Более 50 не крипто-нативных компаний уже создали продукты и услуги на Ethereum или сетях второго уровня Ethereum (L2). От таких модных гигантов, как Louis Vuitton и Adidas, до финансовых лидеров, таких как Deutsche Bank и PayPal, инновационные практики этих компаний переопределяют ландшафт крипто-сферы. Примечательно, что криптовалютный бизнес этих традиционных компаний не сосредоточен на общих рыночных инфраструктурах, таких как криптовалютные обмены, хранение, аудит и соблюдение норм, а сосредоточен на специфической инфраструктуре и сценариях применения в крипто-сфере, таких как невзаимозаменяемые токены (NFT), реальные мировые активы (RWA), инструменты для разработчиков Web3 и сети второго уровня. Из 20 финансовых учреждений, строящих специфическую инфраструктуру и приложения для крипто-сферы, 10 являются банками, и большинство из них активно выпускают реальные мировые активы на Ethereum. Этот отчет направлен на глубокий анализ передовых и ведущих сценариев применения Ethereum в традиционных компаниях и учреждениях.
Введение
В этом отчете криптоиндустрию можно разделить на три основных сегмента:
- Универсальная инфраструктура: компании, предлагающие продукты и услуги, связанные с криптовалютами и блокчейном, которые не являются уникальными или специализированными для криптоиндустрии, такие как универсальная рыночная инфраструктура (например, обмены, маркетмейкеры, управление активами) и универсальная бизнес-поддержка (например, банки, бухгалтерский учет, консалтинг, соблюдение норм).
- Специфическая для криптоиндустрии инфраструктура: компании, предлагающие продукты и услуги, которые уникальны и специализированы для криптоиндустрии. Например, компании, участвующие в майнинге, ставках и создании цепочных оракулов, инфраструктура которых специально разработана для криптовалют и блокчейн-сферы.
- Сценарии применения и приложения для криптовалют: компании, создающие потребительские приложения, работающие полностью или частично на блокчейне. Например, децентрализованные обмены могут автоматически выполнять криптовалютные сделки на блокчейне без необходимости полагаться на третьих лиц.
Сегодня традиционные компании не ограничиваются расширением существующих приложений и наборов услуг для поддержки криптовалюты, а активно разрабатывают новые продукты и услуги, которые можно реализовать только через блокчейн. Более того, по меньшей мере 55 из этих компаний строят на публичных блокчейнах, таких как Ethereum, а также на Ethereum второго уровня, таких как Polygon, Arbitrum и Base.
Ниже приведена рыночная карта 55 не крипто-нативных компаний, которые уже построили или строят специфическую для крипто инфраструктуру и приложения на Ethereum или Ethereum L2.
В этом списке из 55 компаний как минимум 23 выпускают NFT на Ethereum или Ethereum L2.
Хотя большинство компаний строит непосредственно на Ethereum, по меньшей мере 17 уже исследуют или работают с несколькими универсальными блокчейнами и L2.
Реальные мировые активы (RWA) на Ethereum
Один из распространенных типов не крипто-компаний, работающих в экосистеме Ethereum, — это финансовые учреждения, такие как банки, компании по управлению активами, платежные процессоры, торговые платформы и бухгалтерские фирмы. Из 20 финансовых учреждений, определившихся с построением специфической для крипто инфраструктуры и приложений, 13 выпускают реальные мировые активы на Ethereum и Ethereum L2. Разнообразие типов реальных мировых активов, выпущенных на цепочке, включает в себя от фондов денежного рынка правительства США Franklin OnChain до государственных облигаций, выпущенных Европейским инвестиционным банком.
Ethereum является предпочтительным блокчейном для выпуска токенизированных активов, общий объем реальных мировых активов на котором почти в десять раз превышает объем второго по популярности блокчейна для реальных мировых активов — Stellar. ZKsync является сетью второго уровня Ethereum, на которой число и общая стоимость выпущенных реальных мировых активов превышают таковые на Stellar. Шесть из десяти ведущих сетей, выпускающих реальные мировые активы, являются Ethereum или Ethereum L2.
