Обзор ключевых событий в мире финансов на 31 января 2025 года, с акцентом на акции, недвижимость и криптовалюты, а также анализ их влияния на российский рынок.
Рынок акций
- Динамика индекса МосБиржи. По итогам торгов 30 января индекс МосБиржи вырос на 0,57%, достигнув 2967,47 пункта. Утром 31 января индекс IMOEX2 продолжил рост, увеличившись на 0,4% до 2979,98 пункта. [rbc.ru]
- Акции «Газпрома» и НОВАТЭКа. Котировки «Газпрома» и НОВАТЭКа показали положительную динамику, что связано с ростом цен на энергоносители и стабильным спросом на российский газ на мировых рынках.
Рынок недвижимости
- Замедление роста ипотечного кредитования.
В 2024 году прирост ипотеки замедлился на 13,4%, что может свидетельствовать о насыщении рынка или снижении доступности кредитов для населения.
- Изменения в законодательстве.
Госдума готовит поправки, освобождающие заемщиков от возврата кредитов, оформленных мошенниками, что может повысить доверие населения к финансовым институтам и стимулировать спрос на ипотечные продукты.
Рынок криптовалют
- Динамика основных криптовалют.
По данным на 31 января 2025 года, цена биткоина (BTC) снизилась на 1% до $104 362, в то время как эфир (ETH) вырос на 1,4%, достигнув $3 235.
- Перспективные криптовалюты.
Аналитики отмечают потенциал роста у таких монет, как XRP и Solana (SOL), благодаря их технологическим преимуществам и растущей экосистеме.
Банковский сектор
- Рекордная прибыль банков РФ.
По данным Центрального банка, российские банки в 2024 году достигли рекордной прибыли в 3,8 трлн рублей, превысив показатель предыдущего года в 3,3 трлн рублей.
- Готовность к антициклической надбавке.
Центробанк заявил, что банковский сектор в целом готов к введению антициклической надбавки, направленной на снижение рисков в период экономического подъема.
- Снижение надбавок по кредитным картам.
Регулятор уменьшил макропруденциальные надбавки по кредитным картам в льготном периоде, что может сделать такие кредиты более доступными для заемщиков.
- Ожидание роста резервов в 2025 году.
ЦБ прогнозирует увеличение расходов банков на формирование резервов в 2025 году, что связано с возможными экономическими рисками
- Программа создания акционерной стоимости.
Банк России совместно с Московской биржей запустили программу, направленную на повышение акционерной стоимости публичных компаний.
- Повышение имущественного критерия для квалифицированных инвесторов.
ЦБ увеличил имущественный критерий для присвоения статуса квалифицированного инвестора с 6 до 12 млн рублей.
- Отложение нормативов валютной ликвидности.
Центробанк отложил введение нормативов валютной ликвидности, что позволит банкам более гибко управлять своими валютными активами.
- Кредитные карты
Крупные банки массово ухудшают условия по кредиткам, повышая ставки и сокращая лимиты, сообщает «Известия». Это связано с высокой ключевой ставкой (21%) и ростом закредитованности населения.
- Рынок бытовой техники
Продажи крупной бытовой техники в 2024 году снизились на 8% по сравнению с 2023 годом, но средняя цена выросла на 13%, достигнув 29 366 рублей.
- Автокредиты
Россияне оформили 1,64 млн автокредитов на сумму 2,34 трлн рублей, что на 58,3% больше, чем в 2023 году.
Депозиты и кредиты
- Рост вкладов населения.
Прирост средств физических лиц в банках РФ в 2024 году превысил показатели 2023 года в 1,5 раза, свидетельствуя о повышении доверия населения к банковской системе.
- Замедление роста ипотеки.
Прирост ипотечного кредитования в 2024 году замедлился на 13,4%, что может указывать на насыщение рынка или изменение условий кредитования.
Экспорт и добыча ресурсов
- Снижение экспорта в 4 квартале.
В четвертом квартале 2024 года стоимостный объем экспорта сократился из-за более низких мировых цен на нефть и уменьшения добычи нефти в России.
- Увеличение запасов драгоценных металлов и алмазов.
Запасы золота в РФ за 2024 год увеличились на 5%, годовая добыча составила почти 900 тонн. Запасы серебра выросли на 2% при годовой добыче 2,8 тыс. тонн, а прирост алмазов составил 3,2 млн карат.
Сельское хозяйство и транспорт
- Лидерство в экспорте пшеницы.
Россия по итогам текущего сельскохозяйственного сезона сохраняет первое место в мире по экспорту пшеницы.
- Регулирование цен на авиабилеты.
В России введут потолок цен на авиабилеты для всех компаний. К сентябрю 2025 года отечественные авиаперевозчики обязаны иметь документ, обосновывающий тарифы.
Финансовые инструменты
- Трансформация ИИС.
Сегодня последний день подачи заявления в ФНС о трансформации старого индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в ИИС-3 для инвесторов, открывших его в 2024 году.
- Сложности с сельской ипотекой.
