Акции британского банка Barclays упали более чем на 5% в первые часы торгов в четверг, несмотря на рост прибыли до налогообложения на 24% в 2024 году. Финансовые результаты за 2024 год и обновленные цели на 2025-й не смогли удовлетворить ожидания рынка, что спровоцировало коррекцию котировок. Падение произошло даже после того, как банк превысил прогнозы по ключевым показателям, что подчеркивает осторожность инвесторов в условиях неопределенности.
Банк отчитался о годовой прибыли в 8,108 млрд фунтов стерлингов, что оказалось немного выше ожиданий аналитиков, прогнозировавших 8,081 млрд фунтов. Однако чистая прибыль, причитающаяся акционерам, не достигла прогнозируемого уровня и составила 5,316 млрд фунтов стерлингов, тогда как аналитики ожидали 5,449 млрд. Особое внимание привлек четвертый квартал: прибыль в 965 млн фунтов оказалась ниже прогнозируемых 994 млн, что усилило скепсис на рынке.
Общий доход банка увеличился до 6,96 млрд фунтов стерлингов за четвертый квартал, что значительно выше 5,6 млрд годом ранее. Основные инвестиционные и розничные подразделения Barclays показали рост на 28% и 46% соответственно. Рентабельность материального капитала достигла 10,5%, и банк наметил цели на 11% в 2025 году и более 12% в 2026 году. Barclays также подтвердил, что его чистый процентный доход (NII) достигнет 7,4 млрд фунтов стерлингов в розничном подразделении в 2025 году, что соответствует ожиданиям аналитиков Citi.
Несмотря на эти результаты, аналитики Morgan Stanley и RBC отмечают, что перспективы Barclays не вызывают особого энтузиазма у инвесторов. Расходы банка увеличились на 10% в годовом исчислении, достигнув 4,24 млрд фунтов стерлингов в четвертом квартале, а судебные издержки выросли до 121 млн фунтов стерлингов против 5 млн годом ранее. Аналитики KBW добавили, что отсутствие изменений в целевых показателях на 2026 год и соответствие прогнозов на 2025 год консенсусу не дают поводов для позитивной реакции рынка.
Barclays продолжает стратегическую перестройку, нацеленную на сокращение расходов на 2 млрд фунтов стерлингов к 2026 году и усиление позиций в прибыльных сегментах. В частности, банк приобрел розничный банковский бизнес сети супермаркетов Tesco. В то же время конкурент HSBC объявил о выходе из ряда инвестиционных направлений в Европе, Великобритании и США, что может открыть Barclays дополнительные возможности на внутреннем рынке.
Банк также восстанавливается после технического сбоя, вызвавшего перебои в платежах в конце января. В более широком контексте, банковский сектор Великобритании сталкивается с экономической летаргией и спадом активности IPO. Банк Англии недавно снизил процентные ставки, что может негативно сказаться на марже банков. Европейские кредиторы также испытывают трудности на фоне более мягкого регулирования в США, от которого выигрывают американские банки.
Финансовая политика нового лейбористского правительства Великобритании во главе с канцлером казначейства Рэйчел Ривз также добавляет неопределенности. Регулятора FCA склоняют к повышению конкурентоспособности рынка наряду с защитой прав потребителей. Весной ожидается публикация правительственной стратегии роста и конкурентоспособности финансовых услуг, которая может повлиять на дальнейшее развитие Barclays.
Несмотря на падение акций, Barclays остается уверенным в своих долгосрочных перспективах. В 2024 году банк показал высокий рост доходов инвестиционного подразделения, увеличив общую выручку до 11,8 млрд фунтов стерлингов. Активность на рынках капитала растет, и руководство Barclays ожидает, что изменения в глобальной экономике и потенциальное ослабление регулирования в США при президенте Дональде Трампе будут способствовать восстановлению инвестиционного банкинга. Доход Barclays от сделок по слияниям и поглощениям увеличился на 11%, что ниже среднего уровня конкурентов, но свидетельствует о положительной динамике.
Барclays намерен продолжать следовать своей стратегии повышения эффективности и сокращения затрат, а также сосредоточиться на прибыльных сегментах бизнеса. Несмотря на краткосрочные трудности, банк продолжает уверенно позиционировать себя на рынке, обеспечивая стабильность и дальнейшее развитие в сложных экономических условиях.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- Barclays shares sink 5% as fourth-quarter profit hike and 2025 guidance fail to impress (CNBC)
- Barclays sets new performance targets as 2024 pretax profit rises (Reuters)
Автор: Игорь Черненков
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.