По состоянию на 11 февраля 2025 года третьим по величине токенизированным фондом среди всех блокчейнов является фонд цифровой ликвидности на долларовом счете BlackRock (BUIDL). Фонд был запущен в марте 2024 года, предлагая инвесторам долларовую доходность, имея преимущества мгновенного и прозрачного расчета, а также взаимосвязанности между традиционными финансовыми рынками и децентрализованными финансовыми рынками. Руководитель цифровых активов BlackRock Роберт Митчник в марте прошлого года заявил: «С помощью токенизации мы упаковываем традиционные финансовые инвестиционные риски в крипто-нативную оболочку.»
Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock сотрудничает с токенизационной платформой Securitize и американской финансовой компанией Bank of New York Mellon, чтобы впервые запустить BUIDL на Ethereum. С марта прошлого года BlackRock расширила этот фонд на пять других сетей, помимо Ethereum, три из которых являются Ethereum L2.
Ценность реальных мировых активов, выпущенных на Ethereum, удвоилась за последний год. По данным rwa.xyz, на Ethereum выпущено более 160 видов реальных мировых активов, распределенных по 60,000 активным адресам кошельков. Это не включает стабильные монеты.
Хотя их не так много, некоторые финансовые учреждения, занимающиеся реальными мировыми активами и токенизацией, также разрабатывают собственные стабильные монеты. Платежный процессор PayPal в августе 2023 года впервые выпустил стабильную монету PYUSD, привязанную к доллару, на Ethereum. С тех пор PayPal расширила выпуск PYUSD на Solana. Торговая платформа Robinhood, сотрудничая с рядом крипто-нативных учреждений, включая Galaxy Digital, Kraken, Nuvei, Anchorage, Bullish и Paxos, также выпустила свою стабильную монету USDG, привязанную к доллару, на Ethereum в ноябре 2024 года.
Общий объем стабильных монет на Ethereum увеличился на 70% за последний год. Эти стабильные монеты различаются по составу и типу дизайна, но подавляющее большинство из них привязаны к доллару и обеспечены высококачественными ликвидными активами. По состоянию на 11 февраля 2025 года Ethereum занимает более 50% доли на рынке стабильных монет.
Согласно Galaxy Research, общий объем стабильных монет в 2025 году ожидается в два раза больше — свыше 400 миллиардов долларов. Одним из катализаторов, ускоряющих запуск новых стабильных монет традиционными финансовыми учреждениями в этом году, стало то, что в 2024 году платежная компания Stripe приобрела платформу стабильных монет Bridge за 1 миллиард долларов. Что касается этой покупки, генеральный директор Stripe Патрик Коллисон заявил: «Стабильные монеты — это комнатная температура сверхпроводника в области финансовых услуг. Благодаря стабильным монетам глобальные компании в ближайшие годы смогут значительно улучшить скорость, охват и стоимость.»
В США еще одним катализатором применения реальных мировых активов и стабильных монет является регулирующая среда. Член Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Хестер Пирс 4 февраля 2025 года выпустила заявление, в котором изложены конкретные приоритеты и темы, которые SEC может рассмотреть в отношении цифровых активов, среди которых девятым пунктом подчеркивается модернизация традиционных финансов через токенизацию. В заявлении говорится: «Специальная рабочая группа также планирует исследовать пересечения между криптовалютами и правилами клиринговых учреждений и агентов по передаче прав. Мы будем продолжать сотрудничать с участниками рынка, заинтересованными в токенизации ценных бумаг или в использовании блокчейн-технологий для модернизации традиционных финансовых рынков.»
Реальные мировые активы и стабильные монеты являются крипто-нативными сценариями применения, которые быстро находят соответствие между продуктами и рынками в традиционных финансовых учреждениях. Как наиболее децентрализованный и охватывающий максимальное количество крипто-нативных пользователей блокчейн с самой длинной историей безотказной работы, Ethereum является входной точкой для многих учреждений, стремящихся инкубировать и запускать крипто-сервисы и продукты с акцентом на финансы.
