Многие банки отчитались по РСБУ за 2024 год. А также, Банк России выпустил отчет о результатах банковского сектора за 2024 год. Пройдемся по основным итогам и перспективам развития.
💰Начнем с прибыли. Рост ставок и санкционное давление не помешало банкам показать рекордную прибыль второй год подряд. В 2024 году, банки заработали 3,8 трлн руб., что на 15% больше чем год назад.
🤑Что с кредитами? Портфель корпоративных кредитов вырос до 87,83 трлн руб. (+17,9%). Юр. лица активно продолжили добирать кредитование как и в 2023 году. Исходя из обзора мы видим, что разгон обеспечили компании, занимающие деньги с уже начатых инвестиционных программ.
Высокие ставки начали охлаждать кредитование у граждан, начиная со второго полугодия. Однако, портфель кредитов населению за 2024 год достиг 36,97 трлн руб. (+14,2%). А темпы ипотечного кредитования аналогично замедлились: Объём выдач снизился на 40% год к году.
Денег в стране стало больше, а рост доходов заемщиков обеспечил невысокие расходы на резервы. Тем самым выросли и сбережения на фоне высоких ставок. Население увеличили сбережения на 11,84 трлн руб.(+26%) и достигли ошеломительных 57,53 трлн руб. остатков на 1 января 2025 года.
🏦Что касается 2025 года, то Банк России ожидает снижение прибыли на 19% г/г. Основные причины — рост кредитного риска и операционных расходов, а также снижение процентной маржи. И не забываем про вероятность длительного сохранения высоких ставок.
В действительности, длительная высокая ставка приведет к росту доли задолженностей. А в будущем это также может сказаться на прибыли. Если высокая ставка останется с нами до конца года, то темпы кредитования продолжат сжиматься. А ведь именно кредитование позволило не сбыться пессимистичным прогнозам ЦБ в 2024 году (чистая прибыль -29% г/г).
Сможет ли банковский сектор вновь удивить позитивными результатами? Вопрос сложный, ведь сюда замешано очень много вводных. Та же геополитика, например. Важная задача, как и в любом секторе, найти интересных эмитентов и сформировать всепогодный портфель.
🫙Банковский сектор — не менее важная составляющая нашего рынка и экономики, как и нефтегаз. Поэтому, важно понимать дальнейший потенциал и специфику сектора. Мы ставим на Сбер и Т-банк, за счет экосистемности и высокой рентабельности компаний.
Кредитование, безусловно будет давить на прибыль, но эти банки умеют не плохо зарабатывать за счет комиссионных доходов. Однако, если вы хотите отыграть снижение ставок, то стоит присмотреться к МТС-банку и Совкомбанку. Разбор всех этих бумаг есть на канале!