Несмотря на бессрочное действие программы сельской ипотеки под 3%, оформить льготный кредит в настоящее время невозможно.
Микрофинансирование и поддержка бизнеса
- Рост доли микрозаймов.
Доля микрозаймов в общем объеме кредитных выдач в России в 2024 году достигла рекордных 70%, в то время как банки продолжают снижать объемы кредитования.
- Программа льготного кредитования для МСП.
Министерство экономического развития запускает программу льготного кредитования для малого и среднего предпринимательства (МСП) и самозанятых на период 2025–2030 годов. При ключевой ставке в 21% максимальная ставка для заемщиков составит 17,5%.
Энергетика и газ
- Новые газовые проекты.
«Ямал СПГ» подключил новый газовоз North Moon для перевалки сжиженного природного газа (СПГ) в Мурманске.
- Уровень газификации.
По словам вице-премьера Александра Новака, уровень газификации России на конец 2024 года составил 74,7%, увеличившись с 73,8% годом ранее.
- Вклад ТЭК в ВВП.
Доля топливно-энергетического комплекса (ТЭК) в валовом внутреннем продукте России в 2024 году составила около 20%.
- Рост добычи и экспорта.
В 2024 году добыча угля в РФ выросла на 1,3% до 443,5 млн тонн, добыча газа увеличилась на 7,6% до 685 млрд кубометров. Экспорт трубопроводного газа вырос на 15,6% до 119 млрд кубометров, экспорт СПГ — на 4% до 47,2 млрд кубометров. Экспорт нефти из России увеличился на 2,43% до 240 млн тонн.
Законодательные инициативы
- Защита заемщиков от мошенничества
Госдума готовит поправки, освобождающие заемщиков от возврата кредитов, оформленных мошенниками, что направлено на усиление защиты прав потребителей финансовых услуг.
- Онлайн-продажа вина
Вопрос об онлайн-продаже вина в РФ заморожен законопроект находится без движения, сообщил замминистра финансов Алексей Сазанов. Это означает, что в ближайшее время цифровая дистрибуция алкоголя в России останется под жестким регулированием.
Фондовый рынок
- После активного наращивания позиций
В конце 2024 года, частные инвесторы взяли паузу: чистый лонг по фьючерсу на индекс МосБиржи остается на уровне ноября 2023 года.
- Банк России запустил Программу создания акционерной стоимости,
чтобы поддержать рыночную капитализацию российских компаний и укрепить доверие инвесторов.
- Fix-Price ($FIXP)
в 2024 году открыл 57 магазинов в Казахстане и планирует расширение еще на 60 точек в 2025 году.
- Аэрофлот ($AFLT)
в 2024 году утроил объем перевозок пассажиров между Россией и Китаем — до 830 тыс. человек.
- Газпромнефть ($SIBN)
столкнулась с санкциями США против ее центральноазиатских дочерних компаний.
- Лукойл ($LKOH)
Активы НПЗ компании в Болгарии заинтересовали семь потенциальных покупателей.
Золото и криптовалюты
- США резко увеличили запасы золота с начала 2025 года
Что вызвало дефицит слитков в Лондоне.Financial Times связывает это с ожиданием возможных пошлин от Дональда Трампа в случае его победы на выборах.
- Цена фьючерсов на золото
Обновила исторический максимум, превысив $2 850 за тройскую унцию.
Геополитика и торговые отношения
- ЕС анонсировал новые пошлины на российские удобрения
Которые вырастут к 2028 году на €315–430 за тонну. Это может негативно сказаться на экспорте России и перераспределить поставки в Азию.
- Россия увеличивает поставки газа в Азию
Новые проекты с Китаем и Ираном могут компенсировать до 80% утраченного европейского экспорта.
- Турция нарастила импорт российской нефти
На 36% г/г, достигнув 323 тыс. баррелей в сутки — это новый рекорд.
Анализ рынка: что это значит для инвесторов?
- Акции: В условиях высокой ключевой ставки российские компании продолжают адаптироваться. Наибольший потенциал роста остается у сырьевых и экспортно-ориентированных компаний (нефть, газ, удобрения, золото).
- Недвижимость: Замедление роста ипотечного рынка и повышение ипотечных ставок делают инвестиции в недвижимость менее привлекательными в краткосрочной перспективе. Однако снижение цен на жилье может дать возможности для покупки в 2025 году.
- Криптовалюты: Несмотря на давление регуляторов, крупные институциональные игроки продолжают интересоваться биткоином и эфириумом. Их долгосрочный потенциал остается высоким.
- Золото: Текущая геополитическая нестабильность и рост госзакупок золота (особенно в США) делают этот актив интересным для защиты капитала.
Прогноз
Рост индекса МосБиржи и положительная динамика акций энергетических компаний указывают на стабильность российского фондового рынка. Однако замедление роста ипотечного кредитования может сигнализировать о необходимости стимулирования спроса в секторе недвижимости. На криптовалютном рынке наблюдается разнонаправленная динамика, что требует от инвесторов внимательного подхода и диверсификации портфеля.