РОСТ акций и облигаций ПРОДОЛЖИТСЯ, в случае позитива от ЦБ

Индекс Мосбиржи вчера отработал поступивший в среду на вечерних торгах геополитический позитив, поднимаясь в район 3250 пунктов. Однако продолжить ралли не удалось, последовала фиксация прибыли. Это вполне логично, поскольку многие в среду покупали акции плечами, а вчера стали их закрывать.

Впрочем, отметка 3200 устояла, и теперь она стала технической поддержкой. Сопротивление же лежит в районе 3300. Но оно не будет сильной преградой для роста, если ЦБ даст рынку позитивные сигналы.

Многие полагают, что регулятор оставит ставку неизменной. Инфляция хоть и высока, но темпы роста кредитования резко сократились, очень сильно укрепился рубль, а это всегда позитивные драйверы для замедления роста цен.

Вопрос состоит в том, какая будет риторика Банка России, даст ли он сигнал на то, что цикл повышения ставки завершен.

При любом раскладе мы не рекомендуем сейчас открывать шорты.

Вчера в числе лидеров роста были акции «Газпрома», подорожавшие на 7,6%. Газовая монополия больше других пострадала от западных санкций. Но даже в случае достижения соглашения между РФ и США по украинскому вопросу Европа совершенно необязательно вновь будет закупать российский газ. Поэтому мы по-прежнему смотрим на «Газпром» негативно с фундаментальной точки зрения, и считаем, что нынешний взлет его акций имеет больше спекулятивную основу.

АФК «Система» прибавила 7,4%. И здесь не видим экономических предпосылок для роста. Даже при ключевой ставке в 16%, которую можно ждать лишь ближе к концу года, корпорации будет очень сложно обслуживать свои долги.

Впрочем, именно акции самых закредитованных компаний сегодня могут быть лучшими, если ЦБ даст намеки на скорое смягчение денежно-кредитной политики.

Сбер формально закрыл дивидендный гэп прошлого года. Но сил для продолжения роста не хватило. Это нельзя назвать слабостью бумаги – первая цель подъема достигнута и там вполне логично прошла фиксация прибыли.

Золото сегодня с утра продолжает дорожать, а это значит, что у «Полюса» есть все шансы продолжать обновлять исторические максимумы.

Эмоции правят и на валютном рынке. Вчера на межбанке отдельные сделки проходили по котировкам ниже 89 руб. за доллар, пара юань-рубль опускалась к 12,1. Это объясняется сокращением валютных резервов крупным бизнесом на фоне перспектив геополитического потепления. Возможное смягчение ЦБ фундаментально негативно для рубля, но российская валюта может это проигнорировать. Сброс валюты для участия в ралли акций и облигаций вполне может продолжиться.

Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.