Решил вернуться к облигационной теме! Не в том плане, чтобы переметнуться в стан облигационщиков, а чтобы продолжить работать с ними на малых суммах, отрабатывая разные стратегии! Теория на бумаге, часто совсем не бьётся с реальной практикой! Много переменных, которые влияют на определённый выбор действий и на принятие решений.
Положение в мире
Текущее экономическое состояние нельзя назвать благоприятным для долгосрочных решений! Биржевая толпа живёт одним днём, месяцем, максимум полгода-год. Как долго это будет продолжаться неизвестно. Смена военно-политического руководства в США, как бы намекает, что в скором времени должны начаться какие-то перемены, если они реально настроены, зажать своего геополитического врага в лице Китая.
Ничего выдающего от Трампа не ожидаю! Каким был балаболом, так и остался. Американское шоу должно продолжаться и оно продолжается в более ритмичном темпе после смена актёрского состава.
Вид облигаций
Поэтому решил начать с долгосрочных облигаций! Высокая ставка с нами уже долгое время! Есть хорошие шансы, что в следующую пятилетку она пойдёт вниз. Цены на долгосрочные облигации сложились почти на половину. При покупке на сумму номинала можно прикупить две бумаги, нежели одну, но с более высоким купоном. Притом, что в соотношении 2 к 1, двойной купон по долгосрочным не так сильно по деньгам отличается.
О доходностях
Если текущие цены на долгосрочные бумаги к 2030 году отрастут близко к номиналу, то капитал удваивается, и купонная доходность также должна отыграться.
В 2009 и 2015 годах доходность долгосрочный облигаций оказалась самой высокой на рынке 41,6% и 28% соответственно, отыгрывая слабую динамику прошлых лет.
С 2015 года уже минуло почти 10 лет! Какова вероятность повторение события в ближайшую пятилетку? Поживём, увидим!
О стратегии
Нет желания вбухивать деньги в облигации. Формирование облигационной части будет вестись периодически. Интересует доходность в тех или иных сценариях! Это значит, что облигаций будет много и всяких разных, и по доходности, и по сроку погашения. Некоторые будут продаваться, если подфортит с ценой, и покупать другие.
Купоны буду инвестировать в акции через биржевые фонды. Пока остановился на пассивном от УК «Первая» БПИФ «Фонд Топ российских акций» (тикер SBMX). Цена пая самая низкая на рынке чуть более 18 руб., что позволяет купить паи фонда на размер купонов от 1-2 шт. облигаций.
Зачем все это?
Одними акциями сыт не будешь! Облигации позволяют маневрировать денежными потоками в форс-мажорные обстоятельства или в определённые ключевые моменты. В отличие от дивидендов, купонные выплаты отменить нельзя. Иначе дефолт со всеми вытекающими последствиями.
На пенсии, что важнее?
Гарантированные минимальные выплаты с накопленного капитала! Недавно забегал в пенсионный или как он там правильно сейчас называется, сказали, что если бы вышел на пенсию сейчас, то моя государственная пенсия составила около 28 тысяч. Весьма не плохо, если учесть, что средняя пенсия 24000 руб., а средняя зарплата в регионе 55569 руб.
Гарантированный доход сейчас 13 тыс. в месяц. До средней пенсии надо накинуть 11000 руб., до зарплаты 42,5 тыс. Накопленного капитала хватит на 10 или на 2,5 года соответственно. Особо гульнуть перед пенсией пока не получается, но жить 10 лет в режиме «пенсионера» вполне!
Послесловие
На данный момент облигации мне не нужны. Стратегия совсем другая. Но будут нужны в будущем.
Если получится, по остаточному принципу, сформировать долю в несколько процентов в своём портфеле в течение последующих лет, не напрягаясь, как говорится, почему бы и нет!
Чтобы не утяжелять статью, информацию по облигационной части портфеля приведу в итогах месяца.
---
Всё что было сказано выше, сугубо личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией