Долю высокодоходных активов в валютном портфеле ЕНПФ хотят увеличить до 40%. Такие планы озвучил Нацбанк в ходе круглого стола, посвященного управлению пенсионными деньгами, передает LS.
Директор департамента монетарных операций Нацбанка Нуржан Турсунханов отметил, что данное решение принято для обеспечения целевой ежегодной реальной доходности средств ЕНПФ на уровне 2%.
«Проведенные расчеты с использованием допущений показали, что доля высокодоходных активов, таких как акции и альтернативные инструменты, должна быть увеличена до 40%. Включая инвестиции в хедж-фонды, фонды частного капитала, фонды недвижимости и другие с долей до 10% от валютного портфеля», – пояснил он.
Также Турсунханов подчеркнул, что, по актуарным оценкам ЕНПФ, уровень доходности, превышающий инфляцию на 2%, позволяет сохранить текущее значение коэффициента замещения дохода в будущем при снижении доли базовой пенсии до 8% и полного ухода от солидарной пенсии.
Между тем текущая среднегодовая реальная доходность пенсионных активов под управлением Нацбанка за последние 10 лет составила 1,16%. Тогда как без учета 2022 года, когда инфляция была выше 20%, данный показатель достигал почти 2,8%.
Управление пенсионными деньгами прокомментировала и зампредседателя АРРФР Мария Хаджиева. По ее словам, регулятором разрабатываются соответствующие поправки, которые расширят возможности для частных компаний (УИП).
Она отметила, что агентство предлагает внедрить три вида портфелей (консервативный, умеренный и рисковый).
«Каждый из них будет иметь определенный уровень риска, доходности и срок инвестирования. Это позволит управляющим создавать разные стратегии инвестирования, соответствующие предпочтениям и риск-аппетиту вкладчика», – отметила Хаджиева.
Также зампредседателя АРРФР рассказала, что агентством был изучен опыт Чили, Норвегии и Испании, в которых присутствует гибкая система управления пенсионными активами.
По ее словам, в рамках нового подхода соотношение долевых и долговых фининструментов в консервативном портфеле будет составлять 20% и 80%, в умеренном – 60% и 40%, а в рисковом – 80% и 20%.
Кроме этого, УИП хотят дать возможность вкладываться в валюту, при этом доля подобных инструментов будет разной, в зависимости от вида портфеля: 30%, 60% и 80% соответственно.
«По срокам реализации: постановление уже разработано. В конце февраля планируем вынести на рассмотрение правления агентства, в том числе Нацбанка. Это только первый шаг, потому что частные управляющие должны предоставить стратегии развития», – резюмировала Хаджиева.