Масштабируемая блокчейн-инфраструктура
Хотя Ethereum является входной точкой для многих финансовых учреждений и не крипто-нативных компаний, использующих криптовалюту и блокчейн-технологии, это не является протоколом, масштабируемым для новых сценариев использования блокчейна. По сравнению с блокчейнами, такими как Solana, Ethereum имеет худшую производительность, более медленное время блока и более высокие транзакционные сборы. Разработчики протокола Ethereum не готовы жертвовать гибкостью и безопасностью сети ради скорости, а вместо этого стремятся расширить Ethereum с помощью L2. Масштабируемые решения представляют собой блокчейн-инфраструктуру, которая может наследовать безопасность Ethereum и расширяться до миллионов новых пользователей.
Не крипто-нативные компании не только продвигают крипто-сценарии, такие как токенизация, на Ethereum, но также инвестируют в инфраструктуру, необходимую для поддержки этих сценариев, чтобы охватить более широкую аудиторию, чем крипто-нативные пользователи. Крупнейший банк Германии Deutsche Bank сотрудничает с Matter Labs, создавшей решение для масштабирования ZKSync, чтобы разработать новую масштабируемую систему на Ethereum. Это решение для масштабирования с кодовым названием DAMA 2 является частью более широкой инициативы, возглавляемой Управлением финансовых услуг Сингапура (MAS) и 24 другими финансовыми учреждениями по всему миру, направленной на изучение сценариев применения публичного блокчейна в глобальных финансах.
Основная мотивация Deutsche Bank для разработки сети L2 заключается в создании масштабируемой, поддающейся аудиту, прозрачной и совместимой с регулируемыми платформами и финансовыми услугами блокчейн-инфраструктуры. Соучредитель ZKSync Алекс Глуховский, обсуждая мотивацию Deutsche Bank для разработки сети L2, заявил: «Организации, стремящиеся строить на цепочке, выбирают ZKSync, потому что он позволяет строить в Web3 без компромиссов. ZKSync предоставляет организациям настраиваемую архитектуру для создания индивидуальных решений, обеспечивая защиту конфиденциальности, масштабируемость и совместимость с другими частными и публичными блокчейнами.»
Финансовые учреждения, такие как Deutsche Bank, разрабатывают масштабируемую, настраиваемую и соответствующую местным нормативным требованиям блокчейн-инфраструктуру на Ethereum. Однако привлекательность масштабируемой и настраиваемой блокчейн-инфраструктуры не ограничивается финансовыми сценариями применения.
Недавно японская компания Sony использовала стек технологий OP на Ethereum для запуска своего решения по масштабированию. Их мотивация создать и управлять собственной универсальной масштабируемой системой заключается в поддержке более широкого экосистемы игр, финансов и развлечений. Что касается сети L2 Sony Soneium, председатель лаборатории блокчейн-решений Sony Дзюн Ватанабэ заявил: «Я считаю, что разработка комплексных решений Web3 на основе блокчейна имеет важное значение для группы Sony. Sony стремится наполнить мир эмоциями с помощью силы креативности и технологий, и ведет широкую деятельность.»
С момента запуска Soneium протокол столкнулся с сильной критикой со стороны Sony за регулирование деятельности на цепочке, особенно ограничения на перевод токенов и черные списки адресов. Хотя этот инцидент вызвал вопросы о том, какой уровень контроля должны иметь корпоративные расширения, построенные на таких разрешительных инфраструктурах, как Ethereum, он также подчеркивает решимость одной из крупнейших мировых корпораций найти ответы на эти вопросы. Sony инвестирует в новые цифровые опыты и приложения через выпуск расширений на Ethereum, что демонстрирует потенциальную ценность пространства блокчейна Ethereum и L2.
Игры на сети Ethereum L2
NFT являются основным сценарием применения для традиционных компаний, участниками которых являются роскошные модные бренды, такие как Louis Vuitton и Coach, а также производители люксовых автомобилей, такие как Porsche и Lamborghini. Большинство NFT, выпущенных этими компаниями, было создано в период пика интереса к NFT с 2021 по 2023 год. Учитывая снижение интереса к NFT в последние годы, в 2025 году многие компании больше не будут выпускать NFT на Ethereum и сети Ethereum L2.
В 2025 году среди немногих компаний, активно выпускающих NFT на Ethereum, большинство из них делают это в контексте разработки игр и почти исключительно на сети Ethereum L2, а не на основной сети Ethereum.
