Сегодня обсудим фарм сектор. Если смотреть на горизонт в пару-тройку лет, то Озон Фармацевтика может стать интересной историей, особенно если увидим коррекцию процентов на 10. Почему? Они – лидеры в сфере дженериков, а этот рынок у нас в России, как вы знаете, сейчас в фазе роста. Западные аналоги вряд ли массово вернутся в ближайшем будущем, а значит, у наших компаний есть отличные возможности для замещения. Так что, если будет просадка – можно смело присматриваться.
Также можно обратить внимание и на Промомед. Инвесторы часто путают эти две компании, поэтому давайте разберемся. Озон Фармацевтика – это про дженерики, то есть копии уже существующих препаратов. А вот Промомед идет другим путем: они занимаются разработкой новых лекарств, либо переосмыслением уже известных, работая с целевыми группами по-новому. Об этом они подробно рассказывали у нас в эфире. Поэтому компании, по сути, не конкуренты, и их вполне можно включить в портфель парой, если хотите увеличить долю фармы в портфеле.
Конечно, есть нюансы. Во-первых, логистика – это то, что сейчас волнует многих. Сырье из Индии и Китая – это важная часть цепочки, и компании сами говорят, что здесь есть свои сложности. Во-вторых, вопрос с производственным оборудованием, которое им необходимо для работы. Это тоже требует внимания.
Но при этом, в отличие от многих других секторов, у представителей фармацевтики достаточно неплохой уровень долговой нагрузки, что позволяет им уверенно смотреть в будущее. Так что, несмотря на все эти вызовы, у фармы есть потенциал. В долгосрочной перспективе они могут предложить привлекательные возможности для инвесторов.
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.