Альфа Банк представил отчет “Импортозамещение в IT-секторе. Итоги и перспективы 2025+”. В данной статье рассмотрим основные наиболее любопытные моменты.
В 2021 году объем российского IT рынка составил 3 трлн рублей демонстрируя среднегодовой темп роста 19% за период 2019-2021 года по сравнению с 5% ростом общемирового рынка. Основным драйвером роста выступала организация удаленного формата работы в условиях пандемии и переход критически важных бизнес-функций в цифровой формат.
С целью стимулирования перехода на отечественное ПО и IT-оборудование был издан Указ Президента № 166 от 30.03.2022 «О мерах по обеспечению технологической независимости и безопасности критической информационной инфраструктуры Российской Федерации», в рамках которого определенным категориям заказчиков, использующим значимые объекты КИИ, было запрещено осуществлять закупки иностранного ПО без согласования с государственными органами с 31 марта 2022 года. С 1 января 2025 органам государственной власти и определенным категориям заказчиков запрещается использовать иностранное ПО на принадлежащих им значимых объектах КИИ.
По поручению главы Правительства РФ Михаила Мишустина были сформированы отраслевые комитеты по ключевым секторам промышленности и социальной сферы: машиностроение, металлургия, электроника и микроэлектроника, связь, образование, транспорт, экология и т. д. Комитеты предназначались для координации деятельности создаваемых индустриальных центров компетенций (ИЦК) для замещения зарубежных «отраслевых цифровых продуктов».
Оценка затрат на импортозамещение несколько раз пересматривалась. В январе 2024 г. были подведены промежуточные итоги работы ИЦК в 2022-2023 гг., так гранты на софинансирование производителей ПО составили 25,3 млрд руб. Также реализуются меры как по поддержке разработки, посредством субсидий и грантов на разработку ПО, льготного кредитования для IT компаний, налоговых преференций производителям ПО, так и по стимулированию спроса посредством скидок для малых и средних компаний на российское ПО, ведомственные программы цифровой трансформации, субсидии на внедрение российского ПО, сервисов и платформенных решений.
Однако, потенциальные клиенты на рынке ПО заняли скорее выжидательную позицию в отношении закупки широкого спектра российского ПО вероятно вплоть до появления качественных тиражируемых отраслевых/промышленных интегрированных решений от крупнейших игроков и госкорпораций, что с одной стороны выступает основным сдерживающим фактором, а с другой стороны выступает драйвером роста индустрии.
На середину декабря 2024 года, только 5 и 25 российских компаний с государственным участием полностью перешил на отечественное программное обеспечение на объектах КИИ. Ожидается, что около 10-15% госкомпаний импортзаместятся в первой половине 2025 года.
Ключевые сдерживающие факторы.
1. Существенные финансовые затраты/большие инвестиции на старте
2. Недостаток времени/сроки перехода
3. Отсутствие качественных отечественных аналогов/слабая интеграция отдельных решений.
4. Общая сложность автоматизируемых процессов замещаемого решения.
5. Слабая отечественная компонентная база/сильная привязка к инфраструктурной составляющей для промышленных решений.
6. Недостаток квалифицированного персонала/профессиональных команд разработчиков.
7. Отсутствие доступной инфраструктуры связи в удаленных областях.
8. Сильная«зарегулированность» отдельных отраслей.
9. Отсутствие развернутой информации о доступных отечественных решениях.
Видение и перспективы дальнейшего развития IT сектора от Альфа-Банка.
1. Государственная политика в отношении поддержки отечественного ПО сохранится по меньшей мере до 2030 года с некоторым пересмотром в сторону сокращения; сокращена будет, в первую очередь, прямая поддержка производителей ПО при усилении стимулирования спроса.
2. Дополнительным фактором увеличения спроса на отечественное ПО в перспективе 2027+ будет устаревание ранее приобретенных иностранных продуктов; доля устаревшего ПО (среди импортного приобретенного из недружественных стран до 2024 года) к 2028 году может превысить (оценочно) 95%
3. Основные ожидания государства и потребителей будут связаны с появлением качественных тиражируемых промышленных/отраслевых тесно интегрированных решений от крупных отраслевых игроков и госкорпораций, доля ПО крупных отраслевых игроков и госкорпораций к 2030 году может превысить 2/3 от общего объема рынка ПО РФ
4. Экспорт продолжит рассматриваться как существенный источник финансирования импортозамещения в глобальной перспективе 2030+, до 2030 году ожидается удвоение экспортной выручки из дружественных стран от реализации российского ПО; в более краткосрочной перспективе 2025+ основными драйверами импортозамещения будут оставаться доходы, получаемые от продаж на внутреннем рынке, а также государственное софинансирование.
5. Наиболее востребованными в корпоративном секторе останутся решения на основе портальных и облачных технологий, количество стойко-мест в ЦОД (оценочно) удвоится
6. Увеличится доля ПК корпоративных пользователей с базовым российским ПО– до 2030 года может превысить 90%.
Текущие операционные показатели российских IT компаний.
Уход с российского рынка западных вендеров расчистил пространство для развития отечественным компаниям часть из которых представлена на фондовом рынке. Однако, ряд компаний уже пересмотрел прогнозы по достижению роста операционных показателей в 2024 году. Так, компания Positive Technologies, разработчик решений по кибербезопасности, снизила свой первоначальный план по отгрузкам с 40-50 млрд рублей до 30-36 млрд рублей по причине сдвига массовых продаж межсетевого экрана нового поколения PT NGFW. В то же время отгрузки в 2023 году составили 25,5 млрд рублей. Компания Астра, разработчик ПО, также отчиталась ниже ожиданий по отгрузкам за 2024 год, несмотря на существенный их рост за год на 78%.
С учетом ожидаемого замедления роста российской экономики в 2025 году в результате жесткой-денежно кредитной политики Банка России, стоит ожидать того, что потенциальные клиенты будут пересматривать свои бюджеты на закупку IT решений в сторону снижения, что окажет негативное влияние на результаты IT компаний. Необходимо отметить, что в случае с IT компаниями речь идет не о снижении операционных показателей деятельности, а скорее о снижении ожидаемых темпов роста. В результате это может способствовать дополнительному росту волатильности котировок акций IT компаний в 2025 году.
В то же время, на сегодняшний момент в рамках действующих внешнеторговых ограничений на экономику России, быстрорастущие отечественные IT -компании представляют особый интерес со стороны долгосрочных инвесторов. Необходимо отметить, что даже в случае возврата на российский рынок иностранных компаний, вероятно, что крупные компании, а также государственные компании и организации останутся на IT-решения отечественных разработчиков в результате действия нормативно-правовой базы.
Подписывайтесь на канал в Дзен, посвященный анализу эмитентов, макроэкономическим тенденциям, а также содержащий образовательный контент.
Основной канал в Телеграм.