⛽️Вывод по акциям Газпрома
🔴Дивиденды за 2024 год на усмотрении компании. Интрига еще сохраняется. ГОСА назначено на 26 июня и вопрос дивидендов включен в повестку. В мае-июне этот вопрос прояснится
Но правительство дивиденды Газпрома не заложило в бюджет. И тут нужно понимать, что любые рекомендованные дивиденды правительство теперь может отклонить на правах контролирующего акционера
🔴Остановка транзита через Украину. Это безусловный негатив, но Газпром не стоит на месте и начали поставку газа через Турецкий поток. Однако эти поставки не смогут в полной мере компенсировать потерю прежних мощностей
🟢Этот год будет лучше для компании. Сняли НДПИ + цены на газ в Европе взлетели до $600. Только вот если не будут платить дивиденды за 2024 год, то увидим их не ранее 2026 года по итогам 2025. А это один из основных драйверов роста здесь
🟢Газпром — ставка на мирное соглашение. Запуск уцелевшей ветки Северного потока, газопровода Ямал-Европа и Союза, увеличение поставок газа в ЕС — все это серьезно улучшит финансовое положение Газпрома
Но Газпром уже неплохо вырос просто на ожиданиях мирных переговоров, хотя реальный подвижек еще не было
🔴Итак. Долгосрочно Газпром не интересен. Так, как ставка на мир идея жива, но есть ряд более интересных историй на этот случай (Новатэк, Аэрофлот, Совкомфлот, Алроса и тд) плюс весь рынок покажет сильнейшую динамику
К тому же, как говорили выше, дивиденды полностью на усмотрении компании и при этом у Газпрома ₽1,1 трлн кредитов, которые надо отдать в ближайшие 1-2 года (что снижает вероятность выплаты)
🔴В компании отсутствует развитие. Как зарабатывали 1,2 трлн в 2012 году, так и цифры не изменились в 2022 году. При этом выписывают невероятно огромные премии, независимо от ситуации в бизнеса. Это история не про миноритариев
✅ Итоговая прогнозируемая цена: 149₽ (потенциал +2%)