В июле 2024 года гигант видеоигр Atari развернул свои две классические аркадные игры (Asteroids) и (Breakout) на сети Ethereum L2 Base, управляемой Coinbase. До конца августа 2024 года игроки смогут зарабатывать награды на Base, выпускать эксклюзивные NFT Atari и обменивать их на физические товары. Через несколько месяцев после выхода Atari в цепочную игровую сферу, в октябре 2024 года Lamborghini объявила о партнерстве с компанией Web3 Animoca Brands для запуска платформы цифровых коллекционных предметов под названием FastForWorld.
FastForWorld позволяет игрокам покупать, продавать и управлять автомобилями Lamborghini в ряде игр, разработанных Animoca Brands, включая (Torque Drift 2), (REVV Racing), (Automobile Universe Center) и эксклюзивный опыт FastForWorld.
Внутренние активы FastForWorld выпускаются на платформе Base. Первая версия платформы была запущена 7 ноября 2024 года и все еще активно разрабатывается. Ожидается, что в 2025 году будут объявлены дополнительные расширения для платформы FastForWorld.
С недавнего времени, 7 января 2025 года, одна из пяти крупнейших корпоративных групп Кореи, группа Rakuten, объявила о более глубоком сотрудничестве с фондом Arbitrum и Offchain Labs для создания платформы метавселенной Rakuten «Caliverse» на сети Ethereum L2 Arbitrum. Caliverse уже запущен, пользователи могут совершать покупки, участвовать в виртуальных концертах и играть в игры на платформе. Генеральный директор Caliverse Кима Ким, комментируя сотрудничество с Arbitrum, заявил: «Мы рады сотрудничеству с самым надежным блокчейном Arbitrum, чтобы сделать первый шаг в мир блокчейна. Через Rakuten Caliverse мы будем использовать успешную историю Rakuten в розничной торговле, чтобы предоставить более 40 миллионов людям отличные продукты и услуги». В ходе Международной выставки потребительской электроники 2025 года, проходящей в Лас-Вегасе, команда Caliverse объявила о планах запустить функции виртуальной реальности и 3D-фильмов на своей платформе в первой половине 2025 года.
Не крипто-нативные компании, такие как Atari, Lamborghini и Caliverse от Rakuten, продолжают инвестировать и развивать NFT, наиболее примечательно это делается в контексте цепочных игровых приложений. Игры на основе блокчейна могут требовать частых цепочных транзакций, что может вызвать высокие расходы и заторы в сети. Поэтому эти компании строят игры на Ethereum L2, чтобы воспользоваться преимуществами масштабируемости, предоставляемыми архитектурой, сосредоточенной на L2.
Соучредитель и генеральный директор Offchain Labs Стивен Голдфедер заявил: «Поскольку блокчейн Arbitrum имеет отраслевое лидерство с временем блока в 250 миллисекунд, он может поддерживать безшовные виртуальные миры и игровые сценарии, поэтому он является идеальным домом для Caliverse.»
Заключение
NFT и реальные мировые активы являются основными сценариями применения Ethereum среди не крипто-нативных компаний и учреждений. Среди компаний, выпускающих NFT в экосистеме Ethereum, наиболее активные в 2025 году будут те, кто выпускает NFT в контексте цепочной игровой платформы, построенной на сети Ethereum L2. Это подчеркивает, как масштабируемость L2 помогает поддерживать крипто-нативные сценарии применения, такие как игры, требующие частых цепочных взаимодействий в крупных розничных брендах и компаниях. Обещание Ethereum расширить свою инфраструктуру через масштабируемые решения также открывает возможности для ранних технологических усыновителей в традиционных финансах и других отраслях, ведя к ненастоящему применению криптовалюты через создание настраиваемой и соответствующей нормативным требованиям инфраструктуры для этих сценариев применения. В конечном итоге Ethereum остается предпочтительным блокчейном для традиционных финансовых компаний, выпускающих реальные мировые активы и стабильные монеты. Ключевые партнерства, установленные в 2024 году, ожидаются для продвижения принятия стабильных монет в 2025 году.
P.S подписывайтесь на мой блог, там вы найдете много других новостей на тему криптовалют с ежедневным обновлением контента, так же не забывайте делиться своим мнением в комментариях