Опционы — это финансовые контракты (это как специальные билеты). Они дают право, купить или продать актив (например, акции, валюту или товары) по заранее установленной цене (называется страйк) в определенный момент времени или до него. С их помощью можно зарабатывать, когда цены на вещи растут или падают. Также опционы часто сравнивают со страховками:
- Защита от потерь: Страховка защищает от финансовых убытков, а опционы помогают минимизировать риски при изменении цен активов.
- Премия: За страховку и опцион нужно платить премию. Это стоимость вашей защиты.
- Право, но не обязанность: Страховка дает право на выплату, но не обязывает. Опцион дает право купить или продать актив, но вы не обязаны это делать.
- Управление рисками: Оба инструмента помогают управлять финансовыми рисками.
Определения:
- Премия: Это стоимость опциона, которую покупатель платит продавцу. Это максимальная сумма, которую покупатель может потерять.
- Страйк: Это цена, по которой покупатель опциона может купить или продать актив.
- Дата исполнения: Это момент, когда опцион истекает и больше не может быть использован.
Какие бывают опционы?
- Опцион Call — его покупают, когда инвестор ожидает, что индекс вырастет в будущем, а сейчас еще стоит дешево. Тогда он сэкономит на покупке активов;
- Опцион Put — этот инструмент используют, когда продавец ожидает падения курса. К примеру, сейчас актив стоит 1000, и скоро произойдет падение до 500. Когда индекс упадет, инвестор может обязать контрагента выкупить активы.
Пример:
- Вы купили колл-опцион за 500 рублей. Если цена станет 1 000 рублей, вы заработаете 500 рублей.
- Вы купили пут-опцион за 500 рублей. Если цена упадет до 200 рублей, вы заработаете 300 рублей.
В зависимости от срока выполнения сделки также выделяют 2 вида опционов:
- Европейский — договоренности выполняются только в день экспирации (дата исполнения);
- Американский — контракт можно исполнить в любой день до срока изъятия из обращения.
Также, опционы разделяют в зависимости от результата:
- Поставочный — контрагент обязуется поставить актив. Это могут быть ценные бумаги, валюта или реальные ресурсы (нефть, ценные металлы);
Предположим, у вас есть колл-опцион на нефть. Вы купили опцион, который дает вам право купить 100 баррелей нефти по цене 70 долларов за баррель.
Ситуация: К моменту экспирации цена нефти на рынке поднялась до 90 долларов за баррель.
Результат: Вы используете опцион и покупаете нефть по 70 долларов. Затем вы можете продать ее на рынке за 90 долларов, заработав 20 долларов за баррель.
- Расчетный — результатом становится перечисление денег с учетом актуальной стоимости привязанного актива.
Предположим, у вас есть пут-опцион на акции компании. Вы купили опцион, который дает вам право продать 100 акций по цене 50 долларов за акцию.
Ситуация: К моменту экспирации цена акций упала до 30 долларов за акцию.
Результат: Использовать опцион: Вы продаете акции по страйк-цене (в нашем примере — 50 долларов за акцию). Если у вас 100 акций, вы получите 5000 долларов (50 долларов × 100 акций). Не использовать опцион: Если вы решите не использовать опцион, вы можете продать акции на рынке по текущей рыночной цене (в нашем примере — 30 долларов за акцию). В этом случае вы получите 3000 долларов (30 долларов × 100 акций).
Стоимость
При покупке опциона вы платите премию, которая обычно значительно меньше, чем цена актива. Это связано с тем, что опцион — это контракт, а не сам актив. Вот общее сравнение:
Акции:
- Цена: Стоимость акций может быть высокой. Например, акции крупных компаний, таких как Apple или Google, могут стоить от сотен до тысяч рублей за акцию.
- Прямое владение: При покупке акции вы становитесь владельцем доли в компании.
Опционы:
- Цена: Опционы, как правило, стоят значительно меньше, чем сами акции. Например, опцион может стоить от нескольких рублей до нескольких десятков рублей, в зависимости от страйка и времени до исполнения.
- Премия: При покупке опциона вы платите премию, которая может составлять 1-10% от стоимости базового актива. Например, если акция стоит 1000 рублей, опцион может стоить 10-100 рублей.
Пример:
Акция компании стоит 1000 рублей. Опцион на эту акцию может стоить 50 рублей.
Таким образом, опционы обычно стоят значительно меньше, чем сами акции, что делает их более доступными для инвесторов, но также и более рискованными.
Важно:
Риски:
- Максимальный убыток: Когда вы покупаете опцион, ваш максимальный убыток — это сумма, которую вы заплатили за опцион (премия). Если цена актива не изменится или изменится не в вашу пользу, вы потеряете только эту сумму.
Комиссии:
- Комиссии: При покупке или продаже опциона вы платите небольшую сумму (комиссию). Эта комиссия может зависеть от тарифного плана брокера. Например, если вы купили опцион за 100 рублей, комиссия может составлять 1,5% от этой суммы.
Если было полезно - дайте знать! Подписывайтесь на канал и телеграмм, буду вам рада.