциях на фоне рисков, связанных с торговой войной, завышенных оценок и отсутствия потенциала для роста прибыли, считают в Morgan Stanley. По мнению аналитиков, включая Шона Кима, в случае повышения тарифов на компьютерные чипы и новой эскалации торговой напряженности сектор может упасть примерно на 20% в ближайшее время. Более того, в банке уверены, что текущие консенсус-прогнозы по прибыли слишком оптимистичны.
«Снижайте общую технологическую экспозицию в краткосрочной перспективе и хеджируйте секторную экспозицию», — написали аналитики. «Проблемы для сектора складываются в неблагоприятное соотношение риска и доходности в краткосрочной перспективе».
Энтузиазм глобальных инвесторов по поводу искусственного интеллекта подстегнул рост азиатских технологических акций: индекс, отслеживающий акции производителей полупроводников в регионе, вырос более чем на 65% с конца 2022 года. Но это также привело к завышенным оценкам. При этом пересмотры прогнозов прибыли на акцию не показали значительных улучшений.
В то же время президент США Дональд Трамп заявил, что планирует ввести дополнительные тарифы на иностранное производство компьютерных чипов и полупроводников. Как отметили аналитики, серия геополитических споров в 2018 году обрушила акции в этом секторе.
Тем не менее, на этом мрачном фоне выделяется несколько светлых пятен:
«Мы предпочитаем интернет-компании и китайские внутренние полупроводниковые акции глобальным производителям полупроводников», — заявили они.
Китайские фаундри (производственные предприятия, которые специализируются на изготовлении микрочипов по заказу других компаний — прим. Profinance.ru) и компании по производству оборудования, включая Naura Technology Group Co., Semiconductor Manufacturing International Corp. и Hua Hong Semiconductor Ltd., должны выиграть от торговой напряженности благодаря более высокой ориентации на внутренние продажи.
Подготовлено Profinance.ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
В США считают, что DeepSeek покупал чипы Nvidia через Сингапур