"Рынки перегреты, доллар теряет влияние, а США идут по пути Великобритании 1970-х" - Джим Роджерс* объясняет почему он продал все акции США, покупает серебро и что делать инвесторам в условиях глобальной турбулентности.
*– известный американский финансист, инвестор, миллиардер, писатель. С 2007 года живет в Сингапуре.
1. Почему Джим Роджерс продал все американские акции?
“Это самый долгий бычий рынок в истории, и он подходит к концу”
• С 2009 года рынок США рос без крупных обвалов – это самый продолжительный рост за всю историю
• Роджерс уверен, что все рынки в итоге падают, а США накопили слишком много долгов
• История повторяется: 1924: Великобритания – богатейшая страна мира → 50 лет спустя – на грани банкротства. США идут тем же путем: огромные долги, завышенные оценки акций, слабый доллар.
Вывод: Роджерс считает, что рынок США перегрет, а мировой кризис неизбежен.
2. Что Роджерс покупает вместо акций?
“Если бы я покупал что-то сегодня – это было бы серебро”
• Золото уже близко к историческим максимумам, а серебро недооценено
• Исторически серебро отставало от золота, но всегда догоняло его в кризисы
• Запасы серебра сокращаются, а промышленный спрос растет. Серебро упало на 50% от своих максимумов, а золото – на 10-15%. Центробанки скупают золото, но индустрия наращивает спрос на серебро.
Вывод: Серебро – актив с высоким потенциалом роста.
3. Долги США – главный триггер кризиса “США наращивают долги быстрее, чем когда-либо в истории”
• В 2024 году госдолг США увеличился на триллионы долларов, и никто не знает, как его погасить
• Доллар остается главной резервной валютой, но его статус ослабевает
• США идут по пути Великобритании 1970-х, когда пришлось обращаться в МВФ за помощью. Рынки закрывают глаза на рост долга, но это не может длиться вечно. Исторически долговые кризисы всегда приводили к инфляции и падению фондового рынка.
Вывод: Чем больше долгов США создают, тем выше риск экономического кризиса
4. Китай, Япония, Россия – кто следующий лидер? “Мир меняется: доллар теряет влияние, а США уже не главная сила”
• Китай остается главным конкурентом США, но его финсистема еще не готова заменить доллар
• Япония печатает деньги и скупает акции, создавая новый пузырь
• Россия и БРИКС развивают альтернативные платежные системы и золото как резерв. США больше не единственная сверхдержава – мир движется к многополярной системе.
Вывод: Тренд – ослабление доллара и поиск новых экономических лидеров
5.Джим Роджерс о стратегии инвестора в 2025 году
“Главное – держаться подальше от перегретых рынков” Избегать переоцененные активы (американские акции, облигации с низкой доходностью). Фокусироваться на реальных активах: золото, серебро, сырьевые товары. Изучать альтернативные рынки – Азия, Латинская Америка. ФРС и правительства продолжают стимулировать экономику, но это не решает проблему долгов. Сохранение капитала важнее краткосрочных прибылей.
Вывод: Время дешевых денег заканчивается – следующий цикл будет сложнее.
И самый важный вопрос, куда двигаться инвесторам в ситуации глобальной турбулентности? Рынки США перегреты, а долги создают риск нового кризиса. Центробанки продолжают покупать золото, а спрос на серебро растет. Геополитическая нестабильность усиливает дедолларизацию.
Таким образом разумной стратегией, по мнению Джима Роджерса, на ближайшие годы является инвестирование в реальные активы:
Серебро – недооцененный актив с высоким потенциалом
Золото – традиционная защита в кризисные периоды
Реальные активы (сырье, недвижимость в развивающихся странах) – альтернатива перегретым рынкам США.
Статья написана МакроГрабли по материалам:https://youtu.be/5P70iAeJjDU “МакроГрабли” – наступаем на тренды первыми.
#ДжимРоджерс