Dow Theory больше века, это основа технического анализа. Давайте вспомним ее принципы, которые сегодня применяют как инвесторы, так и алгоритмы на Уолл-стрит.
1. Рынок учитывает всё. Экономические данные, корпоративные отчеты, новости — уже заложены в цене.
Если событие неожиданное, оно может вызвать краткий всплеск волатильности, но чтобы развернулся долгосрочный тренд, нужны серьезные изменения в экономике.
2. Тренды цикличны:
- бычий (восходящий): каждый новый пик и минимум выше предыдущего;
- медвежий (нисходящий): каждый новый пик и минимум ниже предыдущего;
- боковой (консолидация): цена движется в диапазоне.
3. Тренд продолжается, пока рынок не подтвердит его окончание и не появятся четкие сигналы разворота. Попытки поймать «дно» или «пик» — одна из самых частых ошибок трейдеров
4. Объемы подтверждают тренд. Если цена растет, а объемы падают — тренд слабый. Если цена падает на больших объемах, вероятен разворот.
5. Разные сектора должны подтверждать друг друга. Например, в начале 19-го века экономика США зависела от промышленности (Dow Jones Industrial Average) и железнодорожных перевозок (Dow Jones Transportation Average).
Доу заметил: если промышленный индекс растет, но транспортный падает, то скоро начнется спад, ведь товары-то не перевозятся. Если же оба растут одновременно, то экономика в хорошем состоянии, и рынок продолжит рост.
Сегодня этот принцип тоже работает: например, если растут технологические компании, но банковский сектор падает — это может быть сигналом нестабильности.
Как использовать Dow Theory сегодня?
1. Определять тренды:
- если каждый новый максимум выше – восходящий тренд
- каждый новый минимум ниже – нисходящий
- уровни поддержки и сопротивления стабильны – боковой
2. Следить за фазами рынка:
- рынок еще не видит роста, но «умные деньги» начинают покупать, толпа пока боится, СМИ пишут негатив;
- большое движение – основной рост, инвесторы присоединяются, цена растет стабильно и предсказуемо;
- эйфория – даже таксисты советуют покупать акции, толпа бездумно заходит на рынок, но в этот момент «умные деньги» начинают продавать;
- распределение – крупные игроки продают бумаги, а толпа все еще верит в рост;
- большое движение вниз – падение ускоряется, негативные прогнозы множатся;
- отчаяние – массовая паника, все продают в убыток, именно тогда «умные деньги» снова начинают покупать.
Вывод: кто игнорит теорию Доу, покупает на хаях и продает на дне. Кто не игнорит, делает наоборот и потому более успешен.
3. Анализировать объемы. Если рост идет на низких объемах, возможен ложный пробой. А если идет падение на рекордных объемах, то возможна капитуляция.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!