Продолжая цикл о валютных инвестициях в России, сегодня с ноги откроем дверь в загадочный мир криптовалют. Пока Вы не успели закрыть этот пост, скажем, что речь пойдет не о биткоине и прочих «коинах», для которых уничтожить процентов 10 – 20 от своей стоимости – это «просто будни». Говорить будем о так называемых стейблкоинах (stable coin – стабильная монета) – криптовалютах, жестко связанных с обычными твердыми валютами (в основном, долларом США). В мире крипты для их обозначения используют подзабытый в традиционном финансовом мире термин «нормальные деньги» «фиатные валюты».
При покупке монет на биржах, их дальнейшем обращении и инвестировании существует 2 основных вида рисков, о которых необходимо знать:
❌ Риски монеты. Строго говоря, задача привязки курса монеты к доллару нетривиальная. Подходят к ней двумя основными способами – полным резервированием (где-то в банке лежат настоящие доллары или на брокерском счете – высоколиквидные облигации) или алгоритмической привязкой через другие криптовалюты. Кроме того, доверие выстраивается на возможности мгновенно «обналичить» любое количество монет по курсу 1:1.
❌ Риски биржи. Здесь всё более очевидно. Чтобы доверить свою крипту бирже у нее должна быть какая-то своя наработанная годами репутация. В случае краха биржи монеты на Ваших счетах могут быть надолго заморожены или в крайних случаях частично или полностью потеряны.
❓ В чем же преимущества перед традиционными финансами? Выделим два основных:
✅ Это совсем другие риски, некоррелированные с рисками банков, биржи и в более широком смысле – российской финансовой системы. Поэтому стейблкоины полезны для диверсификации. Например, когда в 2022 году были приостановлены торги на Мосбирже, VISA и MasterCard ушли из России, а из банков перестали выдавать валютные депозиты (и до сих пор не выдают), обращение криптовалют затронуто не было. Многие релоканты волны «весна-2022» смогли хотя бы как-то перевести свои деньги именно с помощью крипты.
✅ Относительная простота трансграничного перемещения денег. Владение криптой = знание пароля от кошельков. Специфической процедуры «перевод в другую страну» здесь нет. Поэтому и перенос ценности через границу не осложнен. Крипту сложновато (но все же возможно) обменять на реальные деньги в США и десятке европейских стран. В других странах – проблем минимум. Существуют криптовалютные биржи, обменные пункты, сервисы по переводам на местные карты и целая инфраструктура обращения криптовалют.
Тремя самыми большими стейблкоинами по объему монет в обращении на момент написания этой статьи являются: USDT (139 млрд.$), USDC (52 млрд.$) и DAI (5.3 млрд.$):
💵 USDT. Самый популярный стейблкоин в мире от компании Tether. Его действительно легко превратить в наличные по всему земному шару, поэтому он лучше всего подходит для перевозки денег через границы. Tether заявляет о полной обеспеченности USDT фиатными деньгами, но у аудиторов очень много вопросов к этим заявлениям и доказательствам существования резервов. Из-за этого авторитетное агентство из мира традиционных финансов S&P Global ratings оценило стабильность USDT как «4 - Constrained» - «Ограниченная». При этом, USDT действительно очень популярен. 139 млрд.$ - это больше чем рыночная капитализация Сбербанка, Роснефти и Норильского никеля вместе взятых.
💵 USDC. Главный конкурент от компании Circle. В целом, все очень похоже, но принимают USDC похуже и ликвидность пониже. Зато, компания идет по пути большей прозрачности (рейтинг от S&P – «2 - Strong» - «Крепкий»). Кроме того, USDC отвечает европейскому закону MiCA, устанавливающему регулирование выпуска криптовалют с 2025 года.
💵 DAI. Это принципиально «другой зверь». Привязка стоимости DAI к доллару основана на смарт-контрактах (автоматических алгоритмах) в сети Ethereum и полностью децентрализована. Алгоритм следит, чтобы за каждым выпущенным криптодолларом стояла ценность в Ethereum хотя бы на полтора. DAI мало обращается в реальном мире, но весьма популярен у настоящих криптанов. S&P в игры с алгоритмами пока не сильно верит. Оценка стабильности - «4 - Constrained» - «Ограниченная».
Теперь, когда мы разобрались с сущностью «стейблкоин», сможем в следующий раз перейти к самому интересному – конкретным способам их покупки, продажи и инвестирования. Обязательно расскажем о действующих процентных ставках в стейблкоинах на доллар и откуда вообще там берется доходность.
Подпишитесь на нас в Telegram, чтобы не пропускать важные новости фондового рынка, бесплатные советы по накоплению денег и заработку на них.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.